1．【答案】ABC
【解析】企业拥有子公司的，应当建立科学的投资管控制度，通过合法有效的形式履行出资人职责、维护出资人权益，重点关注子公司特别是异地、境外子公司的发展战略、年度财务预决算、重大投融资、重大担保、大额资金使用、主要资产处置、重要人事任免、内部控制体系建设等重要事项。
2．【答案】AD
【解析】对股东财富的计量可以是一定期间内每股价值的增加值、预计自由现金流的现值（贴现率是调整适当风险以后的资本成本）和经济利润, 所以选项A正确；公司目标是公司使命的具体化，是企业的基本战略，所以选项B不正确;公司的信任度属于战财务目标体系的范畴，所以选项C不正确; 公司目标是一个体系。建立目标体系的目的是将使命转化为具体目标，从而使得公司进展可测量，所以选项D正确。
3．【答案】CD
【解析】选项A描述的是企业/产品处于成熟阶段的财务战略；选项B描述的则是处于衰退阶段的财务战略。只有C、D选项符合题意。故选择CD。
4．【答案】AC
【解析】不利于产品开发的原因包括在某些产业中缺乏新产品构思，即便产品获得成功，也会被市场中的竞争者“模仿”并加入自身的创新和改良。所以该题选择AC。
5．【答案】BCD
【解析】从公司治理的角度来看，董事会独立董事的人数应超过执行董事的人数；董事会主席与首席执行官（CEO）不能由同一人担任；内审部门应向董事会报告，而非像会计部门主管提供报告；公司应设立独立的审计委员会。
6．【答案】ABCD
【解析】依据教材相关内容可知，选项A、B、C、D均符合企业文化内部控制的要求。 7．【答案】BC
【解析】选项A属于变革的范围；选项D属于变革的节奏；选项B和C属于变革的管理方式。 8．【答案】BD
【解析】扁平型组织结构易于对市场变化做出反应，但容易造成管理的失控。创业型组织结构中中心人员负责战略计划，还负责经营决策。所以，选项BD不正确。
9．【答案】ACD
【解析】出纳根据审核后的相关收款原始凭证收款或付款，并加盖印章确认；严禁将办理资金支付业务的相关印章和票据集中一人保管，选项CD均不正确。
10．【答案】ACD
【解析】企业在对担保申请人进行资信调査和风险评估时，应当重点关注以下事项： （1）担保业务是否符合国家法律法规和本企业担保政策等相关要求。
（2）担保申请人的资信状况，一般包括：基本情况、资产质量、经营情况、偿债能力、盈利水平、信用程度和行业前景等。
（3）担保申请人用于担保和第三方担保的资产状况及其权利归属。
（4）企业要求担保申请人提供反担保的，还应当对与反担保有关的资产状况进行评估。 11．【答案】ABC
【解析】平衡计分卡的出现，使得领导者拥有了全面的统筹战略、人员、流程和执行四个关键因素的管理工具。
12．【答案】ABD
【解析】在计划层面上，管理信息系统并不是特别有用。 13．【答案】CD
【解析】选项A属于自然环境因素；选项B与旅游企业关系不大。 14．【答案】ABCD
【解析】不相容职务分离控制要求企业全面系统地分析、梳理业务流程中所涉及的不相容职务，实施相应的分离措施，形成各司其职、各负其责、相互制约的工作机制。选项A、B、C、D均属于不相容职务。
三、简答题（本题型共4小题，第1小题8分，第2小题8分，第3小题6分，第4小题8分。其中第1小题可以选用英文解答，如使用中文解答，最高得分为8分；如果用英文解答，须全部使用英文，最高得分为13分。本题型最高得分为35分。）
1．【答案】
（1）甲集团公司将内部控制的目标确定为绝对保证资产安全和生产安全的目标定位不当。
理由：建立健全内部控制的目标是合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整、提高经营效率和效果、促进企业实现发展战略。由于存在许多不确定因素以及成本效益原则，企业很难绝对保证实现这些目标。
（2）甲企业集团本部在内部环境控制中存在不当之处：
①在财务部中设置审计委员会并由财务部经理兼任审计委员会主任不当。理由：企业应当保证内部审计机构设置、人员配备和工作的独立性，在董事会下设置审计委员会；审计委员会负责人应保持独立性，不能由财务部经理兼任。
②内部审计人员参与制订企业各项管理制度不当。理由：根据职责分工，内部审计人员的职责是监督内部控制的实施，对内部控制有效性进行评价，一般不参与企业管理制度的制订，不能既是运动员又是裁判员。
③一般员工不参加脱产培训不当。理由：提高专业技能、保持良好的职业道德是全体员工的事，每个员工都有权利、有必要参加各种形式的学习培训，包括脱产培训。
④严格禁止轮岗不当。理由：对关键岗位员工的强制休假制度和定期岗位轮换制度，是很有效的一个内部控制措施，通过强制休假和内部轮岗，暴露已经发生的腐败，揭露存在的问题。
（3）A公司在风险控制中存在不当之处： ①在经营风险控制中，对客户一律现款交易不得赊销不当。理由：企业应当对销售中的风险进行评估，针对不同客户坏账风险的大小，分别采用不同的销售策略，而不能一个回避赊销。
②原则上不开发新产品，只采用引进的做法不当。理由：新产品开发是企业持续发展的保证，是企业核心竞争力之所在。企业应当根据本企业的风险控制目标和资金实力，将自行开发与引进相结合，不断提高企业产品竞争能力。
③在财务风险控制上，原则上不进行外部融资的做法不当。理由：外部筹资是企业资金的一个重要来源，企业应该根据外部筹资的风险分析结果，结合风险承受度，权衡风险与收益，确定风险应对策略，采用外部融资与自有资金相结合，充分利用财务杠杆，保证企业资金的需要。
（4）B公司在控制措施上存在不当之处：
①货运司机在提供运输劳务的同时收取运输费不当。理由：不相容职务应该相分离，执行运输劳务与收取劳务价款属于不相容职务，货运司机不能直接收款。
②内部审计部门发现问题不能向审计委员会、董事会报告，而应该向部门经理报告不当。理由：内部审计机构应当结合内部审计监督，对内部控制的有效性进行监督检查，内部审计机构对监督检查中发现的内部控制缺陷，应当按照企业内部审计工作程序进行报告；对监督检查中发现的内部控制重大缺陷，有权直接向董事会及其审计委员会、监事会报告。
2．【答案】
（1）根据案例材料可知，G公司所有事务无论大小都由总经理一人决定，甚至一线员工有问题都会直接找总经理，更不用说那些部门之间扯皮的事，因此总经理经常超负荷工作。由此判断主要问题是决策权在顶部管理层手中，管理幅度比较窄。解决办法是进行组织架构重组，权力适度下放。
（2）该企业组织机构调整后，按产品和业务范围分成8个分公司。调整后，制定战略并不仅仅是高层管理者和领导者的任务，各层管理者都应在其各自的层级，参与战略制定流程，由此判断其形态为事业部制组织结构。
（3）甲产品的相对市场占有率较高，市场增长率较低（下降），属于“现金牛”业务。对于这种业务，应严格控制投资，维持现有规模，设法获取尽可能多的利润，以支持企业其他产品的发展。
乙产品的相对市场占有率较低，市场增长率较高，处于“问题”业务。这种产品有发展前途，应加以完善和提高，促使其成为新的“明星”业务。
两种产品在波士顿矩阵中的位置如下图所示
相对市场占有率
（4）新产品推向市场后，消费者有一定接受，且销售开始增加，根据产品生命周期各阶段的特征，判断该产品处于导入期。
（5）根据相关信息可知，该企业是充分利用某科研机构应用研究的成果，一举独占新产品地位。同时消费者对新产品有所认识，急于购买，对较高的产品价格愿意接受，即产品的独特性和高收入客户使得价格弹性较小，因此该产品可以采取撇脂定价法。在新产品上市之初制定高价策略，并随生产能力的提高逐渐降低价格。
3．【答案】
（1）使用波特的五力模型进行分析 ①潜在进入者的进入威胁。
在淘宝上注册开店，门槛很低，每天有大量的注册网店产生，其中不乏销售与小张相同或类似商品的网店，与小张开网店形成直接竞争关系，对小张的网店构成威胁。
②替代产品和产业内现有企业的竞争。
在淘宝上有许多与小张所开网店类似的店铺，并且销售与小张相同或类似的商品。服装和化妆品品牌众多，选择余地大，同质性强，因此，存在众多替代产品和同业竞争对手。
③购买者的讨价还价能力。
作为潜在购买者的网民，其在网上可以根据信誉度、价格、销量、售后服务等维度对各商家进行排序挑选，转换成本几乎为零，议价能力较强。
④供应商的讨价还价能力。
小张刚刚注册网店营业，最初销售量较小，进货量也相应不大，因此，对于供应商来讲其无足轻重，供应商有较强的议价能力，小张在最初往往以具有竞争的价格拿到进货。
（2）使用PEST模型进行分析 ①政治和法律法规因素
1）国家允许个人注册网店营业：
2）国家鼓励自主创业，网上开店已成为自主创业的主要形式之一： 3）税务总局决定对网店征税。 ②经济因素
1）中国人民银行、银监会规范第三方支付平台，为支付清算创造了便利条件； 2）税务总局决定对网店征税。 ③社会因素
网络购物已为大多数年轻人所接受，并深入人心。 ④技术因素
1）网络的普及使网上销售成为可能；
2）信息技术的发展为网上销售创造了条件。
4．【答案】
（1）ABC公司采用的是多元化战略，因为ABC集团经营范围涉及多个领域．主要有饮料、白酒、室内装修和生态旅游四个业务单元。
企业集团多元化具有如下优点： ①分散风险；
②能更容易地从资本市场中获得融资.
③在企业无法增长的情况下找到新的增长点； ④利用未被充分利用的资源； ⑤运用盈余资金；
⑥获得资金或其他财务利益；
⑦运用企业在某个产业或某个市场中的形象和声誉来进入另一个产业或市场，而在另一个产业或市场中要取得成功，企业形象和声誉是至关重要的。
实施多元化战略的风险有： ①来自原有经营产业的风险； ②市场整体风险； ③产业进入风险； ④产业退出风险； ⑤内部经营整合风险。
企业采用多元化战略有下列三大原因：
①在现有产品或市场中持续经营并不能达到目标；
②企业以前由于在现有产品或市场中成功经营而保留下来的资金超过了其在现有产品或市场中的财务扩张所需要的资金；
③与在现有产品或市场中的扩张相比，多元化战略意味着更高的利润．
（2）饮料属于问题产品，因为市场增长率高而企业的市场份额低；白酒属于现金牛产品，因为市场增长率低而企业的市场份额高；室内装修属于明星产品，因为市场增长率高且企业的市场份额高。
（3）饮料业务单元采用的是差异化战略。因为创新推出果汁和蔬菜汁混合饮料，这种饮料明显区别于市场上现有饮料。生态旅游业务单元采用的是集中差异化战略。因为是面向上海城市儿童而推出的一种特色产品。
（4）市场细分的依据包括人口、地理和心理等。以儿童为对象，体现了人口细分；以上海市作为市场，体现了地理细分；以城市儿童为对象，考虑了城市儿童和农村儿童的生活方式的不同，体现了心理细分。
四、综合题（本题型共1小题，25分。） 【答案】
（1）一体化战略是指企业对具有优势和增长潜动的产品或业务，沿其经营链条的纵向或横向扩大业务的深度和广度，扩大经营规模，实现企业成长。一体化战略按照业务拓展的方向可以分为纵向一体化和横向一体化。
①纵向一体化战略是指企业沿着产品或业务链向前或向后，延伸和扩展企业现有业务的战略。纵向一体化战略分为前向一体化战略和后向一体化战略。前向一体化战略是指获得分销商或零售商的所有权或加强对他们的控制权的战略。后向一体化战略是指获得供应商的所有权或加强对其控制权。
②横向一体化战略是指企业收购、兼并或联合竞争企业的战略。企业采用横向一体化战略的主要目的是减少竞争压力、实现规模经济和增强自身实力以获取竞争优势。
华瑞集团收购莱斯特公司，属于纵向一体化战略中的前向一体化战略。
（2）华瑞公司属于家电生产商，莱斯特公司属于家电零售企业，因此并购属于纵向并购中的前向并购。并购失败可能的原因包括：①决策不当的并购；②并购后不能很好地进行企业整合；③支付过高的并购费用；④跨国并购面临政治风险。
（3）鼓励创新可以采取的政策包括：必须给予创新财务支持，并可以通过为研发和市场研究投入资
金以及为新构思投入风险资金来实现；必须使员工有机会在一个能够产生创新构思的环境中工作，这需要适当的管理风格；管理层能积极地鼓励员工和客户提出新构思。组建开发小组并由企业负责项目小组工作。在适当情况下，企业的招聘政策应集中于招聘具有必备创新技能的员工。应对员工进行培训并使其与时俱进。由特定的管理者负责从环境中或从企业的内部沟通中获取与创新构思有关的信息。战略计划应有助于创新目标的达成；对成功实现目标的员工应给予奖励。
（4）管理层可针对己评估的关键性风险作出回应。可选的风险管理工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。管理层可以选择一个或多个策略结合使用。
风险承担亦称风险保留、风险自留，是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。风险规避指企业回避、停止或退出蕴含某一风险的商业活动或商业环境，避免成为风险的所有人。风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。转移风险不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移到另一方。风险转换指企业通过战略调整等手段将企业面临的风险转换成另一个风险。风险对冲指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险，使得这些风险能够互相对冲，也就是使这些风险的影响互相抵消。风险补偿指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补偿。风险控制指控制风险事件发生的动因、环境、条件等，来达到减轻风险事件发生时的损失或降低风险事件发生的概率的目的。
华瑞集团采用的风险策略为风险对冲，主要体现在华瑞集团通过分散投资研发不同的产品，以及面临外汇风险时以套期收款方式管理风险，说明其主要是采用风险对冲方式作为风险策略。
（5）常用的金融衍生品方法包括：①远期合约；②互换交易；③期货；④期权等。 种类 含义 指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约，承诺以当前约定的条件在远期合约 未来进行交易的合约，会指明买卖的商品或金融工具种类、价格及交割结算的日期。主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。 主要指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的一种行为。金融互换互换交易 曾被西方金融界誉为20世纪80年代来最重要的金融创新。包括：利率互换、货币互换、 商品互换、其他互换。 期货 是指在约定的将来某个日期按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买入或卖出一定标准数量的某种资产。按现货标的物之种类，期货可分为商品期货与金融期货两大类。期货合约的主要类型：商品期货、外汇期货、利率期货、股票指数期货的标的物是股价指数。 是在规定的一段时间内，可以以规定的价格购买或者出卖某种规定的资产的权利。期权是在期货的基础上产生的一种金融工具。按交易主体划分，期权分为买方期权和卖方期权两类 期权 华瑞集团可以安排莱斯特公司和宏远公司贷款时进行利率互换，以获得一定的利率优惠。分析计算过程如下： 固定资产 浮动比率 质量差幅的差额（quality spread differential） 莱斯特公司 2.8% SIOBR＋0.2% 宏远公司 3.6% SIBOR＋0.4% 质量差幅（quality spread） 0.8% 0.2% 0.6% 宏远公司在浮动利率市场具有比较优势。浮动利率市场上的质量差幅为0.2%，小于固定利率市场上0.8%的差幅，产生了0.6%的质量差幅的差额。
如果这两家公司各自从具有比较优势的市场上借款，那么，需要支付的利息总额将会降低，而且双方都将从互换安排中获益。宏远公司可按照2.9%的固定利率向莱斯特公司支付利息，莱斯特公司则按照以SIOBOR为基础的可变利率向宏远公司支付利息。互换情况如下： 借款利率 从对方借入的利率 支付对方的利率 利息费用净值
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