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对Modern Portfolio Theory现代投资组合理论的看法
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系别： 年级： 某某： 学号：
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1.现代组合投资理论的内容2 2.现代投资组合理论的应用5 3.学习体会6 4.参考文献7
1.现代组合投资理论的内容
投资组合是为了防止过高风险和过低收益，根据多元化原如此，选择假如干资产进展搭配投资，不把所有的鸡蛋放在同一个篮子里，现代投资组合理论就是在这个思想下用分散的投资来优化投资组合，其是将概率论和线性代数的方法应用于证券投资组合的研究，探讨了不同类别的、运动方向各异的证券之间的内在相关性。
E〔R i 〕
如下列图，E代表期望〔均值〕，即收益；σ代表标准差，即风险。 举个例子来说，有两个投资产品A和B，A为低风险低收益产品，B为高风险高收益产品，投资组合1为10%的A和90%的B，投资组合2为80%的A和20%的B，如此可得出结论，投资组合1的风险大于投资组合2的风险。
根据收益与风险的关系又可以将投资组合的相关关系分为三种，分别是正相关关系、负相关关系和不完全相关关系，其图像如如下图所示： E〔Ri 〕 A. 正相关关系 σ A B σ
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word E〔Ri 〕
σ
B.负相关关系〔其可以通过组合使其风险等于0〕
〔Ri 〕 E
σ
C.不完全相关关系〔现实情况根本上如此〕
而如果将投资产品变成各种组合的话，如此会出现如如下图所示的情况。图中的区域表示所有可能的投资组合。 E〔Ri 〕 σ 有效边界 从上图中，我们就可以发现，当投资处在最外围的那条曲线上时，是最有效的，即在给定风险上，受益最大，在给定收益上，风险最小，它们是投资组合的最优解，所以称这条曲线为有效边界。投资者只会选择有效边界上的投资组合进展投资，但是投资者终究选择哪一个组合，如此取决于投资者对风险的态度：如果是持厌恶风险态度的投资者，如此会选择投资风险低的投资组合；如果是持偏好风
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