2013-2014第一学期财务管理模拟实训实施细则

2013-2014第一学期财务管理模拟实训实施细则

一、实训目的：

在学习完《财务管理》理论部分以后，利用所学知识对财务管理工作环节（筹资、投资、营运、分配）的各个方面进行分析，提出改进意见，同时加深对理论的理解。

二、实训安排

序号 1 2 3 4 时间安排 1.6-1.8 1.9-1.10 1.11-1.12 1.13-1.14 考核内容 筹资决策案例分析 投资决策案例分析 资本结构决策案例分析 股利分配政策案例分析 三、实训案例

1、筹资决策案例分析

广东YZ 集团公司是广东省一家国有服务性企业，在省内各地均有分支机构，其业务包括国家指令性业务和非指令性业务两个方面。由于其服务价格大多由国家控制且指令性业务的价格偏低，因而其盈利能力不高。该公司拟确定2001——2005年的资金需要量计划，有关资料如下：

YZ集团公司2000年末资产负债表 资产 流动资产： 货币资金 应收帐款 减：坏帐准备 应收帐款净额 其他应收款 存货 待摊费用 流动资产合计 长期投资： 长期投资 期末数 18,773 5,121 29 5,092 17,065 2,500 494 43,924 35,538 资产 流动负债： 短期借款 应付帐款 预收帐款 其他应收款 应付工资 应付福利款 未交税金 预提费用 流动负债合计 长期负债： 期末数 2,512 1,005 607 7,490 4,433 1,534 269 213 18,063 固定投资： 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 固定资产清理 在建工程 固定资产合计 无形及递延资产： 无形资产 递延资产 无形及递延资产合计 资产总计 78,633 11,646 66,987 149 67,136 930 3,184 4,114 150,712 长期借款 长期负债合计 负债合计 所有者权益： 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 所有者权益合计 负债及所有者权益总计 33,447 33,447 51,510 21,246 72,261 4,545 1,150 99,202 150,712 YZ集团公司2001－2005年营业收入和净利计划 年份 营业收入 净利 2001 48,400 1,680 2002 54,600 3,020 2003 62,400 3,800 2004 70,000 4,400 2005 78,000 5,200

YZ集团公司2001－2005年固定资产投资计划 年份 营业设备 房屋及建筑物 合计 2001 1,000 6,000 7,000 2002 1,000 6,000 7,000 2003 1,000 5,500 6,500 2004 1,000 6,000 7,000 2005 1,000 6,300 7,300 固定资产投资均为一次性投入，假定当年投资当年按全年计提折旧；房屋建筑物折旧率4%，营业设备折旧率6.5%。

该公司2000年实现营业收入43,358万元；计划期间的净利全部留用，为计算方便，全部列作未分配利润；计划期固定资产无报废情况；2000年末固定资产原值中房屋建筑物为41735万元，营业设备为36898万元；计划2001年和2002年对外长期投资各为5000万元；2000年末其他应收款占用较多，其中部分为不合理占用，计划期间其他应收款占营业收入的比例在2000年末的基础上逐年下降5%；计划期间流动比率保持在至少2：1以上；在流动比率能达到要求时，货币资金维持在2000年水平，若流动比率达不到要求，则增加货币资金；现有长期借款于2003年到期，可提前偿还。 实验要求 :

1、编制YZ集团公司2001——2005年预计资产负债表； 2、编制YZ集团公司2001——2005年资金需求及来源表；

3、讨论确定外部筹资额时为什么要考虑折旧的因素？

4、如果每年的营业活动现金流入不正常，对外部筹资额有什么影响？

2、投资决策案例分析

利达灯具厂是生产灯具的中型企业，该厂生产的灯具款式新颖，质量优良，长期以来供不应求。为扩大生产能力，厂家准备新建一条生产线。负责这项投资决策工作的财务科李明经过调查研究后，得到如下有关资料：

该生产线的总投资额为600万元。其中，固定资产投资500万元，分两年投入。第一年初投入450万，第二年初投入50万。第二年末项目完工可正式投产使用。投产后每年可生产灯具200 000盏，平均售价为400元/每盏。每年可获得销售收入800万元。投资项目可使用八年。八年后可获残值20万。项目经营期初需垫支流动资金100万元。

该项目生产的产品年生产成本构成如下：错误！未找到引用源。该厂投资报酬率为12%所得税率33%。

李明根据以上资料对该项目的可行性进行分析，其分析过程如下 投资项目营业现金流量计算表

项目年份 销售收入 付现成本 其中：材料费用 人工费用 制造费用 折旧费用 税前利润 所得税(T=33%) 税后利润 现金流量 投资项目现金流量计算表 建设期 年份 初始投资 0 -450 1 -50 2 投产期 3 4 5 6 7 8 9 10 1 800 200 350 40 60 150 49.5 100.5 160.5 2 800 200 350 40 60 150 49.5 100.5 160.5 3 800 200 350 40 60 150 49.5 100.5 160.5 4 800 200 350 40 60 150 49.5 100.5 160.5 5 800 200 350 40 60 150 49.5 100.5 160.5 6 800 200 350 40 60 150 49.5 100.5 160.5 7 800 200 350 40 60 150 49.5 100.5 160.5 8 800 200 350 40 60 150 49.5 100.5 160.5 垫支流动资金 营业现金流量 设备残值 收回流动资金 现金流量合计 NPV -450 99.88 -50 -100 -100 160.5 160.5 160.5 160.5 160.5 160.5 160.5 160.5 160.5 160.5 160.5 100 20 280.5 160.5 160.5 160.5 160.5 IRR 15.18% 分析结果：净现值99.88万元，内部收益率：15.18%

1.李明认为该项目可行，并将可行性报告提交厂部中层干部会讨论。在讨论会上，厂部中层干部提出了以下意见

2.财务处长认为，未来十年间将会发生通货膨胀，预计通货膨胀率为10%。3. 3. 基建处长认为，由于受物价变动的影响，初始投资将增加10%。

4.生产处长认为由于物价变动的影响，材料费用每年将增加7%，人工费用也将增加8%。 5. 财务处长认为，扣除折旧后的制造费用，每年将增加6%，设备残值将增加到70万元，可收回的流动资金预计为120万元

6. 销售处长认为：产品的销售价格预计每年可增加8%。 要求:

请你根据该厂中层干部的意见，对投资方案可行性重新予以评价。

3、资本结构决策案例分析

大宇集团于1967年开始奠基立厂，其创办人金字中当时是一名纺织品推销员。经过30年的发展，通过政府的政策支持、银行的信贷支持和在海内外的大力购并，大宇成为直逼韩国最大企业——现代集团的庞大商业帝国：1998年底，总资产高达640亿美元，营业额占韩国GDP的5％；业务涉及贸易、汽车、电子、通用设备、重型机械、化纤、造船等众多行业；国内所属企业曾多达41家，海外公司数量创下过600家的记录，鼎盛时期，海外雇员多达几十万，大宇成为国际知名品牌。大宇是“章鱼足式”扩张模式的积极推行者，认为企业规模越大，就越能立于不败之地，即所谓的“大马不死”。据报道，1993年金宇中提出“世界化经营”战略时，大字在海外的企业只有15家，而到1998年底已增至600多家，“等于每3天增加一个企业”。还有更让韩国人为大宇着迷的是：在韩国陷入金融危机的1997年，大宇不仅没有被危机困倒，反而在国内的集团排名中由第4位上升到第2位，金宇中本人也被美国《幸福》杂志评为亚洲风云人物。