2014年电大作业财务报表分析 - 苏宁偿债能力分析

一、短期偿债能力分析

1.流动比率= 流动资产÷流动负债

2.速动比率= 速动资产÷流动负债=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债

3.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债 4.现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债

例如：苏宁2013年末流动比率53502463千元/43414384千元=1.23

2013年速动比率=（53502463-18258355）千元/43414384千元=0.78 2013年现金比率=（24806284+2862077）千元/43414384千元=0.637 2013年现金流量比率=2238484千元/43414384千元=0.0516 表1-1 苏宁近3年短期偿债能力比率及趋势分析 苏宁电器 2011年 2012年 2013年 流动比率 1.18 1.3 1.23 速动比率 0.77 0.85 0.78 现金比率 0.64 0.74 0.64 现金流量比率 0.1849 0.1285 0.0516 流动比率、速动比率较上年同期未发生较大变化。现金流量比率逐年递增，现金流量比率越高说明偿债能力越强。整体来看，公司仍保持较好的偿债能力。

二、长期偿债能力

1.资产负债率= 负债总额/资产总额 ×100% 2.股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%

如：2013年资产负债率=53548764千元/82251671千元=65.10%

2013年股东权益比率=28702907千元/82251671千元=34.90% 表2-1 苏宁近3年长期偿债能力比率及趋势分析 年份 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 资产负债率（%） 65.10 61.78 61.48 股东权益比率（%） 34.90 38.22 38.52 苏宁2011年和2012年资产负债率和股东权益比率趋于平稳，变化不大。2013年资产负债率变高，总的来说长期偿债能力变弱。

三、利息保障倍数

利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用

如：2013年利息保障倍数=（144386+25884）千元/25884千元=6.58 表3-1 苏宁近3年利息保障倍数及趋势分析 年份 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 利息保障倍数 6.58 44.85 94.12 利息保障倍数逐年递减，倍数变化较大，说明偿债能力变弱。