财务管理和经济应用文写作

[财务管理和经济应用文写作 / 未知 著 ]

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第一卷 第一章

手机电子书·飞库网 更新时间:2006-7-24 10:57:00 本章字数:19081

?名词解释：

1、财务活动：是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。其中，资金的运用、耗资、收回又称投资。从整体上讲，财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动和分配活动。

2、 财务管理目标：又称为理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向，一般具有相对稳定性、多元性、层次性的特征。

3、 财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。包括经济体制环境、经济结构环境、财税环境、金融环境、法律制度环境等。 4、 货币时间价值：指货币的拥有者因放弃对货币的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。 5、 普通年金：指每期期末收付等额款项的年金。

6、 沉没成本：指项目决策中，在项目分析之前发生的成本费用。 7、 筹资渠道：筹资渠道是指企业筹措资金的方向和通道。 8、 股权资本：股权资本是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金。我国企业股权资本，主要包括资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等内容，可分别划入实收资本（或股本）和留存收益两大类。它是出资者投人企业的资产及其权益准备，是一种高成本、低风险资本。

9、 销售百分比法：是根据销售与资产负债表和利润表有关项目间的比例关系，预测各项目短期资金需要量的方法。该种方法有两个基本假定：一是假定某项目与销售的比’率已知并固定不变；二是假定未来销售预测已经完成，从而未来销售一定。

10、 融资租赁：是由出租人（租赁公司）按照承租人（承租企业）的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长时期内提供给承租人使用的信用业务。它通过融物来达到融资的目的，是现代租赁的主要形式。

11、 杠杆租赁：是一中涉及承租人、出租人和贷款机构三方当事人的租赁业务。对于出租人而言，出租人只垫支购置资产设备所需现金的一部分（一般为20%-40%）其余部分则以该资产为担保向贷款机构借人款项支付。因此，在这种情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借人人，通过租赁既要向承租人收取租金，又要向贷款机构偿还债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人藉此而获得财务杠杆好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。

12、 商业信用：是企业在商品购销活动过程中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系，

它是由商品交易中货与钱在时间与空间上的分离而形成的企业间的直接信用行为。它是企业间相互提供的，在大多数情况下，商业信用筹资属于“免费”资金。

13、 补偿性余额：是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比（一般为10%-20%）的最低存款余额。从银行的角度讲，补偿性余额可降低贷款风险，补偿遭受的贷款损失。对于借款企业来讲，补偿性余额则提高了借款的实际利率。

14、 优先认股权：普通股股东是公司资产所有风险的最终承担者。因此，公司在发行新股时，为保持他们对公司的控制权，他们有权优先认购，以保持他们在公司总股份中所占的原有比例。股东认购新股时的价格通常比股票的市场价格要低，所以优先认股权是具有一定的价值的，这个价值称为“权值”。如果股东不想购买新增的股票，可以将认股权转让他人，或在时常上出售。

15、 筹资风险：又称财务风险，是指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。股权资本属于企业长期占用的资金，不存在还本付息的压力，从而其偿债风险也不存在。而债务资金（本）则需要还本付息，所以筹资风险是针对债务资金偿付而言的。

16、 资本结构：是指企业各种资本的构成及其比例关系。它有广义与狭义之分。广义的资本结构是指全部资金的来源构成，不但包括长期资本，还包括短期负债，它又称为财务结构。狭义的资本结构是指长期资本（长期债务资本与股权资本）的构成及其比例关系，而将短期债务资本列人营运资本进行管理。

17、 投资：是指将财力投放于一定的对象，以期望在未来获取收益的行为。广义的投资包括企业内部的资金投放和使用，以及对外部的投出资金；狭义的投资仅指对外的投出资金。它具有投放的对象性、时机的选择性、经营上的预付性、目标上的收益性、收益的不确定性、资产上的专用性等特点。

18、 金融投资：是指企业购买各种金融资产的投资。在这里金融资产仅是一种权益，不具有实物形态，其直接表现形式为金融工具，例如商业银行活期存款、大额定期存款单、债券、股票、保险单及期货合约等等。

19、 互斥投资：也称互不相容投资，是采纳或放弃某一投资，会显著的影响其他投资的投资。

20、 后决投资：指只有在别的相关投资被实施后，本投资才能得以实现其收益的投资。 21、 营业现金流量：指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流人和流出的数量。营业现金流量一般以年为单位进行计算。如果一个投资项目的年销售收入等于营业现金收人，付现成本（指不包括折旧的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量的计算公式为：每年净现金流量（NCF）=每年营业收人-付现成本-所得税或每年净现金流量(NCF)=净利润+折旧。

22、 投资回收期：是指回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位。它简单实用，便于理解，在投资决策中的运用次数很多，主要用于多项目间的筛选和初评。

23、 内部报酬率：是使投资项目的净现值等于零的贴现率，也称内含报酬率。它实际上反映了投资项目的真实报酬。

24、 现金预算：基于现金管理的目标，运用一定的方法，依托企业未来的发展规划，在充分调查分析各种现金收支影响因素的基础上，合理估测企业未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相应对策的活动。

25、 持有成本：是指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。其中前者主要是由于对该项现金余额进行管理而增加的费用支出，如管理人员工资与安全措施费用等；后者是由于企业不能同时用该项现金进行有价证券投资所产生的机会成本。管理费用具有固定成本的性质，同时在一定范围内与现金持有量的多少关系不大，属于决策无关成本；而放弃的投资收益即机会成本则属于变动成本，它与现金持有的额度关系密切，即现

金持有量越大，机会成本越高，反之就越小，因此，它属于决策相关成本。由此计算最佳现金持有量所说的持有成本仅是就其中的机会成本而言的。

26、 制造成本法：是指在计算产品的生产与存货成本时，将直接材料、直接人工与变动制造费用与固定制造费用等全部的生产包含在内的方法。

27、 目标利润：指企业在一定时间内争取达到的利润目标，反映着一定时间财务、经营状况好坏和经济效益高低的预期经营目标。

28、 本量利分析法：就是利用商品销售额与固定成本变动之间的变动规律对目标利润进行预测的方法。

29、 酌量性固定成本：通过管理当局的决策行动可改变其数额的固定成本，如广告费、职工培训费、新产品研究开发费，这一类成本通常由管理当局根据一年内的生产经营目标以预算的形式来确定。 30、 财务分析：：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。财务分析是企业财务管理的重要方法之一，它是对企业一定时期的财务活动的总结，通过财务分析可以评价企业的偿债能力、营运能力、获利能力以及企业的发展趋势，为企业下一步的财务预测和财务决策提供依据。

31、 营业周期：是指企业从购买原材料开始到销售产品收回现金为止的整个期间。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。把存货周转天数和应收账款周转天数加在一起的营业周期，指的是需要多长时间能将期末存货全部变为现金。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快，正常的流动比率较低；营业周期长，说明资金周转速度慢，正常的流动比率较高。其公式为：营业周期= 存货周转天数+应收账款周转天数 问答题：

1、 简述企业的财务关系。

答：企业的财务关系是企业在理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益关系。企业的财务关系主要概括为以下几个方面：1企业与国家之间的财务关系，这主要是指国家对企业投资以及政府参与企业纯收人分配哪成的财务关系，它是由国家的双重身份决定的；2企业与出资者之间的财务关系，这主要是指企业的投资者向企业投人资金，参与企业一定的权益，企业向其投资者支付投资报酬所形成的经济关系；3企业与债权人之间的财务关系，这主要是指企业向债权人借人资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金所形成的经济关系；4企业与受资者之间的财务关系，这主要是指企业将闲散资金以购买股票或直接投资形式向其他企业投资所形成的经济关系；5企业与债务人之间的财务关系，这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系；6企业内部各单位之间的财务关系，这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务所形成的经济关系；7企业与职工之间的财务关系，这主要是指企业向职工支付报酬过程中所形成的经济关系。

2、 简述财务管理各具体目标的含义。

答：财务管理总体目标给出了财务管理活动的总体指导思想，要实现总体目标，则必须在实际的理财活动中，树立具体目标。财务管理的具体目标包括：（1）企业筹资管理目标，这是指在满足生产经营需要的情况下．以较低的筹资成本和较小的筹资风险，获取较多资金。（2）企业投资管 理目标，这是指以较低的资金投放．在控制投资风险的情况下获取较多的投资收益。（3）企业营运资金管理目标．这是指合理使用资金，加速资金周转，不断提高营运资金利用效果。（4）企业利润分配管理目标，这是指合理确定利润的留成比例和分配形式，提高企业的潜在收益能力，从而提高企业总价值。

3、 为什么企业价值最大化是财务管理的最优目标？

答：财务管理目标是全部财务活动实现的最终目标，它是企业开展一切财务活动的基础和归

宿。根据现代企业则务管理理论和实践，最具有代表性的财务管理目标有利润最大化、每股利润最大化（资本利润率最大化）、企业价值最大化等几种说法。其中，企业价值最大化认为企业价值并不等于账面资产的总价值，而是反映企业潜在或预期获利能力。企业价值最大化目标考虑了取得现金性收益的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计量；能克服企业在追求利润上的短期行为；科学地考虑了风险与报酬之间的联系，充分体现了对企业资产保值增值的要求。由上述几个优点可知，企业价值最大化是一个较为合理的财务管理目标。

4、 简述货币时间价值的作用。 5、 简述利率的形成因素。

答：在金融市场中影响利率形成的因素有：纯利率、通货膨胀贴补率、违约风险贴补率、变现力风险贴补率、到期风险贴补率。

纯利率是指在不考虑通货膨胀和零风险情况下的平均利率，一般将国库券利率权当纯利率，理论上，财务纯利率是在产业平均利润率、资金供求关系和国家调节下形成的利率水平。通货膨胀使货币贬值，为弥补通货膨胀造成的购买力损失，利率确定要视通货膨胀状况而给予一定的贴补，从而形成通货膨胀贴补率。违约风险是资金供应者提供资金后所承担的风险，违约风险越大，则投资人或资金供应者要求的利率也越高。变现力是指资产在短期内出售并转换为现金的能力，其强弱标志有时间因素和变现价格。到期风险贴补率是因到期时间长短不同而形成的利率差别，如长期金融资产的风险高于短期资产风险。

所以，利率的构成可以用以下模式概括：利率=纯利率+通货膨胀贴补率+违约风险贴补率+变现力风险贴补率+到期风险贴补率。其中，前两项构成基础利率，后三项都是在考虑风险情况下的风险补偿率。

6、 简述成本效益观念，并比较其与会计中的成本概念有何不同。

答：成本效益观念是指作出一项财务决策要以效益大于成本为原则，即某一项目的效益大于其所需成本时，予以采纳；否则，放弃。这里的成本包括机会成本，而机会成本并不包括在会计成本中；其次，它不包括沉没成本，而沉没成本却是会计成本的一部分。机会成本是指放弃的收人，沉没成本是指项目决策中，在项目分析之前发生的成本费用。 7、 简述企业筹资的目的。

答：企业筹资的基本目的是为了自身的正常生产经营与发展。企业的财务管理在不同时期或不同阶段，其具体的财务目标不同，企业为实现其财务目标而进行的筹资动机也不尽相同。筹资目的服务于财务管理的总体目标。因此，对企业筹资行为而言，其筹资目的可概括为两大类：

A满足其生产经营需要。对于满足日常正常生产经营需要而进行的筹资，无论是筹资期限或者是筹资金额，都具有稳定性的特点，即筹资量基本稳定，筹资时间基本确定；而对于扩张型的筹资活动，无论是其筹资时间安排，还是其筹资数量都具有不确定性，其目的都从属于特定的投资决策和投资安排。一般认为，满足生产经营需要而进行的筹资活动，其结果是直接增加企业资产总额和筹资总额。

B满足其资本结构调整需要。资本结构的调整是企业为了降低筹资风险、减少资本成本而对资本与负债间的比例关系进行的调整，资本结构的调整属于企业重大的财务决策事项，同时也是企业筹资管理的重要内容。为调整资本结构而进行的筹资，可能会引起企业资产总额与筹资总额的增加，也可能使资产总额与筹资总额保持不变，在特殊情况下还可能引起资产总额与筹资总额的减少。

8、 什么是筹资规模？请简述其特征。

答：筹资规模是指一定时期内企业的筹资总额。从总体上看，筹资规模呈现以下特征：①层次性。企业资金从来源上分为内部资金和外部资金两部分，而且．这两者的性质不同。在一