VIP专享永安行情分析早会要点20120209 

股指：

00元每平方米。

（所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！）

中的股指走势仍需观察。

永安行情分析早会要点20120209

2012-02-09 08:36:21 作者： 来源： 浏览次数：477

调政策以防止房地产市场崩盘。

遍预期1月CPI同比涨幅将在4%左右。

股指期货主力合约收盘涨3.1%，至2536.4点。

受以低于面值的价格置换所持希腊国债，令投资者态度谨慎。

永安行情分析早会要点20120209

过了中国平安关于公开发行不超过260亿元人民币A股可转换公司债券的议案。

4、2月8日，中国平安保险(集团)股份有限公司召开2012第一次临时股东大会，表决通

，但仍然偏紧。预计股指在年报公布前会保持强势，但由于实体经济仍面临诸多困难，年

米。尽管政府重申今年将继续严格控制房地产市场，但有迹象表明，政府或将实施更多微

该楼盘精装修房均价25800元每平方米，目前特价房价格仅为17000元每平，降幅达到88

5、浙江省统计局的公告显示，去年该省商品房销售面积同比下降20.5%，至3,830万平方

3、国家统计局数据发布的日程表显示，1月份的主要宏观经济数据将于今日公布。市场普

7、小结：国家调控房价的决心不改，预计房价仍将保持阴跌的态势。年后资金面有所放松

6、绿城在南京号称\江宁第一天价盘\的某楼盘打折大促销，创下南京楼市史上最大降幅。

2、周三美国股市小幅收高。希腊迟迟未能就财政紧缩达成协议，欧洲央行正在考虑是否接

1、基准上证综合指数收盘涨2.4%，至2347.53点。深证综合指数涨2.8%，至893.82点。

橡胶：

1、截止6日青岛保税区橡胶库存24.92万吨，较1月15日下降900 吨。

2、现货市场方面，国产全乳胶华东报价28550元/吨（+200），现货实单商谈为主。交易所仓单20725吨（+0）

3、SICOM TSR20进口折算成本28726（+351），进口又转为亏损26（-200）；RSS3进口折算成本32409(+327)；

4、青岛保税区库存处于高位，泰国烟片胶报价3985美元/吨（+50）；20号复合胶美金报价3885美元/吨（+50），人民币报价28500（+300）。高价位抑制成交。

5、泰国生胶片114.25（+0.96），折20号胶美金生产成本3880。国内乳胶市场方面，黄春发报价20100元/吨（+400），下游谨慎观望。

6、丁苯华东报价24800元/吨（+50），顺丁华东报价27900元/吨（+500），近期丁二烯涨幅较大。

小结：全乳胶现货连续小幅上涨。中国2011年轮胎产量同比增长8.5%，12月份同比增长9.8%。国内停割，国际市场2、3月份产量将大幅下滑。保税区库存依旧高位，但通常3月份轮胎产量有较大增加。铜铝：

1、LME铜成交13.4万手，持仓28.05万手，增1336手。铜现货对三个月贴水C26美元，库存减3650吨，注销仓单减 2700吨。伦铜注销仓单库存比维持近年新高，但现货贴水扩大。LME铝成交25.4万手，持仓82万手，减8784手。现 货对三个月贴水C38.5美元/吨，贴水扩大，库存增12175吨，注销仓单增57100吨，伦铝的注销仓单库存比也在近 几年的新高。

2、前一交易日现货:沪铜现货贴水225元/吨，临近交割现货贴水收窄，成交仍显谨慎。沪铝现货贴水90元/吨，市 场成交为改善。

3、LME锌成交8.5万手，持仓27.3万手,减3639手。现货对三个月贴水C16美元/吨，库存减1725吨，注销仓单减 1725吨。LME铅成交4.7万手，持仓11.11万手。现货对三个

月贴水C35.5美元/吨，库存减25吨。

4、前一交易日现货：沪铅现货贴水C180元/吨，低位接货稍有增多，下游仍以谨慎为主。沪锌现货贴水330元/吨 ，现货看涨心态有所增加，但下游接货者积极性有限。5.据上海2月7日消息，中国的一些炼厂考虑出口精炼铜库存，因内需不振而海外价格高企，两位直接了解这类动 向的交易商周二表示。

6.五矿资源（Minmetals）周三表示，旗下澳洲Century锌矿2011年产量同比下降2.6%。预计该矿将大致维持现有 产出水平，直至在四年左右的时间内耗尽矿石。

结论：LME铜铝注销仓单近年新高，现货贴水扩大，伦铜8500一线企稳。国内金属库存压力大，被动跟涨为主。钢材：

1. 进入本周，国内各主要市场成交情况仍然难有放量，一方面工地工作仍未全面铺开，另外近期的寒潮天气对市场也有一定影响。在京津市场连续下跌拉动下，昨日国内各二线市场也开始出现全面回调现象。商家心态方面更为谨慎，在迟迟难以放大的需求面前，节后的库存仍然是行情上涨的主要压制因素。

2. 国家发改委投资司于日前举行了2012年中央预算内投资计划工作会议，该会议确定2012年中央预算内投资数字比去年约增加了200亿左右，总计将超过4000亿元左右。而增加的200亿元，将主要用于保障性住房的建设。

3. 1月下旬重点企业粗钢日产量为149.5，旬环比增1.35%；全国预估粗钢日产量为167.3万吨，旬环比增0.23%

4.机构方面，永安减持空单，中钢增持空单。

5. 上海三级螺纹4280（-10），二级螺纹4120（-10），北京三级螺纹4120（-50），沈阳三级螺纹4340（-），上海6.5高线4140（-30），5.5热轧4270（-），唐山铁精粉1225（-），澳矿1095（-），唐山二级冶金焦1955（-），唐山普碳钢坯3680（+10）6.现货市场因需求尚未启动，库存压力渐增将呈现弱势调整格局，而期价则另一面受到近期宏观向好支撑，呈现窄幅震荡态势。期盘走势强于电子盘，板材走势强于建材。

黄金：

1、希腊的那些悬而未决的问题依然未能得到解决，同时技术阻力位令投资者在上日上涨后执行获利了结指令。

2、希腊就批准第二轮救助方案的政府领导人会议经过数次拖延后终于在日内当地时间15:00召开，但截至目前仍然没有任何官方消息传出。

3、SPDR黄金ETF持仓为1277.135吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9664.26吨（0），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为47.89万盎司（+1.49万盎司），钯金ETF基金持仓为69.11万盎司（+1.96万盎司）

4、美国十年期实际利率为-0.21%（+0.05）；VIX恐慌情绪为18.16（+0.51）；COMEX银库存为1.29亿盎司（+30万盎司）。伦敦白银3个月远期利率为0.45%（+0.01），黄金3个月远期利率为0.58%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。

5、因为美国维持低利率水平超预期，黄金长期看好基础仍在，后期希腊违约可能高，相对利于金价；短期因为美国推出QE3预期下降，市场风险厌恶情绪下降，黄金可能受压。焦炭：

1、焦炭市场依然以弱势运行为主。目前商家多在观望，下游需求平淡。

2、焦化厂心态较为平和，目前大多执行年前所签订单，库存的小幅上升短时间内并没有给焦化企业带来过大的压力，对于后期的焦炭价格持稳心态较为浓厚。3、天津港焦炭场存140万吨（+1），秦皇岛煤炭库存800万吨（+3）

4、唐山二级冶金焦出厂价格1900（0），唐钢一级冶金焦到厂价2040（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0），秦皇岛5800大卡动力煤平仓价830（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），澳大利亚主焦煤1700（0）

5、国外钢材价格大涨可能带动后市板材需求回升，钢厂开工率上升，焦化企业复产动力提升，焦炭会表现略好，不过因为房地产对钢材需求不理想，焦炭的后市也难言特别乐观。豆类油脂：

1、资金做多，增仓上行，豆类期货上涨，内盘强势。大豆增仓6448手，豆粕增仓43000手，豆油增仓42364手，棕榈油增仓1646手，菜油增仓2436手。宏观风险引发豆类破位下跌，但12月数据显示美豆的中国买盘依旧有限，美豆缺乏商业买盘，但中国10-12月大豆进口量同比是增加的。夜盘CBOT大豆收低，因经纪商在USDA报告前调整仓位。2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-2.18%(美国大豆)；5月压榨利润为-0.73%，9月压榨利润为0.6%。豆油现货进口亏损612，5月进口亏损427，9月进口亏损257。棕榈油现货进口亏损1230，5月进口亏损488，9月进口亏损295。

3、广州港棕榈油现货报价7600(-50)；张家港大厂四级豆油现货报价8800(-50)，成交良好；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3020(-0)，成交良好；南通菜籽油现货报价9850(-0)。青岛港进口大豆分销价3950(-0)。

4、国内港口棕榈油库存77.3(-0.5)万吨，国内港口大豆库存668.3(-8.8)万吨。5、美湾大豆出口升水持平，因需求迟滞。

6、调查：马来西亚棕榈油库存可能下滑至五个月低位，下滑2.4%至199万吨，因产量连续三个月下滑。

7、马来西亚棕榈油1月底库存或将增加1%至约205万吨，因出口疲软。8、周度降雨将有利于巴西大豆及玉米作物生长。

9、本周阿根廷的降雨料缓解大豆产量损失，此前的干旱令产量预计损失达到20%，玉米产量损失多达30%。

10、农产品预估机构Agroconsult：巴西11/12年度大豆产量目前预估为7100万吨，较之前的预估低3%，因受干旱影响。

11、注册仓单数量如下：豆油6911手(+0)，大豆22303手(+0)，豆粕3005手(+0)，菜籽油1246手(+0)，棕榈油0手(+0)。

12、中粮等现货企业在豆粕上增空单9214手，在豆油上增空单8421手，在大豆上平空单349手，在棕榈油上平空单452手，在菜籽油上平空单268手。

小结：宏观稳定，基本面清淡。价格随产量预期波动，减产驱动价格上扬，但内盘现货相

对比较弱。棉花：

1、8日主产区棉花现货价格：229级新疆21249，328级冀鲁豫19530，东南沿海19468，长江中下游19340，西北内陆19184。

2、8日中国棉花价格指数19443(+32)，2级20663(+29)，4级18669(+27)，5级16815(+20)。

3、8日撮合3月合约结算价20879(-62)；郑棉1209合约结算价22475（-60）。

4、8日进口棉价格指数SM报111.41美分(-0.76)，M报107.52美分(-0.69)，SLM报105.62美分（-0.97)。

5、8日美期棉ICE1203合约结算价93.62美分(-0.95), ICE库存80931(+3377)。6、8日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至26700（+0），31550（+0），22290（+50）。

7、8日中国轻纺城面料市场总成交量228(+28)万米，其中棉布25(+7)万米。8、8日收储成交6900吨；本年度收储累计成交250.386万吨。

棉花现货继续小幅上涨，棉花市场行情有所回暖，棉企对后市较为看好；外棉方面，因主要基金将近月合约展期至远月合约，ICE期棉收低；郑棉仍将以窄幅振荡偏升为主，期现价差放大，短期期现套利或增大行情上升压力。PTA：

1、原油WTI至98.71（+0.3）；石脑油至999（+1），MX至1363（+5）。2、亚洲PX至1625（+0）美元，折合PTA成本9290元/吨。

3、现货内盘PTA至9130（+30），外盘1200.5（+5），进口成本9456元/吨，内外价差-325。

4、PTA装置开工率98.5（+0）%，下游聚酯开工率88.3（+0）%，织造织机负荷52（+0）%。

5、江浙主流工厂涤丝产销多数延续低迷，多数3-5成，个别稍高6-7成，聚酯价格稳定。