存货；其二、流动资产一存货-预付费用；（2）对存货周转率比率也没有统一的界定。有采用“销售成本/平均存货”或“销售收入/平均存货”，还有的采用“销售成本或销售收入/期末存货”等，这样，不同企业之间的同一财务比率就失去了进行比较分析的基础，不可避免地影响指标的准确性与科学性。
（3）各项指标缺乏统一评判的标准。有比较才有鉴别，对会计报表进行分析时更应注重比较。但是，不同行业处于不同生长周期的企业，是不能一概而论的。相同行业处于不同生长周期的企业，也是不能一概而论。另外，在财务比率分析中，缺少行业标准比率，而各行业的比率水平相差很大，这使得财务比率分析没有参考数据，无法衡量企业在本行业中所处的地位，同时也就难以得出分析结论。同时，对指标的解释需因时因事而异，指标的大小并不能保证绝对的好坏。比如，一般认为，企业合理的速动比率是1，但在大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率是很正常的。因此，不能仅凭某个指标高于或低于理想值，就判定其能力的强弱，并对企业的财务状况下结论。
（4）分析体系中盈利能力、偿债能力及营运能力等缺少反映企业现金流转能力的指标。测度企业盈利能力的指标主要是以“会计利润”为核心的一系列比率，包括营业利润率、投资报酬率、净资产收益率等。由于会计利润的计算过程中存在大量主观性、操纵性大的估算项目和会计政策可选择性所造成的差异，所以这些收益比率在一定程度上失去可信度；营运能力指标即资产运用效率指标，包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率及固定资产周转率等，这些营运能力指标自身也存在着一定的缺陷，然而这几个周转率指标可以说缓解了偿债能力指标存在的一些缺陷，但其也忽视了考察企业现金流转的能力；企业偿债能力指标由短期和长期偿债能力指标构成，这些指标虽然在一定程度上反映了企业对各类债权人的偿还债务的能力，但它致命的弱点是债务的偿还是不以现金及等价物为保证的，如果该企业资产的管理及周转出现困难，计算出的比率显然是不能客观反映企业付现或偿债能力不佳的财务状况，同样也未能解决忽视考察现金流转能力的弊端。
1．4 财务报表分析方法的局限性
财务报表分析所使用的主要方法有比较分析法、比率分析法和趋势分析法，它们通过报表项目及其数据之间所揭示的财务关系的研究，给使用者提供了大量有助于他们做出正确决策的财务信息。但其固有的局限性也是显著的：
（1）比较分析法的局限性。比较分析法是财务分析的最基本、最主要的方法之一，是通过经济指标的对比分析，确定指标间差异与趋势的方法，极为注重比较。实际操作时比较的双方必须具备可比性才有意义。如数据可比具备的条件有计算方法相同、计价标准一致、时间长度一致等；同行业可比至少应具备：同行业的业务性质相同或相似、企业的经营规模较为接近和经营方式相近或相同；这些条件限制了比较分析方法的应用范围。另外会计数据都是用货币计量，这就必然受价格水平的影响。由于不同地区的价格水平存在差异，从而使之缺乏可比性。而价格水平的波动，则使不同时期的数据间更无可比性可言。这些条件自然限制了比较分析法的应用范围。
（2）比率分析法的局限性。比率分析法是目前财务报表分析中使用最广泛的一种分析方法。同样由于受到各种限制，比率分析法的局限性也是比较明显。主要表现在：重“量”不重“质”。常常堆砌大量单纯的数据指标，而忽视问题性质的剖析而得出分析结果；所采用的数据信息都是历史资料，不能够作为判断企业未来财务状况和经营情况的可靠依据；分析所用的会计数据有些是通过估计和判断得出的，其结论难免出现偏差；企业对会计信息的人为操纵也会影响财务比率指标，误导信息使用者。比如有的企业赶在报表编制日前将贷款还掉，事后再设法借入，这样会使企业的流动性比率所揭示的信息缺乏真实性，误导使用者做出错误的判断和决策。
(3)趋势分析法的局限性。趋势分析法是与本企业不同时期指标相比，一般运用连续几年的财务报表和财务比率进行财务报表分析，这比分析单个财务报表能了解更多的情况，特别是企业发展的趋势。但是趋势分析法也有其局限性：第一、趋势分析法所依据的材料主要是财务报表的数据，具有一定的局限性；第二、由于各种偶然性因素的影响和会计换算方法的改变，会造成不同时期的财务报表可能不具有可比性。
1．5存在“无保留审计意见报告”的“保留”陷阱
CPA被喻为无冕经济警察。然而，继国内琼民源、银广厦、红光实业，以及国外的安然、世通等一系列审计失败案的频频发生之后，古井贡、黄山旅游及国外的南方保健又粉墨登场，证券市场造假丑闻曝光上演了一幕幕惊人的欺诈活剧！会计舞弊层出不穷，而审计却对此类财务报表的公充性发表无保留审计意见，说明了CPA职业道德的缺陷，他们由注重专业水准的提高转向商业推销能力的专业化。这样，即便出自经济警察之手的无保留审计意见报告也会大打折扣，若以此基础上进行财务报表分析更显得无意义可言。
2、财务报表分析体系的改进方法
2．1对财务报表本身的改进
首先，新的经济环境给会计带来了新的挑战，会计信息一方面表现于会计信息过量，另一方面企业和市场所需要的真正有效的信息却存在很大的缺口。所以，现行财务报表的改进可以沿着两条路径进行：一条路径是充分披露方向；另一条简化披露方向。沿着前一条方向的改进：一方面附表附注会越来越丰富，已进入“附注时代”；另一方面其他财务报告的内容和品种也越来越多。可能涉及的有管理当局的讨论与分析、市场预测、人力资源报告、物价变动影响报告、增值报告等，这都是为了弥补财务报表的局限所做的努力和尝试，因此，这种改进成为改革财务报表的主流，而且这一改革方向并不会改变，只是对现有改革成果的完善与丰富，并对报告方式进行创新。财务报表改进的另一方向—简化披露，这一方向的改革仅是伴随充分披露进行，只是作为对信息过量倾向的矫正手段而已，难以成为改革的主流，目前的成果主要是提供简化的年度报告，简化的年度报告也融入了其他财务报告中，与充分披露方向相结合。
其次，对于历史成本的会计计量而言，我们不能完全摒弃，但是应当加以改进：一是加快提取折旧的速度，尽量缩小历史成本与现行成本的距离，到原有资产的保值，减少企业的损失；二是实行现行成本计价，改变传统的成本计价方法，使账面价更加接近现实价，缩小实际价值与变现价值的距离，增强企业财务报表的真实性。
最后，严格执行新的《企业会计准则》，尽可能地减少或甚至禁止同一类经济业务采取不同的会计处理方法和估计，减少人为操纵空间，使同行业间统一口径，更具可比性。
2．2对财务报表分析人的改进
分析人员的恰当判断都是非常重要的，所以，应加强财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识。熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，逐步培养和提高分析问题的判断能力，减少和控制财务报表分析存在的问题。另外，也可以采用分析人员外部化，即请系统外部专业人员进行财务报表的分析，以减少主观性，使分析更公正。同时更多企业
应重视财务报表分析，才能使财务报表分析人更具动力，才能更促进报表分析人的改进。
2．3对财务报表分析指标的改进
(1) 对流动性指标和资产负债率指标计算的改进。针对前面提及的资产项目中存在部分 “虚拟资产”，为了较客观地评价流动性指标和资产负债率指标反映的实际情况：
首先，对于速动比率指标，凡是快速变现资产能力较强的都可以归入速动资产项目，所以可以用企业的货币资金、短期证券、应收票据、信誉好客户的应收账款或账龄小于1年的应收账款，若企业的产品比较畅销，变现能力很强，还可以加上存货中产成品等作为速动资产，来计算企业的速动比率指标，则更能准确衡量企业快速变现资产的能力。
其次，对于流动比率指标，可以剔除不能变现的预付账款、预付费用等及流动性较差的且长期滞销而没有计提存货减值准备的存货和不良应收账款，来计算企业的流动比率，使之更能准确真实的反映企业的短期偿债能力。
再次，对于现金比率指标，反映即时付现能力，也是表明企业最坏情况下短期偿债能力如何的指标，应该包括货币资金和保持短期投资状态的短期投资净额（交易性金融资产），而剔除短期股票投资套牢而转化为事实上的长期投资。一般来说现金比率重要性不大，因为不可能要求企业用现金和短期证券投资来偿付全部的流动负债，但是当企业应收账款、存货的变现能力存在问题时，现金比率就显得很重要了。一般情况下，这个指标很高也不是好事，它可能反映企业不善于充分利用现金资源，没有把闲置的现金投入经营以赚更多的利润。但企业保持一定的合理的现金比率是很必要的。
最后，对于资产负债率指标是反映债权人权益的受保障程度，等于负债总额/资产总额，而资产总额中同样包含“虚拟资产”，如果某企业的资产中包含着相当多“虚拟资产”，由此基础上计算出来的指标即使低于国际通常认为较为合适的资产负债率60%，也不能真正地反映企业在清算时对债权人利益的保护程度就好，所以对于资产负债率指标中的分母资产总额应剔除“虚拟资产”，这样才真正地反映债权人权益的受保护程度。
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