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证券股份有限公司债券市场合格投资者风险揭示书

尊敬的投资者：

您在申请成为债券市场合格投资者时，请配合本公司开展的投资者适当性管理工作，完整、如实提供所需信息。如不能做到这一点，本公司可以拒绝为您提供合格投资者所能参与的债券品种。

为了使您更好地了解债券投资的相关风险，根据有关法律、法规、规章和规则的规定，本公司特向您进行如下风险揭示，请认真阅读并签署。

一、【总则】债券投资具有信用风险、市场风险、流动性风险、放大交易风险、标准券欠库风险、政策风险及其他各类风险。而仅限合格投资者买入的债券可能存在较大的信用风险、流动性风险、市场风险等各类风险。投资者在参与认购及交易前，应当充分了解该类债券的相关风险以及债券发行人的相关情况，根据自身财务状况、实际需求及风险承受能力，审慎考虑是否买入。

二、【投资者适当性】您应当根据自身的财务状况、投资的资金来源、实际需求、风险承受能力，投资损失后的损失计提、核销等承担损失方式以及内部制度（若为机构），审慎决定参与债券交易，并特别关注债券发行人发布的债券投资者适当性安排调整公告，及时从指定信息披露媒体、上市公司网站以及证券公司网站等渠道获取相关信息,审慎决定参与债券交易。

三、【合格投资者可交易债券】合格投资者可以认购及交易在上交所上和深交所上市交易或者挂牌转让的全部债券，但下列债券仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易：

（一）债券信用评级在AAA以下（不含AAA）的公司债券、企业债券（不包括公开发行的可转换公司债券）；

（二）非公开发行的公司债券、企业债券； （三）资产支持证券；

（四）上交所和深交所提供转让服务的暂停上市债；

（五）上交所和深交所认可的其他仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易的债券。

发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以认购及

交易该发行人发行的公司债券，不受上交所和深交所债券市场投资者适当性管理办法第六条规定的合格投资者条件的限制。

承销机构可参与其承销的债券的认购及交易。

四、【公众投资者可交易债券】公众投资者可以认购及交易在上交所和深交所上市的下列债券：

（一）国债；

（二）地方政府债券； （三）政策性银行金融债券； （四）公开发行的可转换公司债券；

（五）符合《公司债券发行与交易管理办法》和上交所和深交所《公司债券上市规则》规定条件，面向公众投资者公开发行的公司债券；

（六）上交所和深交所认可的其他债券品种。

五、【债券的投资者适当性管理要求调整公告】在上交所和深交所上市交易或者挂牌转让的债券，发生下列情形之一的，发行人、受托管理人或具有同等职责的机构应当及时发布公告提示投资风险，自该情形披露之日起，仅合格投资者中的机构投资者可以买入该债券：

（一）公司债券、企业债券信用评级下调至AAA级以下（不含AAA）； （二）发行人最近一个会计年度经审计的财务报告显示为亏损或经更正的财务报告显示为亏损；

（三）发行人发生债务违约、延迟支付本息，或者其他可能对债券还本付息产生重大影响的事件；

（四）发行人发生严重违反法律、行政法规、部门规章或者合同约定的行为，或者被证券监督管理部门立案调查，严重影响其偿债能力；

（五）上交所和深交所认定的其他情形。

发行人、受托管理人或具有同等职责的机构未按前款要求发布公告的，上交所和深交所可根据实际情况，调整债券的投资者适当性管理要求并对外公告。

六、【信用风险】债券发行人无法按期还本付息的风险。仅限合格投资者参与认购及交易的债券存在信用评级下调，发行人盈利能力恶化以及生产经营发送重大变化的可能性，该类债券可能存在债券发行人无法按照募集说明书的约定按

时足额期本付息的风险。如果您购买或持有资信评级较低、发行人资质较差的信用债，将面临显著的信用风险。

七、【市场风险】由于市场环境或供求关系等因素导致的债券价格波动的风险。

八、【流动性风险】您在短期内无法以合理价格买入或卖出债券，从而遭受损失的风险。

九、【放大交易风险】您利用现券和回购两个品种进行债券投资的放大操作，从而放大投资损失的风险。

十、【质押券价值变动风险】您在参与质押式回购业务期间需要保证回购标准券足额。如果回购期间债券价格下跌，标准券折算率相应下调，融资方将面临标准券欠库风险。融资方需要及时补充质押券避免标准券不足。您在参与质押式协议回购业务期间可能存在质押券价值波动、分期偿还、分期摊还、司法冻结或扣划等情形导致质押券贬值或不足的风险。

十一、【操作风险】由于您操作失误，证券公司或结算代理人未履行职责等原因导致的操作风险。

十二、【政策风险】由于国家法律、法规、政策、交易所规则的变化、修改等原因，可能会对您的交易产生不利影响，甚至造成经济损失。对于因交易所制定、修改业务规则或者根据业务规则履行自律监管职责等造成的损失，本公司不承担责任。

十三、【委托交易时间风险】您在参与股票隔夜委托时，应充分了解证券交易所发布新增仅限合格投资者买入债券的信息时间可能晚于您发出隔夜委托的时间，您面临所买入的债券由于仅限合格投资者买入，而出现价格大幅波动的风险，由此造成的风险和损失由您自行承担。

十四、【不可抗力风险】因出现火灾、地震、瘟疫、社会动乱等不能预见、避免或克服的不可抗力情形给您造成的风险。

特别提示：

本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明债券认购及交易的所有风险。投资者在参与债券交易前，应认真阅读债券上市说明书以及交易所相关业务规则，并做好风险评估与财务安排，确定自身有足够的风险承受能力，避免

因参与债券交易而遭受难以承收到损失

本人（ 机构 ）承诺：

本人 （机构 ）具备合格投资者资质，并对上述内容已经充分理解，承诺遵守 “买卖自负”的原则 ,不以不符合投资者适当性标准为由拒绝承担交易履约责任，并愿意承担参与债券交易产生的投资风险和损失。

请您选择参与的市场类型（“√”表示参与； “ X”表示不参与） 上海市场（ ） 深证市场 （ ）

客户资金账号： 客户证券账户：

投资者/机构法人/代理人（签字）： 签署日期： 年 月 日