《外汇交易》复习题 （复习原则：全面撒网，重点培养） 题型及分值（2010-12）
一.填空题（每空格1分，共14分）
二.选择题（不定项选择）(本大题共10小题，每小题2分，共20分) 三.简答题（本大题共3小题，共25分） 四.计算分析题（本大题共4小题,共41分）
-------------------------------------------------------------------- CH01 外汇和外汇市场 1.外汇： 狭义的外汇指以外币表示的可直接用于国际结算的支付手段. 主要包括：外币现钞（纸币、铸币）和外币支付凭证和现汇存款 , 包括以外币表示的汇票、支票、本票、银行存款凭证等
广义的外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： （一）外国货币，包括纸币、铸币；
（二）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； （三）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； （四）特别提款权和欧洲货币单位；
（五）其他外汇资产，包括国外的人寿保险金等。 2. 外汇的特征
被称为外汇的资产或支付手段，一般应具有三个特点： ①国际性，必须是以外币表示的金融资产；
②可偿付性，即外汇必须是在国外能得到清偿的债权，拒付的汇票和空头支票等不能称作外汇；
③可兑换性，即外汇必须能自由地、无限制地兑换成其他货币表示的支付手段。
3. 汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。
4. “美元标价法”：国际外汇市场上，除了英镑、爱尔兰镑、澳元、新西兰元、欧元采用“单位镑”法，即每1英镑、1澳元、1爱尔兰镑、1新西兰元、1欧元
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兑多少美元的标价方法外（此时英镑等为基准货币，美元为计价货币），其他的货币采用“单位元”标价法，即表示为1美元兑其他货币若干（此时美元为基准货币，其他货币为计价货币）。 5. 外汇交易产生的原因
（一） 为贸易结算而进行的外汇交易
从事对外贸易需要进行外汇交易，是外汇交易最初的动因和最早的类型。一般来讲，出口商在交易伙伴支付后都会将其兑换成本币或兑换成其他种类的外币，从而产生外汇交易的需要。进口商从国外进口货物，通常也要将本币（或其持有的非结算货币的外币）兑换成结算所需外汇，亦产生外汇交易。
从1994年1月1日起在我国实行外汇体制改革，取消了原来的外汇留
成制和额度制，实行银行结售汇制。我国的出口企业在取得进口商所支付的货款后必须将外汇卖给外汇指定银行（保税监管区域内企业 在2007年10月1日后享受外汇支配的较多便利） ；同时，我国的进口企业可凭进口的有效凭证到银行购买进口所需外汇。 （二） 为对外投资而进行的外汇交易
国际直接投资，即一国的企业和个人直接到另一国的企业或机构进行投资。这可以通过创办新企业，收购国外企业足够比例的股权或利润再以投资方式进行。
国际间接投资，又称证券投资，这是通过在国际债券市场购买中长期债券或在国际股票市场上购买外国公司分股票来实现的。
无论是以哪一种方式进行国际投资，都必须将本国货币或持有的他国货币（外汇），转换成投资所在国的货币。 （三） 为外汇保值而进行外汇交易
自二战结束直到1973年，世界货币体系处在布雷顿森林体系时代，各国货币都实行固定汇率制，其间虽有几次波动，但外汇保值的需要并不明显。
随着布雷顿森林体系的崩溃，固定汇率制被浮动汇率制代替，汇率的变化完全由市场供求关系决定，各国货币间的汇率时升时跌，有时一天的变化率竟可达5％～10％。
持有外汇的企业或个人，为避免遭受汇率波动可能带来的损失，需要通过外汇交易来保值，即卖出汇率趋跌的货币，买入汇率趋升的货币 。
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（四） 外汇筹资、借贷和还贷带来的外汇交易
很多国家，尤其是发展中国家都面临着资金不足的问题。存在着所谓的“双缺口”，即国内储蓄缺口和外汇缺口。这就需要到国际金融市场上进行外汇融资，包括直接融资和间接融资。前者是通过吸收国外企业投资，引进外资；后者是通过向外举债或向国外发债券等方式来引进外资，弥补国内资金的不足。无论以何种方式引进外资，在引进中都会带来大量的外汇买卖业务。
（五）金融投机需要外汇交易
金融投机，指没有贸易或直接投资作为基础，单纯为赚取价格（汇率、利率）变动的差价而买卖金融产品的行为。投机者（Speculators）自我承担价格风险。
（六）因外币存款的需要而进行的外汇交易
在银行，各种可兑换货币都有规定的存款利率，一般来说，存款利率高，收益也高。但是外币存款是有汇率风险的，一般说来高利率的货币常有汇率风险，因此在决定存款币种时，我们不仅要考虑利率因素，也要考虑汇率因素。由于各国经济政策和货币政策的变动，各种货币的存款利率是不断变动的，这就需要进行外汇交易。
例如1989年初，1英镑可以兑换1.8190美元，6月30日跌至1.5408美元，跌幅达15％，利息上的收益无法补偿汇价上的损失。后来英镑又逐渐回升，至1990年6月升幅达60％。显然，如果选择好的话，可获汇差、利差双丰收，如果选择不好，则只有遭受一定的损失了。 6. 中国个人炒汇者的特殊不利因素
（１）、知识、经验 人民币目前尚未实现完全可自由兑换，国内居民首先缺乏对外汇的感性认识，更无炒汇经验。
（2）、条件 外汇市场受西方主要国家的经济基本面、利率、资本市场、政治形势、战争、石油价格、政府干预、技术面等许多因素的影响，绝大多数国内居民没有条件租用费用不菲的市场信息接收设备，去分析上述繁杂的各项因素。他们基本上是从电视、网络及报刊等传媒上获取信息，一方面信息滞后，另一方面信息量也远远不够。
（３）、价差 国内各家银行均声称不收取任何手续费，但相对于国际市场
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上５至１０个基点的买卖价差，国内银行一般高达40个基点，其实早就将手续费包含在内了。以一位炒汇者买欧元为例，假设国际市场欧元兑美元汇率为０．９４，那么这位炒汇者在国内银行，只能以０．９４4０美元买到１欧元，实际上其手续费比率为0.0040／０．９４＝0.426％。
（４）、利差 炒汇者将外汇存于银行炒汇，虽然可以得到活期存款利息，但是比起定期存款的利息来，损失不少，这就是炒汇的机会成本。 7. 国际金融市场的构成：国际货币市场（银行短期信贷市场、短期证券市场、 贴现市场）、国际外汇市场、国际资本市场（国际股票市场和国际债券市场）、国际黄金市场
8.外汇市场，是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。国际外汇市场是规模最大的国际金融市场，是完全竞争市场。 9. 外汇市场迅速发展的原因
（一） 浮动汇率制是外汇市场发展的前提条件
1973年布雷顿森林体制崩溃以后，主要资本主义国家的货币汇率处于浮动状态，尽管这种自由浮动并非完全自由，主要工业国家的的中央银行或明或暗地干预外汇交易，但是，汇率波幅越来越大。正因为外汇市场波幅之大，给投资者创造更多的机会，吸引了越来越多的投资者加入这以行列。 （二） 金融自由化使得外汇市场向深度和广度迅速发展
从1970年代末期开始，主要工业国家的金融改革拉开了帷幕，这些国家的金融制度开始朝自由化方向迈进。
西方国家的金融自由化主要表现在三个方面：
其一，金融市场的自由化，即放松或取消外汇管制，资本的输入和输出更趋向自由；
其二，利率自由化，即放松或取消银行存款与贷款的利率限制；
其三、金融业务自由化，即放松或取消银行业务与证券公司业务的交叉限制。 其中，放松或取消外汇管制是金融自由化的主要内容。
（三） 计算机和通讯网络的广泛运用为外汇市场的发展奠定了物质基础
二战以后，随着第三次科技革命的发展，尤其是1970年代以后，大型计算机的研制与应用，小型计算机的普及，促进了外汇交易向计算机化发展。 目前，全球各地的终端机利用卫星通讯网络联网，形成了全球外汇交易网，
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