现券交易*券款对付业务处理流程图
债券簿记系统 no 指令匹配中心 交割 日初 帐户处理中心 收款确认？ no 第二日日终 yes 检查卖方债券余 额 yes过户并生成 交割单 yes noyes 余额足够 n 日生成失败通知 和卖空或买空通知
yes *（二）开放式回购 1．纯券过户业务处理流程
（1）回购开始交割日，簿记系统根据匹配的交割指令（合同状态为应履行），检查付券方（回购方）债券余额：
① 余额足够，办理过户，生成交割单，通知双方；同时生成到 期结算合同；
②余额不足，按自动质押融券处理：
? 融券成功，办理融券过户，生成交割单，通知双方；
? 融券不成功，继续等待，直到日终，日终仍不足的，
交割失败，生成交割失败通知和买空通知，通知双方。
(2) 回购到期交割日，簿记系统根据到期结算合同，检查付 券方（返售方）债券余额。到期交割日业务处理流程同上。 2．见券付款业务处理流程
（1）开始交割日，簿记系统根据匹配的交割指令（合同状态为应履行），检查付券方（回购方）债券余额：
①余额足够，将相应债券从其可用专户转至待付专户（冻结），通知双方，等待付款确认：
—收到付款确认指令后，办理过户，即将该笔债券从付券方待付专户转至付款（收券）方可用专户，生成交割单；同时按交割指令指定交割方式生成到期结算合同。
—未收到付款确认指令，继续等待，直到日终；日终仍未收到付款确认指令，将该笔债券从待付专户返还至可用专户，并生成交割失败通知和买空通知，通知双方。
②余额不足，继续等待债券，直到日终；日终仍不足的，生成交割失败通知和卖空通知，通知双方。
（2）到期交割日，业务处理流程同上。 3．见款付券业务处理流程
（1） 付款方于交割日向收款方划款。
（2）开始交割日，簿记系统根据匹配的交割指令（合同状态为应履行），等待收款方（回购方）的收款确认： ①收到收款确认，检查付券方债券余额：
—余额足够，办理过户（将相应债券从付券方可用专户转至收券方可用专户）。生成交割单，通知双方。
—余额不足，按自动质押融券处理：
? 融券成功，办理融券过户，生成交割单，通知双方。 ? 融券不成功，继续等待，直到日终，日终仍不足的，
交割失败，生成交割失败通知和买空通知，通知双方。
②未收到收款确认，等待至当一营业日日终；日终未收到的，继续等待，直至第二个营业日终，日终未收到的，生成交割失败通知和买空通知，通知双方。
（2）到期交割日，簿记系统根据到期交割指令（合同），等待收款方（返售方）的收款确认：
①收到收款确认，检查付券方（返售方）债券余额：
? 余额足够，办理过户。生成交割单，通知双方。 ? 余额不足，按自动质押融券处理：
– 融券成功，办理融券过户，生成交割单，通知双
方。
– 融券不成功，继续等待，直到日终，日终仍不足
的，交割失败，生成交割失败通知和买空通知，通知双方。
②未收到收款确认，等待至日终；日终未收到的，继续等待至第二个营业日日终；在第二个营业日日终前：
? 收到（返售方）的延期指令，生成延期交割通知，通
知双方。
? 收到（返售方）的收款确认，办理过户，生成交割单，
通知双方。
? 未收到任何指令，等待清偿。
4．券款对付业务处理流程
（1）付款方于交割日向中央结算公司划款。
（2）开始交割日，簿记系统根据匹配的交割指令（合同状态为应履行），检查付券方（回购方）的债券余额，同时等待资金清算部门的资金到帐确认。
①债券余额足够，并收到到帐确认，办理过户。生成交割单，通知资金清算部门划款；
②债券余额足够，但未收到到帐确认，等待至日终；日终仍未收到的，继续等待，直至第二个营业日终；在第二个营业日日终前：
? 先收到取消指令，生成交割失败通知，通知双方； ? 先收到到帐确认，按流程①办理过户。
③收到资金到帐确认，但债券余额不足，按自动质押融券处理：
? 融券成功，办理融券过户，生成交割单，通知双方； ? 融券不成功，继续等待，直到日终，日终仍不足的，
交割失败，生成交割失败通知和买空通知，通知双方。
（3）到期交割日，簿记系统根据到期交割指令（合同），检查付券方（返售方）的债券余额，同时等待资金清算部门的资金到帐确认： ①债券余额足够，并收到到帐确认，办理过户。生成交割单，通知资金清算部门划款
②债券余额足够，但未收到到帐确认，等待至日终；日终仍未收到的，继续等待，直至第二个营业日终；在第二个营业日日终前：
– 收到（返售方）的延期指令，生成延期交割通知，通知双
方。
? 收到（返售方）的收款确认，办理过户，生成交割单，
通知双方；
? 未收到任何指令，等待清偿。
③收到资金到帐确认，但债券余额不足，按自动质押融券处理
? 融券成功，办理融券过户，生成交割单，通知双方； ? 融券不成功，继续等待，直至日终，日终仍不足的，
等待清偿。
④债券余额不足，也未收到资金到帐确认，等待清偿。 （三）封闭式回购 1．纯券过户业务处理流程
（1）开始交割日，簿记系统根据匹配的交割指令（合同状态为应履行），检查付券方债券余额：
①余额足够，办理过户，生成交割单，通知双方，并生成到期交
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