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一、金融市场的功能和结构 1金融市场的功能
（1）金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
那么什么叫金融资产呢？是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，可以分为基础性与衍生性金融资产。 三层含义：
有形或无形的场所（从老古玩店到NASDAQ） 供应者和需求者的关系 交易机制主要是价格机制 例题：在金融市场上，典型的有形市场是交易所市场 √ （2）金融市场的特点
市场商品的特殊性：货币和资金、其他金融工具
市场交易价格的一致性：利率的在市场机制作用下趋向一致 市场交易活动的集中性：有形和无形的交易平台 交易主体的可变性：企业 个人或家庭 （集腋成裘） （3）金融市场的主要功能
微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能 避险功能的两种形式：保险单；套期保值
宏观经济功能：资源配置、调节功能（政策调节平台）、反映功能 反映功能/先导指标 （4）金融市场构成要素：
市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人
市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券…… 市场中介：交易中介、服务中介 2金融市场的分类：
按金融交易是否存在固定场所分类
按金融工具发行和流通特征划分：发行（一级）、二级、第三、第四市场 二级市场：流通市场（如证券市场）； 第三市场：交易所场外交易； 第四市场：大宗交易者的直接交易
按交易标的物划分：货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场 按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场 二、货币市场
1、货币市场的特征： （1） 低风险、低收益 （2） 期限短、流动性高 （3） 交易量大 2货币市场的组成：
（1）同业拆借市场：金融机构间的相互借贷
同业拆借利率的形成：当事人决定；借助中间人公开竞价 LIBOR – 伦敦同业银行拆借利率 SHIBOR – 上海同业银行拆借利率
（2）商业票据市场：公司以贴现形式出售给投资者的短期无担保信用凭证 （3）银行承兑汇票市场：银行为第一债务人，安全性高 （4）回购市场：回购协议是一种以证券委抵押品的贷款。
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（5）短期政府债券市场：
短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。 短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。
政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要；规避利率风险；为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。 （6）大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单（CDS）是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
大额可转让定期存单的特点：不记名、金额大、利率固定或浮动且高于定期存款、不能提前支取但可在二级市场流通。
三、外汇市场 1外汇市场概述 （1）外汇市场的概念
外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。 外汇的标价有直接标价法、间接标价法。
直接标价法：用一定单位的外汇等价于一定数量本国货币；
间接标价法：一定单位的本国货币为基准折算成一定数量的外币，英美少数国家采用。 外汇市场就是外汇的交易市场。
例题：直接标价法下1美元=7元人民币，1英镑=2美元，则相对中国人而言，直接标价法下，人民币与英镑的汇率是（）
A 14 B 0.0714 C 3.5 D 0.2857
（2）外汇市场的特点：空间统一性和时间连续性。 外汇市场：外汇供给者、外汇需求者和中介机构三方
交易量最大的外汇市场在：伦敦、纽约、东京、苏黎世、新加坡、香港等。 （3）外汇市场的功能与作用 ①充当国际金融活动的枢纽 ②形成外汇价格体系
③调剂外汇余缺，调节外汇供求 ④实现不同地区间的支付结算 ⑤运用操作技术规避外汇风险
2、外汇市场的交易机制：外汇市场的交易分成三个层次 （1）银行与顾客之间的外汇交易 （2）银行同业间的外汇交易 （3）银行与中央银行之间的外汇交易 3.外汇市场交易的内容
需要了解的一些术语：即期外汇交易、远期外汇交易、外汇掉期交易（时间套汇）、外汇期货交易（货币期货）、外汇期权交易 四、保险市场
1、保险市场概述：
（1）保险的概念：根据合同约定，向保险人支付保费，保险人承担赔偿保证金责任。
（2）保险的相关要素：保险合同、投保人、保险人、保险费、保险标的、被保险人、受益人、保险赔偿
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（3）保险产品的功能：转移风险、补偿损失、融通资金 2、保险市场主要产品分类： （1）社会保险和商业保险
社会保险的特点：非盈利性、社会公平性、强制性等 商业保险：自愿原则
（2）按保险标的分：人身保险、财产保险、投资型保险 保险标的及相关利益必须可用货币衡量；
投资型保险的保险费分为两部分，一部分进入投资账户。 人身保险种类：人寿保险、意外伤害保险、健康保险
财产保险种类：物质财产保险、责任保险、保证保险、信用保险 投资类保险：寿险类（分红、万能险）、投资连结类、非寿险类 （3）按承保方式分为直接保险和再保险
五、资本市场
资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。（相对应的，货币市场是筹集短期资金的场所）
在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。 1.股票市场
（1）股票市场概述： 股票的定义
股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。股票是一种权益性工具。 股票的分类：普通股、优先股；记名、不记名 （2）股票市场的交易机制： ① 股票的发行与交易
股票发行市场又称为一级市场，股票的出售一般通过承销商（证券公司）进行； 股票交易遵循时间优先、价格优先的原则。
② 股票价格指数：衡量计算期内一组股票价格相对于基期价格变动的指标。 国内主要的股价指数：沪深300、上证综指、深证成指
国外主要股价指数：道琼斯平均指数、标准普尔指数、英国金融时报指数、恒生指数等 2.债券市场 （1）债券市场概述 ① 债券的定义
债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。
② 债券的特征：偿还性、流动性、安全性、收益性 债券的收益来源：利息收益、资本利得、债券利息的再投资 ③ 债券的分类：
根据发行主体：政府债券、金融债券、公司债券、国际债券（武士债券、熊猫债券等） 根据期限不同：短期、中期、长期债券
根据利息支付：附息债券、一次性还本付息债券、贴现债券 ④ 债券的要素
发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式
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⑤ 债券市场的功能
债券流通和变现的理想场所；聚集资金的重要场所；能够反映企业经营实力和财务状况；是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。 （2） 债券市场交易机制：
①债券发行：也叫一级市场；流通市场也叫二级市场。
三类公司可发公司债：股份有限公司、有限责任公司、国有独资或控股公司 ② 债券价格的确定：
发行价格：按面值发行，按期付息；按面值发行，到期还本付息；低于面值贴现发行。 面值和发行价的差额即为债券利息。
3、证券投资基金市场 （1）证券投资基金概述：
① 定义：证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。 ② 证券投资基金的特点
规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。 ③ 投资基金的分类
按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。 依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。
依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型（收益型）和平衡型基金。 封闭式基金：固定期限、固定额度、不可赎回、手续费低、可在二级市场流通 开放式基金：无固定期限、无规模限制、可赎回、手续费高、可在银行交易 成长型基金：投资于风险较大金融产品，大部分投入资本市场 收入型基金：投资于风险小、资本增值有限的产品，多元化投资 （2）证券投资基金的交易方式：
① 当事人：基金投资人、基金管理人、基金托管人 ② 交易方式、流程 六、金融衍生品市场 1概述：
金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。
金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。 ①金融衍生工具的种类
按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具 按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具 按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换 ② 衍生金融市场的特点
衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征 ③ 金融衍生品市场的功能
转移风险、价格发现、提高交易效率、优化资源配置 ④ 金融衍生工具的交易主体
套期保值者（风险对冲者）、投机者、套利者、经纪人 ⑤ 金融衍生品市场的交易组织
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