【3】确认条件
? 经济利益能够流出企业从而导致资产减少或负债增加 ? 流出金额能够可靠计量 3.利润
【1】内涵：企业在一定会计期间的经营成果，包括 收入减去费用之后的净额，直接计入当期的利得和损失 【2】分类
主营业务利润 其他业务利润 利润总额 净利润
第二节：各主要项目质量分析
1.营业收入
? 尽管取消了两种收入的划分，但要求企业“分部报告”即按业务分部与按地区分部同时报送，信息披露有效性增强。 ? 关注营业收入的确认问题 ? 是否符合收入的确认条件
?企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；
?企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有 对己售出的商品实施控制； ?与交易相关的经济利益能够流入企业； ?相关的收入和成本能够可靠地计量。 ? 有无提前或延迟确认收入的行为 ? 配比分析：
? 与资产总额相配比 ? 与“应收账款”相配比
? 与“销售商品提供劳务收到的现金”相配比
? 是否存在关联方交易，是否通过转移价格来进行盈余管理； ? 分析收入的构成，考察收入的可持续性 ?品种构成 ?地区构成
? 利用非财务信息判断盈利的真实性 2. 营业成本
? 将营业收入与营业成本相配比，计算毛利率 ? 若毛利率过高，可通过存货周转率来检验 ? 分析成本提高的具体原因： ?企业的不可控因素：市场因素
?企业的可控因素：进货渠道、批量、物流管理
3.销售费用
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【1】内涵：企业在销售商品、提供劳务时发生的各项费用及专设销售机构所发生的各项费用。 【2】销售费用的构成及增长分析
?与业务活动规模有关（运输费、销售佣金、展览费）； ?与企业从事销售活动人员的待遇有关；
?与企业的未来发展、扩大企业品牌的知名度有关，
【3】广告费的处理：一般作为期间费用处理，有公司基于业绩反映的考虑，往往把广告费用列为待摊费用或进行长期待摊费用核算，这实际上是把期间费用予以资本化。
4.管理费用
【1】定义：为组织和管理企业生产经营所发生的费用。包括企业的董事会和行政管理部门在企业的经营管理中发生的，或者应由企业统一负担的公司经费（包括行政管理部门职工工资、修理费、物料消耗、低值易耗品摊销、办公费和差旅费等）、工会经费、待业保险费、劳动保险费、董事会费（包括董事会成员津贴、会议费和差旅费等）、聘请中介机构费、咨询费（含顾问费）、诉讼费、业务招待费、房产税、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、矿产资源补偿费、职工教育经费、研究与开发费、排污费等。
【2】管理费用合理性考察：结合行业水平、历史水平、具体项目进行综合分析 ?注意：费用低不一定好。 【3】管理费用与财务预算配比 【4】管理费用与资产总额配比
【5】关注关联方交易中母公司向子公司收取的管理费用。 5.财务费用
【1】内涵：是企业为筹集生产经营所需资金而发生的费用，包括利息、汇兑损益、银行手续费等。
【2】财务费用合理性分析（风险分析） 决定财务费用大小因素： ? 贷款规模； ? 贷款利息率； ? 贷款期限
【3】关注利息费用的确认及处理
【3】关注财务费用为赤字：利息收入>利息支出，资金闲置 6.资产减值损失
【1】内涵：因计提资产减值准备而形成的损失
【2】分析：结合资产负债表附注、市场行情、同业状况等看计提数额是否正确、恰当。 7.公允价值变动损益
【1】交易性金融资产、投资性房地产等项目
【2】实质：已经确认但尚未实现，不会为企业带来相应的现金流入与流出，只有将资产处置之后才能确认为投资收益。尚未落袋为安，所以不能用于向投资者分配。 【3】增加利润的变动性及不确定性 8.投资收益
【1】投资收益的间接性与不可控性
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【2】投资收益可持续性如何？（短期，长期股权投资？？） 【3】投资核算方法
【4】关注关联方交易产生的投资收益 9.营业外收入与营业外支出
【1】营业外收入内涵：与日常活动无直接关系的各项利得。包括固定资产盘盈、处置固定资产净收益、非货币性交易收益、罚款净收入、债务重组、无法支付的应付款项和教育费附加返还款等。
营业外支出内涵：意外的损失或非常损失，是企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出，如固定资产盘亏、处置固定资产净损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失、非正常停工损失、赔偿金、违约金等。 【2】特点：不可持续性 【3】营业外收支不具有可比性
【4】关注出售、转让和置换资产产生的营业外收入。出售、转让和置换资产是企业优化资产构、实施战略重组的重要手段，但是，如果这种出售、转让和置换作价不符合市场运作规则，它就可能作为营业外收入成为改变企业利润的最简单、最直接和最有效的方法。 [5] 关注债务重组产生的营业外收入。 【6】若营业外支出过高
?是否企业的经营管理有问题？ ?是否为关联方交易，转移企业资产？ ?是否有违法行为而被罚款？
【7】关注上市公司相互担保而产生的营业外支出。（按照担保资金收回的可能性预计损失，计入营业外支出。
第三节：利润表比率分析
一、生产经营业务获利能力指标 1.销售净利率
（1）公式=净利润/销售收入
（2）指标评价： 只有销售收入增长的同时，净利润相应提高，该指标才会上升。 （3）净利润的局限性 指标分解：销售毛利率、销售成本率、营业利润率 2.销售毛利率
（1）公式=（销售收入-销售成本）/销售收入 （2）指标评价：正指标 （3）指标分析：
? 反映企业营业活动的初始获利能力，体现其获利空间和基础 ；
? 该比率与同行业其他企业的毛利率对比，可以揭示企业在定价决策、成本控制等方面存在的问题，还可以表明企业在同行业中的市场竞争力 ； ? 具有明显的行业特点。
一般来说，营业周期短、固定成本低的行业毛利率水平比较低，如商品零售业；而营业周期长、固定成本高的行业毛利率高，如重工业企业。 ? 局限性：
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影响企业利润的因素除主营业务收入和成本外，还有其他收支因素 。
3.销售成本率
（1）公式：=销售成本/销售收入 （2）指标评价：
（3）销售成本率+销售毛利率=1 4. 主营业务利润率
（1）公式：=主营业务利润/销售收入 （2）评价：正指标 （3）指标分析：
? 反映主营业务活动的获利水平
? 在银行界，对这个比率的重视有助于突出主营业务收入在还款来源中被视为第一还款来源的观念。对于抵押担保等信用支持，虽然也要重视，但不能代替第一还款来源，这是国际银行界的惯例，也是每个财务分析人员都要树立的观念。
5.营业利润率
（1）公式：营业利润/销售收入 （2）指标评价：正指标 （3）指标分析：
?不仅考核主营业务的盈利能力，而且考核非主营业务的盈利能力，在企业多元化经营的今天，具有更重要的意义。
?不仅考核了与产品经营直接相关的成本费用，而且也考核了与产品经营间接相关但必须发生的期间费用，使得对企业经营业务的获利能力的考核更趋全面，更能体现营业利润率的稳定性和持久性。
?相对于净利润而言，营业利润是利润总额中最基本、最稳定的部分，该指标越高，盈利的质量越好。
二、资产获利能力指标 1.总资产报酬率
（1）公式=息税前利润/平均总资产
（2）衡量来源于不同渠道的公司所有资产的盈利能力，反映企业资产综合利用效果的指标，是衡量企业盈利能力和营业效率的最有用指标之一。该指标被管理大师波特?杜拉克视为衡量管理的效果性（做正确的事）和管理的效率性（适当地做事）的标志。
（3)要提高总资产报酬率，不仅要尽可能降低成本，增加销售，提高业务收入利润率，同时也要尽可能提高资产使用率。只有从两方面入手，才能有效地提高盈利能力。 （4）分子：或为“利润总额” 2.资产净利率
（1）公式：净利润/平均总资产
（2）反映公司运用全部资产获得全部税后收益的能力。 （3）资产净利率=销售净利率×资产周转率 3.所有者权益净利率（自有资金利润率）
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