垃圾焚烧发电行业“十三五”市场规模和“十四五”发展趋势

垃圾焚烧发电行业“十三五”市场规模和“十四五”发展趋势

2016-19 年均新增产能 6.6 万吨/日，2020 年新增将达 13 万吨/日，十三五目标完成是大概率事件。通过对生活垃圾焚烧信息平台和电厂联盟网所列示的全国生活垃圾焚烧项目 （全口径包含城市及县城）进行统计，“十三五”前四年 2016-19 年新增产能分别为 3.9/7.5/6.8/8.0 万吨/日，2019 年底城镇垃圾焚烧产能达 49.0 万吨/日，距离 2020 年垃圾 焚烧处理规模达 59.1 万吨/日的十三五目标尚有 10.1 万吨/日。我们预计 2020 年新增产能 13 万吨/日，十三五目标完成将是大概率事件。

城市层面，2017 年我国城市垃圾焚烧产能也开始明显加速。根据国家统计局数据，我国 城市生活垃圾焚烧无害化处理能力（仅包含设市城市）近年来保持了较快增长，截至 2018 年产能达到 36.5 万吨/日，2012-2018 年处于持续高投产状态，平均每年新增产能约为 3.9 万吨/日，其中 2017/2018 年城市新增垃圾焚烧产能 4.2/6.7 万吨/日，2012-18 年新增项目个数维持高位，新投运项目单体产能中枢为 1200 吨/日。

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处理设施，我们认为县城垃圾焚烧项目辐射范围在一定 程度上包含了周围的建制镇，这是其规模不减的主要原因。

分省份来看，我们将各省市 2019 年已投运产能与“十三五”规划目标进行比较，广东、 天津、北京、湖北、安徽、黑龙江等 2020 年仍有较大新增产能空间。根据“十三五”规 划，到 2020年底全国设市城市生活垃圾焚烧处理设施能力占无害化处理总能力 50%以上， 其中东部地区达到 60%以上，垃圾焚烧处理能力达 59.1 万吨/日，生活垃圾焚烧处理能力 CAGR 将达 20%。从完成计划来看，山东、浙江、广西、上海等省市已完成“十三五” 规划目标，沿海城市垃圾焚烧处理能力依旧领先。

从新增投运产能来看，中部城市正在崛起，沿海向内陆中部扩散。根据我们对生活垃圾焚 烧信息平台、电厂联盟网所列示的全国生活垃圾焚烧项目统计的结果，我们发现 2016-2019 年，新增投运产能居前三位的为广东（3.43 万吨/

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