第一范文网 - 专业文章范例文档资料分享平台

浅谈当前商业银行资产配置存在的问题及建议管理

来源:用户分享 时间:2025/7/2 1:49:01 本文由loading 分享 下载这篇文档手机版
说明:文章内容仅供预览,部分内容可能不全,需要完整文档或者需要复制内容,请下载word后使用。下载word有问题请添加微信号:xxxxxxx或QQ:xxxxxx 处理(尽可能给您提供完整文档),感谢您的支持与谅解。

浅谈当前商业银行资产配置存在的问题及建议管理

浅谈当前商业银行资产配置存在的问题及建议

摘要

所谓资产配置,就是投资、筹资的数量、区间匹配,它与其说是一门科学,倒不如说是一门艺术。有人说,人和动物的区别在于理财的烦恼,为客户量身定制一套财富管理方案是商业银行的本职工作。节物风光不相待,桑田碧海须臾改。做为商业银行,顺应时代潮流,积极改进及扩展自身业务已是迫在眉睫、时不我待。本文将从资产配置理论及策略闸开,分析商业银行在资产配置上存在的问题,并最终提出解决办法。

关键词:资产配置、理论、问题、策略

一、资产配置理论及策略

(一)资产配置的理论

有关资产配置的理论主要有现代投资组合理论、美林投资时钟理论、生命周期理论、以及“偏好——承受”风险矩阵理论等。其中,比较知名的是马科维茨提出的资产组合理论,主要观点是:

1、不同金融产品风险可以互相抵消,也就是可以对冲的。所以在做资产配置的时候不要把鸡蛋放在一个篮子里,而要分散化。举个例子,假如你同时投资了一家卖冰激凌的

公司和一家买雨伞的公司,那么不管是在下雨天还是太阳天,你的收益和损失总是均衡的。

2、金融投资产品的风险是可以度量的。目前,很多结构化的产品其实也是采用了这种风险分层的方法,而这一切的创新基础都是基于马科维茨理论“风险是可以度量的”这一观点。

像雷曼兄弟、摩根斯坦利这些大型的投资银行,他们将贷款打包之后再细分成非常多不同风险收益的层级,出售给风险偏好不同的投资者。在房价高涨、流动性好时,由于融资成本低,销售速度快,这些机构愿意更大量地发放贷款,赚取利润。在华尔街,这类起初非常睿智的金融创新,到后来受利润的驱使规模急剧膨胀,在脱离市场实际需求的条件下,这些金融工具产生了扭曲,产生了不可能避免的系统性风险。当房地产泡沫破裂,资金链断裂,雷曼兄弟手里的资产证券就变成了一文不值的废纸,他只能走向破产。美国的次贷危机的发生关键不在于金融投资产品的风险,而是该类机构为了利润忽视实际需求、忽视可度量的风险、盲目放大杠杆造成的。

(二)资产配置策略

资产配置策略从大类上分,有战略型策略,主要包括投资组合策略、基于LPMn、VaR等的配置策略、行为组合策略等;有战术型策略,包括购买并持有策略、恒定混合策略、

投资组合保险策略等。在实际资产配置中,风险因素是一个永远不能停止的话题,比较常见于一些更为具体的资产配置策略。比如针对风险偏好较低客户的金字塔配置模型:将50%左右的资金配置于低风险、低收益类资产,构建稳健的资产组合金字塔塔基,将约30%的资金投资于中风险、中收益资产,剩余约20%的资金投资于高风险、高收益资产,从而使投资组合更具有抗风险能力。

二、目前商业银行存在的问题

(一)资产配置与风险承受能力之间的矛盾

理论上,客户在资产配置方面应该与其风险承受能力相匹配,总量平衡下,保守型客户也可以适当配置一些高风险的产品。可在现实监管及操作中,产品风险等级要与客户风险承受能力匹配,换言之,也就是保守型客户只能购买中低风险的产品,如果客户想购买少量高风险产品,刚必须自愿更改自身的风险等级,这与客户的初衷是相违背的。

(二)资产配置受产品供给、渠道及风险受限的制约 为客户资产配置提供更多的资产工具和具体实现方式,我们应该像超市一样提供丰富的产品架。银行应具备一个开放的整合全市场资源的产品平台,其应涵盖货币、债权、股票、外汇、贵金属、境内外投资性房地产、各类未上市股权、衍生品等客户资产配置的各类投向。产品类别包括:协议存

浅谈当前商业银行资产配置存在的问题及建议管理.doc 将本文的Word文档下载到电脑,方便复制、编辑、收藏和打印
本文链接:https://www.diyifanwen.net/c6h5g53dkm1371qz5d0ci05ej21u0rq00k54_1.html(转载请注明文章来源)
热门推荐
Copyright © 2012-2023 第一范文网 版权所有 免责声明 | 联系我们
声明 :本网站尊重并保护知识产权,根据《信息网络传播权保护条例》,如果我们转载的作品侵犯了您的权利,请在一个月内通知我们,我们会及时删除。
客服QQ:xxxxxx 邮箱:xxxxxx@qq.com
渝ICP备2023013149号
Top