我国金融中介体系
30多年改革开放以来，我国已经形成了以中国人民银行为中央银行，以中国银监会、中国证监会、中国保监会为监管主体，以存款类、投资类、契约类、政策类等金融机构为经营主体，各司其职、分工协作的比较完整的金融中介机构体系。
1、 我国金融中介体系概览
2003年以来，我国金融机构进行了一系列的重组与改革，并取得明显成效。
从银行业来看，大型国有银行、股份制商业银行的股份制改革相继启动并正在逐渐完成。在汇金公司注资基础上，这些上市银行开始按国际标准改善公司治理结构，切实转换经营机制，强化内控制度和风险管理制度建设，财务状况根本好转，呈现较强的可持续性。农村信用社改革后，管理框架成形，产权改革不断深化，风险状况明显改善。银行业总体的抗风险能力增强，资本充足率、拨备覆盖率均显著提高。
从证券业来看，以汇金公司和中国建银投资有限公司作为重组平台对银河证券等9家证券公司重组完成后，有效化解了证券业的风险，维持了证券市场的稳定，市场功能进一步强化，资本市场层次增加。
从保险业来看，2003年以来中国人保、中国人寿、中国再保险公司等完成了改制、重组后，保险业实现了公司组织形式和管理体制的转变，公司治理框架规范、资本实力增强，成为优化金融结构、提高金融市场资源配置效率的重要力量。
在我国金融中介体系中，以银行业为代表的存款类金融机构占有绝对重要的地位，这可以从中国金融业的资产结构（图5-3）、直接融资与间接融资的比重中（图5-4）反映出来。
1%4$0??p`P@0 %0%直接融资占比间接融资占比71%中央银行银行业金融机构证券业金融机构保险业金融机构200320042005200620072008
图5-3 中国金融业的资产结构 图5-4 直接融资与间接融资的比重
2、存款类金融机构
截止2008年底，我国银行类金融机构的基本状况是：
（1）各类机构数量分别是：大型商业银行5家，股份制商业银行12家，城市商业银行136家，农村商业银行22家，农村合作银行163家，城市信用社会22家，农村信用社4965家，邮政储蓄银行1家，村镇银行91家、贷款公司6家、农村资金互助社10家。
（2）至2008年底，银行业金融机构总资产突破60万亿元；从各类银行业金融机构资产规模和市场份额来看，资产规模最大的依次是：大型商业银行、股份制商业银行和农村合作金融机构。各类机构占银行业金融机构资产的比重见图4-5。
（3）商业银行整体加权平均资本充足率为12%，超过国际监管水平，达标银行204家，占商业银行总资产的99.9%。
（4）资本质量大幅改善。商业银行按贷款五级分类的不良贷款余额5603亿元，不良贷款率为2.4%。
（5）银行的抗风险能力增强。2008年底，商业银行各项资产减值准备金余额7.735亿元，拨备覆盖率116.4%。大型商业银行贷款损失准备充足率达153%，拨备覆盖率达109.8%。
（6）银行业金融机构实现税后利润5.834亿元，资本利润率为17.1%，资产利润率为1.0%。从其收入结构看，净利息收入、投资收益和手续费是收入构成的三个主要部分（见图5-6）。
非银行金融机构2%城市商业银行、城市信用社6%农村合作机构11%邮政储蓄银行3%外资银行2%政策性银行9%股份制商业银行14%国有商业银行53%
图5-5 2008年银行业金融机构市场份额
其他5%手续费收入10%投资收益25%利息净收入60%
图5-6 2008年银行业金融机构利润结构图
3、投资类金融机构
我国投资类金融机构主要是证券公司、基金公司、期货公司等。据中国证券业协会统计，截止2008年底，我国证券公司有107家，总资产约1.2万亿。基金公司61家，管理证券投资基金439只，基金资产净值达1.9万亿元。期货公司162家，当年实现的代理交易额和手续费收入分别为71.4万亿元和40.87亿元，实现利润总额达9.09亿元。其他的非银行投资类金融机构有：信托公司54家、企业集团财务公司84家、金融租赁公司12家、货币经纪公司3家、汽车金融公司9家。
从证券公司的业务经营和收入结构来看，经纪业务仍然是证券公司的主要收入来源，比重高达90.6%，与美国的投资银行差距还比较大（见图5-7），尚需开拓多元化业务经营范围。
证券承销业务净收入,7.90%受托客户资产管理净收,1.50%佣金,11.84%交易和投资,13.81%代理买卖证券业务净收入,90.60%其他,61.16%证券承销,5.92%保证金贷款,6.91%商品,0.36%
图5-7 中国证券公司(2008年)和美国投资银行(2007年)收入结构对比
4、契约类金融机构
契约类金融机构在我国主要是指保险公司。截止2008年底，我国保险业法人机构达到130家，保险专业中介机构达2445家。保险业资产总额3.34亿元，资金运用余额3.1万亿元，其中，银行存款8087.55亿元，债券投资17684.17亿元，股票和证券投资基金4071.82亿元，占比分别为26.47%、57.89%、13.3%。保险收入9784.1亿元，其中财产险2336.7，寿险6658.37，意外险203.6亿元，健康险585.5亿元。
2008年年底，养老保险公司、企业年金业务缴费205.5亿元，受托管理资产473.6亿元，投资管理资产377.4亿元。
从保险业总体发展水平来看，2008年中国保险深度(保费收入占GDP)为3.25%，保险密度(人均保费收入)为736.74元，而2007年世界平均保险深度为7.5%，平均保险密度为687.7美元。可见，我国保险业在业务发展领域、深度、创新力度方面还有相当大的潜力和空间。 5、政策类金融机构
在我国政策类金融机构，主要有3家政策性银行和4家金融资产管理公司。前者包括国家开发银行、中国进出口银行和中国农业银行，是在1994年根据政府的决策和意向专门从事特定领域的政策性金融业务的银行，后者包括华融、长城、东方、信达等4家金融资产管理公司，主要用于收购、管理和处置工农中建四家国有银行 剥离出来的不良资产。
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