启元咨询 - 医药行业供应链融资模式专题研究

ISSUE12/2012

启元咨询 Industrial chainfinanceSTUDY 产业链金融专题研究 为银行家提供深刻的风险与机会洞察 2012年度第12期 医药行业供应链融资模式及风险管理 ——启元咨询行业金融部 Industrial chain finance STUDY

TableOf Contents ?医药行业供应链融资模式及风险管理 ................................. 3 一、供应链融资的概念和特点 .................................................... 4 二、医药行业供应链金融的现实意义 ........................................ 5 目录 （一）实现银行与企业双赢 ........................................................ 5 （二）解决中小企业融资难的有效途径 .................................... 5 （三）降低银行交易成本、缓解银行信息不对称的程度 ........ 5 三、医药行业产业链及融资需求分析 ........................................ 6 （一）我国医药行业产业链的构成及形式 ................................ 6 （二）医药行业产业链金融服务需求分析 ................................ 7 四、基于供应链金融的医药行业融资模式 ................................ 8 （一）医药行业上游采购环节供应链金融服务产品需求 ........ 8 （二）医药行业下游销售环节相关产品需求 ............................ 9 五、医药行业供应链金融风险提示及风险控制 ...................... 15 （一）融资主体风险 ................................................................. 15 （二）银行操作风险 ................................................................. 17 2 / 19

? 医药行业供应链融资模式及风险管理

医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳定和经济发展，一直是国家重点关注的行业。受国家相关政策的影响，近年来，医药行业一直处于持续、稳定、快速发展阶段。伴随着金融创新，银行一改对单一企业主体的授信模式，更多的选择利用业务创新为客户提供全方位的融资服务，作为一款创新金融产品，供应链金融为金融机构、供应链企业，以及第三方物流企业之间的紧密合作提供了良好的平台，使得供应商上所有的合作者都能达到供应“共赢”的效果。在这样的背景下，金融机构与医药企业在金融领域联系日益紧密。医药行业供应链金融产品不但可以解决长期困扰我国医药行业发展的问题，为我国医药行业快速发展提供有力融资保障，还可以通过对医药行业服务带动供应链融资业务整体快速发展。

但是，供应链金融在医药行业的应用还处于较为初级的阶段，还没有广泛开展。因此，启元咨询通过专题的形势对医药行业供应链金融业务模式展开讨论，意在帮助银行更好的认识医药产业供应链金融业务的服务模式及业务风险，使银行更好的开展此项业务。

一、供应链融资的概念和特点

Industrial chain finance STUDY

供应链又称“价值链”、“供需链”，是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此从某种意义上说，供应链融资就是面向中小企业的金融服务。

与传统的贸易融资业务相比，供应链金融的最大特点就是在供应链中找寻一个核心企业，并以此为基点为供应链提供金融支持。一方面银行将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡问题；另一方面将银行信用融入上下游企业，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期的战略协同关系，提升供应链的竞争力。

供应链金融的核心理念是银行在信贷市场上通过寻找多个参与者或利益相关者，通过建立一种特殊的机制共担中小企业贷款风险。银行通过借助与中小企业有产业合作关系的核心企业的信用，或者以两者之间的业务合同为担保，同时依靠第三方物流企业等的参与来共同分担贷款风险，改变了以往银行仅针对单一企业主体进行信用评估，并据此做出授信决策的融资模式，使银行从专注于对中小企业本身信用风险的评估，转变为对整个供应链及其与核心企业之间交易的信用风险评估。因此，处于供应链上下游的中小企业能够取得在其他方式下难以取得的银行融资。

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