融 市场 货币市场 长期资本市场 以上两者相互渗透发展趋势 金融风险 票据市场 短期债券市场 商业票据市场是以企业间直接信用作保证银行承兑汇票市场是银行信用与商业信用结合 是一种直接融资的市场既具有货币市场的属性,又有资本市场的属性短期政府债券都参与 ①发行市场（一级市场）②流通市场（二级市场）→是发行市场得以存在的必要条件 是一种利益共享、风险共担的集合投资方式是一种金融中介机构优势主要表现为专家理财 ①金融期货市场(有锁定和规避金融市场风险)②金融期权交易都属于金融衍生产品市场 由中央银行、外汇银行、外汇经纪商和客户组成的买卖外汇的交易关系的总和 股票市场 投资基金市场 金融期货市场 外汇市场 ①金融市场同金融中介一直在同步扩张，原因是金融中介可以从多方面降低使用金融市场的费用②中介与市场在金融产品的提供上是竞争的； 从微观上：金融市场同金融中介是相互替代的关系从宏观上：二者为互补关系 基本特征 基本类型 ①不确定性 ②相关性 ③高杠杆性 ④传染性 （不确定的相关杠杆传染） ①市场风险 ②信用风险 ③流动性风险 ④操作风险 （流动的市场信用操作） 彩的盯住汇率安排的国家)③流动性危机(是由流动性不足引起)④综合性金融危机 第二十 一章 金融风险与金融监管 金融危机 ①债务危机(称支付能力危机,一国债务不合理出口萎缩/国际债务条件对债务国不利/缺乏外债管理经验，创汇能力低)②货币危机(实行固定汇率制或带有固定汇率制色发生在美国,因次级抵押贷款机构破产、基金关闭、股市震荡引起; 三阶段债务危机/流动性危机/信用危机 次贷危机 首先是从对银行的监管开始①银行提供期限转换功能②作为票据清算者,降低交易费用③信用创造,流动性创造功能 金融特性 监管一般①公共利益论(正统理论,政府对公众的一种回应)②保护债权论（存款保险制度是这一理论的形式）③金融风险控制论(这种不稳定来源于：银行的高负债经营、理论 理论 借短放长和部分准备金制度)④金融全球化对传统金融监管理论的挑战 金融监管体制 分类 从监管及中央银行角色 从监管客体的角度来分 ①以中央银行为重心的监管体制美国双线多头 ②独立于中央银行的综合监管体制 德国 ①综合监管体制英国 ②分业监管体制中国(⒈分业经营体制⒉水平不高⒊监管能力不足) ①独立于中央银行的分业监管体制②由中国人民银行,证监会,保监会组成 ③在金融监管方面有监督检查权 我国监管体制 国际金融监管协调 1988年巴风险资产权重 塞尔资本标准 报告 过渡期安排 2003年新巴塞尔资本协议 资本组成 ①核心资本又称为一级资本至少占全部资本的50%{实收资本(普通股}和公开储备}②附属资本又称为二级资本(未公开储备,资产重估储备,普通准备金和呆账准备金,混合资本工具和长期次级债券) 即0%、10%、20%、50%和100%。权重越大，表明该资产的风险越大 即资本与风险加权资产的比率不得低于8%。其中核心资本比率不得低于4% 1987年年底到1992年年底为实施过渡期 培育/加快制度化)③市场约束(一年内至少披露一次财务状况) “三大支柱” ①最低资本要求(将资本金要求视为最重要的支柱注意到市场风险和操作风险的影响和破坏力)②监管当局的监督检查(职责：全面监管/强化资本2010年新巴塞尔资本协议Ⅲ 充足率 引入杠杆率 流动风险量 ⒈三个最低资本①普通股4.5%②一级资本6%③总资本8% ⒉两个超额资本①留存超额资本2.5% ②反周期超额资本0-2.5% 待新标准实施后①普通股7%②一级资本8.5%③总资本10.5% 2011年初按3%标准(一级资本/总资产)开始监控2013年初进入过渡期，2018年正式第一支柱 ①流动性覆盖率（短期）②净稳定融资比率（中长期） 新监管标准设立为期8年的过渡期 对外金融㈠固定汇率制度(①金本位制度下的固定汇率是自发的固定汇率制度②布雷顿森林体系下的固定汇率制度实行以美元为中心的人为可调整的固定汇率制度)㈡浮汇 划分 动汇率制度1999年，国际货币基金组织按照汇率弹性从小到大分八类 率 16
关系与政策 ①经济开放程度 ②经济规模 ③国内金融市场的发达程度及其国际金融市场的一体程度 ④进出口贸易的商品结构和地域分布 ⑤相对的通货膨胀率 制 度 因素 固定汇率制度：经济开放程度越高、经济规模越小、进出口集中在某几种商品或某一国家的国家 浮动汇率制度：经济开放程度低、进出口商品多样化或地域分布分散化、同国际金融市场联系密切、资本流出流入较为客观和频繁，或国内通货膨胀率与其他主要国家不一致的国家 第三部分 货 币 与 金 融 第二十 二章 对外金融关系与政策 国 ①货币性黄金黄金只能算作潜在的国际储备、而非真正的国际储备②外汇储备是国际储备最主要的组成部分③IMF的储备头寸包括会员国向基金组织缴纳份额中构成 际 25%可自由兑换货币（储备档头寸）和（超储备档头寸）④特别提款权 储 ①融通国际收支逆差调节临时性国际收支不平衡②干预外汇市场，稳定本国货币汇率③一国对外举债和偿债根本保证 作用 备 国际储备的管理实质上是外汇储备的管理 ①总量管理 ②结构管理(种类的安排/流动性结构的确定)③积极管理 管理 ①确定国际储备资产 ②确定汇率制度 ③确定国际收支调节方式 内容 国际货币体系变迁 国际货币体系 国际金本位制 1933年瓦解 英国1821年世界上最早采用的国家 ①由铸币平价决定的汇率构成各国货币的中心汇率两国本位币含金量之比 ②围绕铸币水平上下波动，波动幅度为黄金输送点等于铸币平价加减运送黄金的运费 人民币汇率制度 含义 ①1994年1月1日，实行以市场供求为基础的、单一的有管理的浮动汇率制②2005年7月21日，在主动性、可控性、渐进性原则下，实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度 一国货币当局为弥补国际收支逆差、稳定本国货币汇率和应付紧急支付等目的所持有的国际间普遍接受的资产 布雷顿森林体系1973年 特征: ①可兑换黄金的美元本位 ②可调整的固定汇率 ③国际收支的调节 (短期失衡由国际货币基金组织提供信贷资金解决 / 长期失衡通过调整汇率平价来解决) 牙买加体系 资金来源 贷款 特征: ①多元化的国际储备体系 ②多种汇率安排并存的浮动汇率体系 ③国际收支的调节 ①理事会是国际货币基金组织最高权力机构②IMF宗旨国际货币基金组织是国际货币体系核心机构 ①份额最初25%是以黄金或美元,现改为以特别提款权或主要国际货币缴纳②借款 国际货币基金组织 国际主要金融组织 ①备用安排(又称普通贷款，是国际货币基金组织最基本、最早设立的一种贷款。备用安排的最高额度为成员国份额的125%，拨付期为12-18个月)②中期贷款③减贫与增长贷款 特点：国际货币基金组织的贷款主要帮助成员国解决国际收支问题；是有政策条件的；是临时性的 资金来源 世界银行 集团 ①银行股份 ②借款 ③转让债权 ④业务净收益 项目贷款是世界银行贷款业务的主要组成部分世界银行是世界上最大的多边开发机构 贷款 特点：①期限长②贷款实行浮动利率，一般低于市场利率③通常对其只提供货物和服务所需要的外汇部分，约占项目总额30%-40%。个别项目可达50%④贷款程序严密，审批时间长 ①国际清算银行的组织机构(以股份公司形式建立，最高权力机构是股东大会)②国际清算银行的职能与业务(为会员国管理国际储备资产、开办多种银行业务如购买高质量银行股票或政府短期债券) 国际清算银行
17
含义 二 十三统计与统计数据 变量和数据 两大分支 1.统计学是关于收集、整理、分析数据和从数据中得出结论的科学2.描述统计和推断统计是两大分支 描述统计 研究数据收集、整理和描述的统计学方法（图表或数学，CPI数据增长率） 推断统计 由样本推断总体的统计学方法①参数估计（样本推总体）②假设检验（验证总体） 定量（数量）变量 取值数量 取值为类别 取值为类别且有顺序 常用固定数值来表示 所有社会经济现象的数据都是观测数据，自然科学领域的数据都是实验数据 直接调查或实验的数据（一手或直接数据）来源：①调查和观察②实验 别人调查或实验的数据（二手或间接数据） 企业销售额，注册员工数量 企业所属行业，或者性别 员工教育水平 分类变量 顺序变量 变量 (两个或以上数值) 定性变量 常数(固定数值) 观测数据和实验数据 数据来源 一手数据和二手数据 第概念 四部分类 分 第统二计 十四方式 章 描述统计 统计调查概念 统计调查特征 按调查对象的范围 调查登记时间连续 统计报表 按照预定的目的和任务，运用科学的统计调查方法，有计划有组织地搜集数据信息资料的过程 ①调查是有计划、有方法、有程序的活动②调查的结果表现为搜集到的数据 ①全面调查(全面统计报表和普查) ②非全面调查(非全面统计报表、抽样调查、重点调查和典型调查) ①连续调查（一年之内如：人口出生、死亡）②不连续调查（一年以上如：生产设备拥有量、耕地面积） 自上而下地统一布置，自下而上地逐级提供 一次性全面调查，用于收集处于某一时点状态上 目前的大多数统计报表都是全面报表 ①数据一般比较准确②范围比较窄③统一的标准调查时间 均数）普查 抽样调查 重点调查 最广泛最常用 根据样本可推断总体 ①经济性 ②时效性强 ③适应面广 ④准确性高 从调查对象的全部单位中选择少数重点单位进行调查 通过典型单位是一种定性调查，着眼点不在数量特征上，因此不认为它是一种统计调查也是可选择一个或几个有代表性的单位进行全面深入的调查 以的 典型调查 含义 均值（平均数） 公式 又称均值是集中趋势中最主要的测度值。主要适用于数值型数据，不适用于品质数据 集中趋势测度 中位数 众数 特点 公式 特点 含义 ①适用数值型数据，不适用分类数据和顺序数据②易受极端值的影响 n奇数=(n+1)/2 n为偶数n/2和n/2+1的算术平均数 ①适用于顺序数据和数值型数据、不适用于分类数据②不受极端值影响 一组数据中出现次数最多的变量值 18
特点 含义 特点 含义 ①描述分类数据和顺序数据，不适用定量数据②不能出现双众数、多众数 离散程度是指数据之间的差异程度 集中趋势的测试值是对数据一个概括，代表程度离散程度越大，集中趋势的测试值对该组数据的代表性就越差 方差总体所有单位标志值与其平均数离差之平方的平均数标准差方差的平方根它们是应用最广泛方法 离散程度 标准差 未整理的原用于分组和 计算 始数据 数据 方差 注意 不能用于不同组别数据的离散程度（例如学生的年龄和教师的年龄） 离散系含义 也称标准差系数。是一组数据的标准差与均值的比值，是相对指标 计算 为消除变量值水平高低和计量单位不同对离散程度测度值的影响，要计算离散系数 数(变极差、标准差、方差都是反映数据分散程度的绝对值，数值大小受到变量值水平高低和计量单位影响 异系比较 数） 是用于比较对不同组别数据的离散程度。离散系数大的离散程度也就大，离散系数小的离散程度也就小 关系 1.偏态系数（数据的偏斜方向和程度，离差的三次方 公式放弃） 2.标准分数 测度 偏态系数 图示 1.偏态系数是一个钟型的图示，等于0时，分布是均匀的，图示为实线 2.系数>0,右偏，0和0.5之间是轻度右偏 0.5和1是中度 大于1是重度 3.系数<0，0和0.5之间是轻度左偏 0.5和1是中度 大于1是重度 计算公式：标准分数Z=（原始分数-平均分数）/标准差 如果是正数，越大说明越好，负数正好相反 分布形态 分布形态的测度 标准分数 相关的程度 相关的方向 相关的相识 1.约有68%的数据与平均数的距离在1个标准方差内，标准分数在[-1,1],168 2.约有95%的数据与平均数的距离在2个标准方差内，标准分数在[-2,2],295 3.约有99@的数据与平均数的距离在3个标准方差内，标准分数在[-3，3],399 1.完全相关2.不完全相关3.不相关 1.正方向2.负方向 1.线性相关2非线性相关 注意点:相关关系不等同于因果关系（但是因果关系属于相关关系） 变量间的相关分析 分类 散点图 相关系数 -1≤ 总体和样本 总体参数和 样本统计量 抽样框 例题 1.总体：调查对象的全体2.样本：是总体中的一部分，按照一定的原则或程序抽出的部分个体组成 1.就是总体指标值，根据总体中所有单位的数值计算，是通过调查想要解的，不受样本抽选结果影响（普查） 2.是根据样本中各单位的数值计算，是对总体参数的估计，也称估计量，是一个随机变量，常用样本均值 例题：研究城市居民家庭消费结构，从50万户家庭随机抽出3000户进行入户调查。 供抽样所使用的所有抽样单元的名单，是抽样总体的具体表现，例如企业名录，电话簿，人员名册等 ①总体：50万户家庭②总体单元：50万户中的每一户家庭③样本：抽取中的3000户家庭④样本单元：3000户中每一户家庭⑤抽样框：50万户家庭信息的载体⑥总体参数;50万户的家庭消费⑦样本统计量：抽取出来3000户家庭的平均消费 也称随机抽样，是根据随机原则 1.简单随机抽样：有放回和不放回，适用：无更多抽样框辅助信息，调查对象分布不广阔，个体差异不大 概率抽样 2.分层抽样:分为不同的层，在不同层内独立、随机抽样。例如：经理和员工，等比例和不等比例抽样 3.系统抽样：按照一定的顺序排列，事先规定原则抽样，最简单的是等距抽样，每过15号选取一个号 4.整群抽样：把整体分成互补重叠的群，抽样时直接抽取这个群，例如整个房地产行业的在职人员工资 5.多阶段抽样：如果经过二个或者三个阶段的抽样就是多阶段段抽样，例如先东部、西部、中部下的区域 非概率抽样 抽样调查步骤 抽样误差 抽样调查的 非抽样误差 抽样框误差 无回答误差 计量误差 一致性 估计量和样本量 样本量的影响因素 抽样误差的估计 公式 估计量的性质 无偏性 有效性 所有可能的样本均值取值的平均值总等于总体均值 两个估计量，肯定有一个更具有有效性 1.抽样误差与总体分布有关，总体单位值越大，抽样误差越大 2.抽样误差与样本量有关，样本量越大，抽样物产越小 3.抽样误差与抽样方式和估计量的选择也有关系 4.抽样误差与有效的辅助信息的估计量也有关系 1.调查的精度2.总体的离散程度3.总体的规模4.无回答情况5.经费的制约 回归模型的概念 一元线性回归模型 回归分析就是根据相关关系的具体形态，选择合适的数学模型（函数）表达变化关系 描述两个变量之间相互关系的最简单的回归模型（有一个自变量X和一个因变量Y） 根据自己的方便或者主观判断抽取样本的方法1.判断抽样，调查者根据调查目的和对调查对象的了解，人为确定样本单元2.方便抽样 拦截式 3.自愿样本 网上调查 4.配额样本 总体划分若干型 将样本数据分配到若干型中，没有严格限制，一般采用方便抽样 ①确定调查问题②调查方案设计③实施调查过程④数据处理分析⑤撰写调查报告 抽样误差是由于抽样的随机性造成的，抽到不同的样本，对总体的估计就会不同， 3.计量误差 例如营业执照不同或者无营业执照 无回答误差（调查者不在家或者不愿告诉 例如调查者有意无意诱导被调查者或作弊 随着样本量的增大，估计量的值如果稳定于总体参数的真值，这个估计量就有一致性 抽样调查的基本概念 第二十五章 概率和 抽样调查 非概率 第二回归模型 20
相关推荐：
loading