2018最新版证券从业资格考试《证券市场基础知识》Word版教材 便于记笔记

证券市场基础知识

目 录

前 言 .............................................................................................................. 错误！未定义书签。 第一章 证券市场概述 .................................................................................................................... 5 第一节 证券与证券市场 ............................................................................................................. 5 一、有价证券 ............................................................................................................................ 5 二、证券市场 ............................................................................................................................ 7 第二节 证券市场参与者 ............................................................................................................. 9 一、证券发行人 ........................................................................................................................ 9 二、证券投资人 ........................................................................................................................ 9 三、证券市场中介机构 .......................................................................................................... 13 四、自律性组织 ...................................................................................................................... 14 五、证券监管机构 .................................................................................................................. 14 第三节 证券市场的产生与发展 ............................................................................................... 14 一、证券市场的产生 .............................................................................................................. 14 二、证券市场的发展阶段 ...................................................................................................... 15 三、国际证券市场发展现状与趋势 ...................................................................................... 16 四、中国证券市场发展史简述 .............................................................................................. 20 五、《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》 ............................................ 24 六、中国证券市场的对外开放 .............................................................................................. 25 第二章 股票 .................................................................................................................................. 28 第一节 股票的特征与类型 ....................................................................................................... 28 一、股票概述 .......................................................................................................................... 28 二、股票的类型 ...................................................................................................................... 30 三、与股票相关的部分概念 .................................................................................................. 32 第二节 股票的价值与价格 ....................................................................................................... 34 一、股票的价值 ...................................................................................................................... 34 二、股票的价格 ...................................................................................................................... 35 三、影响股价变动的基本因素 .............................................................................................. 35 四、影响股价变化的其他因素 .............................................................................................. 39 第三节 普通股票与优先股票 ................................................................................................... 40 一、普通股票 .......................................................................................................................... 40 二、优先股票 .......................................................................................................................... 42 第四节 我国的股票类型 ........................................................................................................... 44 一、我国的股票类型 .............................................................................................................. 44 二、我国的股权分置改革 ...................................................................................................... 46

1

第三章 债券 .................................................................................................................................. 47 第一节 债券的特征与类型 ....................................................................................................... 47 一、债券的定义、票面要素和特征 ...................................................................................... 47 二、债券的分类 ...................................................................................................................... 50 三、债券与股票的比较 .......................................................................................................... 51 第二节 政府债券 ....................................................................................................................... 52 一、政府债券概述 .................................................................................................................. 52 二、中央政府债券 .................................................................................................................. 53 三、地方政府债券 .................................................................................................................. 57 第三节 金融债券与公司债券 ................................................................................................... 58 一、金融债券 .......................................................................................................................... 58 二、公司债券 .......................................................................................................................... 61 三、我国的企业债券与公司债券 .......................................................................................... 62 第四节 国际债券 ....................................................................................................................... 65 一、国际债券概述 .................................................................................................................. 65 二、国际债券的分类 .............................................................................................................. 66 三、亚洲债券市场 .................................................................................................................. 67 四、我国的国际债券 .............................................................................................................. 68 第四章 证券投资基金 ............................................................................................................... 69 第一节 证券投资基金概述 ....................................................................................................... 69 一、证券投资基金 .................................................................................................................. 69 二、证券投资基金的分类 ...................................................................................................... 71 第二节 证券投资基金当事人 ................................................................................................... 76 一、证券投资基金份额持有人 .............................................................................................. 76 二、证券投资基金管理人 ...................................................................................................... 77 三、证券投资基金托管人 ...................................................................................................... 78 四、证券投资基金当事人之间的关系 .................................................................................. 79 第三节 证券投资基金的费用与资产估值 ............................................................................... 80 一、证券投资基金的费用 ...................................................................................................... 80 二、证券投资基金资产估值 .................................................................................................. 81 第四节 证券投资基金的收入、风险与信息披露 ................................................................... 82 一、证券投资基金的收入及利润分配 .................................................................................. 82 二、证券投资基金的投资风险 .............................................................................................. 82 三、基金的信息披露 .............................................................................................................. 83 第五节 证券投资基金的投资 ................................................................................................... 83 一、证券投资基金的投资范围 .............................................................................................. 83 二、证券投资基金的投资限制 .............................................................................................. 83 第五章 金融衍生工具 .................................................................................................................. 84

2

第一节 金融衍生工具概述 ....................................................................................................... 84 一、金融衍生工具的概念和特征 .......................................................................................... 85 二、金融衍生工具的分类 ...................................................................................................... 86 三、金融衍生工具的产生与发展动因 .................................................................................. 87 第二节 金融远期、期货与互换 ............................................................................................... 89 一、现货交易、远期交易与期货交易 .................................................................................. 89 二、金融远期合约与远期合约市场 ...................................................................................... 89 三、金融期货合约与金融期货市场 ...................................................................................... 91 四、金融互换交易 .................................................................................................................. 99 第三节 金融期权与期权类金融衍生产品 ............................................................................. 100 一、金融期权的定义和特征 ................................................................................................ 100 二、金融期权的分类 ............................................................................................................ 102 三、金融期权的基本功能 .................................................................................................... 103 四、权证 ................................................................................................................................ 103 五、可转换债券 .................................................................................................................... 104 第四节 其他衍生工具简介 ..................................................................................................... 106 一、存托凭证 ........................................................................................................................ 106 二、资产证券化与证券化产品 ............................................................................................ 110 三、结构化金融衍生产品 .................................................................................................... 114 第六章 证券市场运行 ................................................................................................................ 115 第一节 证券发行市场 ............................................................................................................. 115 一、证券发行市场概述 ........................................................................................................ 116 二、股票发行市场 ................................................................................................................ 119 三、债券发行市场 ................................................................................................................ 123 第二节 证券交易市场 ............................................................................................................. 124 一、证券交易所 .................................................................................................................... 124 二、场外交易市场 ................................................................................................................ 136 第三节 证券价格指数 ............................................................................................................. 139 一、股价平均数和股价指数 ................................................................................................ 139 二、我国主要的证券价格指数 ............................................................................................ 141 三、国际主要股票市场及其价格指数 ................................................................................ 149 第四节 证券投资的收益与风险 ............................................................................................. 150 一、证券投资收益 ................................................................................................................ 150 二、证券投资风险 ................................................................................................................ 153 三、收益与风险的关系 ........................................................................................................ 157 第七章 证券中介机构 ................................................................................................................ 158 第一节 证券公司概述 ............................................................................................................. 158 一、我国证券公司的发展历程 ............................................................................................ 158

3

二、证券公司的设立 ............................................................................................................ 159 三、证券公司分支机构的设立 ............................................................................................ 160 四、证券公司监管制度的演变 ............................................................................................ 162 第二节 证券公司的主要业务 ................................................................................................. 164 一、证券经纪业务 ................................................................................................................ 164 二、证券投资咨询业务及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务 ................. 165 三、证券承销与保荐业务 .................................................................................................... 166 四、证券自营业务 ................................................................................................................ 166 五、证券资产管理业务 ........................................................................................................ 168 六、融资融券业务 ................................................................................................................ 169 七、证券公司中间介绍（IB）业务 .................................................................................... 171 第三节 证券公司治理结构和内部控制 ................................................................................. 172 一、证券公司治理结构 ........................................................................................................ 172 二、证券公司内部控制 ........................................................................................................ 175 三、证券公司风险控制指标管理 ........................................................................................ 178 第四节 证券服务机构 ............................................................................................................. 181 一、证券服务机构的类别 .................................................................................................... 181 二、律师事务所从事证券法律业务的管理 ........................................................................ 181 三、注册会计师执行证券、期货相关业务的管理 ............................................................ 182 四、证券、期货投资咨询机构管理 .................................................................................... 182 五、资信评级机构从事证券业务的管理 ............................................................................ 183 六、资产评估机构从事证券、期货业务的管理 ................................................................ 184 七、证券服务机构的法律责任和市场准入 ........................................................................ 185 第八章 证券市场法律制度与监督管理 .................................................................................... 185 第一节 证券市场法律、法规概述 ......................................................................................... 185 一、法律 ................................................................................................................................ 186 二、行政法规 ........................................................................................................................ 192 三、部门规章及规范性文件 ................................................................................................ 195 第二节 证券市场的行政监管 ................................................................................................. 200 一、证券市场监管的意义和原则 ........................................................................................ 200 二、证券市场监管的目标和手段 ........................................................................................ 201 三、证券市场监管机构 ........................................................................................................ 202 四、证券市场监管的重点内容 ............................................................................................ 203 五、证券投资者保护基金制度 ............................................................................................ 211 第三节 证券市场的自律管理 ................................................................................................. 212 一、证券交易所的自律管理 ................................................................................................ 212 二、中国证券业协会的自律管理 ........................................................................................ 215 三、证券登记结算公司的自律管理 .................................................................................... 219 四、证券业从业人员执业行为准则 .................................................................................... 220

4

后 记 .............................................................................................................. 错误！未定义书签。

第一章 证券市场概述 第一节 证券与证券市场

证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券代表的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。 一、有价证券 （一）有价证券的定义

有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入，因而可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有了交易价格。

有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 （二）有价证券的分类

有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权或使用权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓

5