私募基金风险操纵制度

第一章 总那么

第一条 为保障公司股权投资业务的平安运作和治理，增强公司内部风险治理，标准投资行为，提高风险防范能力，有效防范和操纵投资项目运作风险，依照《证券公司直接投资业务试点指引》等法律法规和公司制度的相关规定，特制定本方法。

第二条 股权投资业务是指利用自有资金对境内企业进行的股权投资类业务。 第三条 风险操纵原那么

公司的风险操纵应严格遵循以下原那么：

（1）全面性原那么：风险操纵制度应覆盖股权投资业务的各项工作和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；

（2）审慎性原那么：内部风险操纵的核心是有效防范各类风险，公司部门组织的组成、内部治理制度的成立要以防范风险、审慎经营为起点；

（3）独立性原那么：风险操纵工作应维持高度的独立性和权威性，并贯彻到业务的各具体环节；

（4）有效性原那么：风险操纵制度应当符合国家法律法规和监管部门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；执行风险治理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或违背规章的权利；

（5）适时性原那么：应随着国家法律法规、政策制度的转变，公司经营战略、经营方针、风险治理理念等内部环境的改变，和公司业务的进展，及时对风险操纵制度进行相应修改和完善； （6）防火墙原那么：公司与关联公司之间在业务、人员、机构、办公场所、资金、账户、经营治理等方面严格分离、彼此独立，严格防范因风险传递及利益冲突给公司带来的风险。

第二章 风险操纵组织体系

第四条 风险操纵组织体系

公司应依照股权投资业务流程和风险特点，将风险操纵工作纳入公司的风险操纵体系当中。公司的风险操纵体系共分为五个层次：董事会、董事会下设的风险操纵委员会、投资决策委员会、风险操纵部、业务部。

第五条 各层级的风险操纵职责

董事会职责：（1）审议批准风险操纵委员会的大体制度，决定风险操纵委员会的人员组成，听取风险操纵委员会的报告；（2）审议单笔投资额超过公司资产总额30%，或单一投资股权超过被投资公司总股本40%的股权投资项目；（3）决定公司内部风险治理机构的设置；（4）法律法规或公司章程规定的其它职权。 董事会下设风险操纵委员会，其职责包括：（1）组织拟订公司的风险治理大体制度；（2）对单笔投资额超过公司资产总额30%，或单一投资股权超过被投资公司总股本40%的，应当提交董事会审批的股权投资事项进行合规性审核；（3）监督和评估风险治理制度执行情形等。风险操纵委员会对董事会负责，向董事会报告。

投资决策委员会职责：对单笔投资额不超过公司资产总额的30%，或单一投资股权不超过被投资公司总股本的40%的股权投资项目的投资和退出作出决策。

风险操纵部是公司内专职的风险治理部门，其职责包括：（1）独立于业务部开展风险操纵、合规检查、监督评判等工作；（2）在项目决策进程中出具合规意见；（3）对投资协议进行审核；（4）在显现重大问题时及时向风险操纵委员会报送相关专项报告。

业务部职责：具体负责项目开发、执行、退出进程中的风险操纵。业务部负责人作为股权投资项目风险治理的第一责任人，负责组织部门内部的风险操纵执行工作，并负有及时报告、反馈项目投资进程中发觉的风险隐患和风险问题的职责。一样情形下，项目组配备一名具有项目公司所属行业相关背景的人员。

第六条 为成立健全内控机制，公司设立独立于项目组的后台治理和监督部门。

综合治理部负责股权投资项目的文档治理、印章治理、人力资源治理、董事会和投资决策委员会的会议筹备，和相关会议资料的治理等。

财务部负责股权投资业务的财务核算和资金划拨，为股权投资项目别离设置账户、独立核算、分账治理。

第三章 风险操纵流程

第七条 风险治理的业务流程由风险识别、风险评估、风险分析、风险操纵和风险报告五个步骤组成，是制定风险治理战略及防范方法的重要基础。 第八条 风险识别指对经营活动中存在的内部及外部风险的来源进行分辨。

第九条 风险测量是对风险的严峻程度及发生概率进行科学合理的量化。

第十条 风险分析要紧对风险的驱动因素进行归因分析，并评估其阻碍，提出避险建议和方法。

第十一条 风险操纵是对业务流程的各个环控制定风险防范和处置方法。

第十二条 风险报告是指业务部、风险操纵部依照职责范围和报告体系按期或不按期向主管领导提交的与风险评估分析相关的报告。

第四章 风险识别与评估

第十三条 股权投资业务面临政策风险、法律风险、操作风险、市场风险、合规风险等多种风险。

公司运营进程中，相关部门应当在职责范围内对各类风险进行必要的识别、评估及分析，履行相关的风险操纵职责。

第十四条 政策风险

政策风险是项目公司面临的要紧风险，而且会阻碍项目公司的估值和退出方案的实施，从而转化为投资失败风险。项目公司所属行业的国家产业政策、行业计划、税收政策等发生重大转变致使项目投资前后技术、市场、产品、客户发生不利转变，并致使项目公司偏离投资方案、估值整体下降，造成无法退出或亏损退出。