公司理财公式汇总

财务报表分析

时间价值与证券估价 1 一笔投资的终值

2 投资现值

3 NPV计算

4 复利计息终值

5 永续年金现值公式

6 永续增长年金现值

7 年金现值公式

8 增长年金现值

9纯贴现债券的价值

10 平息债券

11 金边债券

12 一般股票定价

13 股利固定股票定价

假设：

14 固定增长率股票定价

15 如果一个公司能像现金牛一样支付股利，又有增长机会价值，则每股价值P表示为：

资本预算(投资决策) 1、现金流量计算

营业现金流量?年销售收入?年付现成本?年所得税= 销售利润+ 折旧 －年所得税

= 销售净利润 + 折旧

2、 投资回收期（Payback Period. PP）

初始投资 PP = 年净现金流量?NCF?

如果年现金流量不同，则需按年进行测算

3、平均会计收益率（Average Accounting Return. AAR）

AAR=年平均净收益/平均投资额 4、净现值（NPV）

?NCF1NCF2NCFnNPV????......???1?k?1?1?k?2?1?k?n????C??

???1?k?t?1nNCFtt?C

5、内部报酬率（Internal Rate of Return，IRR）

?NCF1NCF2NCFn???......???1?r?1?1?r?2?1?r?n?????C?0?

?t?1nNCFtt?1?r??C

6、获利指数（Profitability Index, PI）

?NCF1NCF2NCFnPI????......???1?k?1?1?k?2?1?k?n???/C??

???1?k?t?1nNCFtt/C

收益与风险 1.贝塔系数

2.资本资产定价模型

3.加权平均资本成本

资本结构 1.MM命题1：

2.MM命题2：