2020年（金融保险）世界各国利率市场化经验以及对银行影响 

（金融保险）世界各国利率市场化经验以及对银

行影响

世界各国利率市场化经验以及对银行的影响 2011-1-122:39:00严婷第壹财经日报 8钢铁股有望爆发

龙虎榜揭秘：主力资金逆市抢筹12股

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美国：危机推动下的必然改革（本页） 日本：始于国债利率市场化 东亚：政府主导渐进式改革 拉美：“激进式”改革实践

【银行现状】 国内银行业利差高吗？ 商业银行直面利率市场化 【影响】

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利率市场化大浪淘沙银行业版图必将改写 美国：危机推动下的必然改革

上世纪70年代，在美国经济滞胀的危机背景下，作为金融市场化的壹部分，美国政府多次出台政策放松利率管制。上世纪80年代，银行业中间业务收入占比迅速提升，时至今日，更是已经代替传统存贷

利差收入成为银行业最大的收入来源。

能够说，美国利率市场化是壹个典型的发达金融市场逐渐向政府管制“倒逼”的案例：由于美国在大萧条后出台了壹系列法案对银行业进行严格管制，其中最为著名的“Q条例”就禁止商业银行对活期存款支付利息，且对储蓄存款和定期存款规定最高利率限制。同时，各州的《高利贷法令》则规定银行放款的最高利率限制。

随着管制下的存款利率大幅低于通胀率，美国的银行业出现了严重的“脱媒”现象，资金大规模地向自由利率的金融商品市场流入。为规避管制，银行业通过挖掘法律漏洞，不断创新出各种新的金融工具和业务。美国不得不开始推动利率的市场化改革。

美国的利率市场化是以放松大额可转让存单（CD）为突破口的。在取消利率管制前，美国先后已放松了大额可转让存单、货币市场互助基金以及期限5年之上、金额1000万美元之上大额定期存款利率的管制。

美国的利率市场化改革从1970年到1986年持续了16年，遵循着从大额到小额的规律。

1970年6月，根据美国经济发展和资金供求的实际情况，美联储首先将10万美元之上、3个月以内的短期定期存款利率市场化，后又将90天之上的大额存款利率的管制予以取消。1973年，美联储取消了10万美元之上的存款利率的限制，导致1973年利息支出急剧增加。