公司金融的论文（公司金融 论文）：非正规金融对中小企业二次创业的作用、危害及对策

促使他们违背原有的承诺而去投资那些预期收益较高但同时风险也高的项目。而一旦投资失败,违约就会发生。这种潜在的道德风险也是非正规金融的一个弱点。

五、有效发挥非正规金融对中小企业二次创业作用的对策 控制非正规金融的风险,有效发挥非正规金融对中小企业二次创业的作用,笔者认为,可以从以下几个方面着手:

1.完善非正规金融的服务体系及创新机制。虽然民间金融与中小企业存在很强的共生性关系,但中小企业的资金缺口仍然很大[11]215-222。通过建立信用担保公司、咨询公司、资金融通公司等多层次中介机构,为正规民间组织及更高组织形态的民营中小银行等组织机构提供各项服务,完善非正规金融的服务体系及创新机制,可将资金引向素质好、技术可行和有市场前景的产业和项目上,助推中小企业顺利实现二次创业。

2.承认非正规金融的合法地位,但区别对待不同形式的非正规金融。非正规金融对中小企业融资具有极大的现实意义,对非正规金融的合法地位予以确认,将为中小企业利用非正规金融融资提供法律依据。例如台湾就对非正规金融合会的权利义务进行法律规范,使得组织和参加合会者的行为有正式的法律依据,既保证了合会在更规范的环境中运行,也有效地约束了会首利用合会进行诈骗的动机[17]111-114。但不同形式的非正规金融对中小企业二次创业的正面和负面作用是不同的,应该区别对待不同形式的非正规金融,制定不同的

管理政策,从而增强非正规金融对中小企业二次创业的支持作用而减少其危害性。对一般个人之间的民间自由借贷活动,政府可以严密监督、不加干预。对于高利贷,只要不是严重干扰社会治安和金融秩序,也不一定完全禁止。对高利贷的控制应通过发展正规金融机构逐步将其驱逐出市场。

3.推动区域金融创新,使非正规金融更好地与正规金融相结合。非正规金融是中小企业融资的一个有益补充渠道[6],非正规金融和正规金融存在协同性[18]84-88。因此,通过区域金融创新,利用正规金融机构的资金优势和非正规金融的信息与履约机制的优势来开展合作,使非正规金融更好地与正规金融相结合,将增强对中小企业二次创业的金融服务功能。一般而言,非正规金融和正规金融存在平行和垂直两种关系。在平行关系下,正规金融与非正规金融在业务上展开竞争;在垂直关系下,正规金融能够发挥自己低成本大规模动员社会储蓄的优势,然后正规金融将一部分资金借贷给非正规金融,以此发挥非正规金融的信息优势和执行能力优势。菲律宾政府在这方面的经验值得我们借鉴。1984年菲律宾政府明确地采用“纵向联系”机制。这一年,菲律宾政府启动了一个旨在为农业部门提供贴息贷款的资助项目,被称为国家农业生产力项目。在项目实施过程中,政府就使用了一些非正规部门的放贷者(包括商人、面粉厂主、农业生产资料供应商等)作为这个资助项目的中介渠道,即商业银行和农村银行将资金贷给非正规放贷者,非正规放贷者再直接贷给资金需求者。采用同样机制的其他

类似的项目还有种植园产品信贷计划、农业生产资料供应商帮助计划等,这些计划都取得了一定成功[19]30-35。

4.使非正规金融正规化。使非正规金融正规化,一方面可以降低金融风险,另一方面对非正规金融进行监控需要高昂的监督成本,通过正规化可以降低国家的监管成本。应该积极设立新的金融组织,将民间资金吸引到新的金融组织中来,以便进行规范化管理和有效监督,如城镇银行、贷款公司等。浙江省的泰隆商业银行等城市小金融机构就是由钱庄发展而来。但在正规化过程中,应坚持渐进性和多元化的原则,不同地方的经济发展水平不同,正规化过程应该是一个相对漫长的过程。另外,对正规化后的金融机构监管要适度。从防范金融风险的角度出发,加强对正规化后金融机构的监管是非常有必要的,但也要防止因过于严格的监管导致其丧失原先的成本、信息等优势而失去效率。因此可以建立专门的针对微型金融的监管机构,设计符合微型金融机构的监管指标,防止对正规化后这些金融机构的监管过度和监管不足[19]30-35。

5.加强中小企业二次创业过程中利用非正规金融的风险控制。2008年上半年,浙江大量倒闭的中小企业涉及高利贷的事实说明,非正规金融有可能会加速甚至导致中小企业二次创业的失败。因此,中小企业在利用非正规金融时应加强风险控制。首先要严格控制民间借贷的规模;其次要在成本可以承受的范围内选择非正规金融为融资渠道;再者要慎重选择非正规金融的形式,避免法律风险;最后要严格投资流

程,避免为了追求高收益而将资金投到高风险的项目上导致投资失败,产生道德风险,进而导致公司破产。 参考文献:

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