净资产逐渐萎缩。在这种情况下，我们只能认为企业的资本结构质量较差。
（2）企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性。按照财务管理理论，企业筹集资金的用途，决定筹集资金的类型：企业增加永久性流动资产或增加长期资产，应当通过长期资金来源（包括所有者权益和非流动负债）来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由短期资金来源来解决。如果企业的资金来源不能与资金的用途相配比，在用长期资金来源来支持短期波动性流动资产的情形下，由于企业长期资金来源的资本成本相对较高，企业的效益将会下降；在企业用短期资金来源来支持长期资产和永久性流动资产的情形下，由于企业的长期资产和永久性流动资产的周转时间相对较长，企业可能经常会出现急迫的短期偿债的压力。这就是说，企业资金来源的期限构成与企业资产结构相适应时，笔者认为企业的资本结构质量较好。反之，企业的资本结构质量较差。需要注意的是,某些企业因为战略发展的需要,往往会出现资金来源的期限和企业资产结构不适应,此时应该根据具体情况进行动态的分析,不能轻易的下结论。
（3）企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性。按照一般的财务管理理论，企业财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债的依赖程度越高。在企业过高的财务杠杆比率的条件下，企业在财务上将面临着两个主要压力：一是不能正常偿还到期债务的本金和利息，二是在企业发生亏损的时候，可能会由于所有者权益的比重相对较小而使企业的债权人受到侵害。受此影响，企业从潜在的债权人那里获得资金的难度会大大提高。这就是说，企业在未来进行债务融资以满足未来正常经营与发展的难度会因企业较高的杠杆比率而提高。因此，较高财务杠杆比率的企业，其财务风险相对较高。
（4）企业所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展的适应性。企业具有什么样的股权结构对企业的类型、发展以及组织结构的形成都具有重大的意义。股权结构的动态变化会导致企业组织结构、经营走向和管理方式的变化。因此，分析者要在企业的股权结构发
生重大变化时，进一步分析控制性股东、重大影响性股东会产生怎样的变化，以及这种变化对企业会产生什么样的方向性影响，因为这将在很大程度上决定着企业未来的发展方向。
5、企业对核心利润形成过程操纵的可能手段有哪些？
（1）对核心利润形成过程的分析：
核心利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－销售费用－管理费用－财务费用 （2）企业对利润形成过程操纵的可能手段 1、调节资产转化为费用的时间 2、通过与关联方交易操纵价格 3、对那些应计费用推迟入账
4、对收入的入账时间进行人为操纵
6、企业的不良资产主要集中在哪些区域？P116
7、具有较好质量的现金流量应当具有哪些特征？
（1）企业现金流量的结构与状态体现了企业发展战略的要求。
（2）在稳定发展阶段，企业经营活动的现金流量应当有足够的支付能力，并能为企业的扩张提供现金流量的支持。
（3）筹资活动现金流量能够适应经营活动、投资活动对现金流量的需求，且无不当融资行为
8、企业为什么会经常出现“有利润而没钱”的情况？
企业的利润是基于权责发生制核算出来的账面收益，并不是以“现金的收付”作为标准而生成的企业现金实有数额，因此企业所谓的“有利润而没钱”的情况是完全有可能发生的。 导致企业此种情况的发生可能有多种原因，常见的有：
（1）企业回款不利，大量的应收账款不能及时收回，这往往是造成企业“有利润而没钱”的最主要原因；
（2）企业由于各种原因当期超常规进行采购，导致大规模的现金流出，甚至出现“入不敷出”的局面；
（3）企业急速扩张（包含对内扩张和对外扩张），在融资能力受到限制的情况下，有可能出现现金紧张的局面；
（4）融资环境出现变化，导致企业迫于压力不得不在当期大规模归还债务或超常规进行现金股利分配；
（5）存在“重大影响或共同控制”性质的股权投资，在权益法下确认了大量的投资收益，由于被投资企业采取“小规模现金股利分派”政策而导致投资企业出现投资收益的“泡沫”； （6）企业之间不正当的资金占用，导致企业大量的现金流出；等等。
9、如何分析应收账款的变现性？P57-58 （1）对债权的账龄进行分析
（2）对债务人的构成进行分析：债务人的行业构成、区域构成、所有权性质、与债务人关
联状况、债务人的稳定程度；——除了分析计提坏账的方法和比例外，还应结合债务人的情况进行分析——特定债务人的偿债能力（弥补整齐划一百分比的不足） （3）对形成债权的内部经手人构成进行分析 （业务素质和道德素质）：企业管理者角度 （4）对债权的周转性进行分析。
（5）对坏账准备政策进行分析 ：资产负债表日对应收账款进行减值检查，将其账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额确认为减值损失，计入当期损益。 ——部分企业利用坏账准备的不恰当计提调节年度间的盈亏状况 ——对企业前后会计期坏账准备提取方法变更的分析
案例分析题
1、P119：案例讨论与分析1第（1）、（2）小题
2、A公司2011年年末和2012年年末的部分资料见下表： 单位：元
项目 现金 银行存款 交易性金融资产 应收票据 应收账款 其中：坏账准备 存货 固定资产 其中：累计折旧 应付票据 应交税金 预收款项 长期借款—基建借款 2008年 4 600 500 000 397 000 45 000 6 450 000 -72 000 3 030 000 23 800 000 -3 280 000 4 489 000 412 000 38 000 7 981 000 2009年 4 000 10 000 456 870 48 000 7 340 000 -87 000 4 230 000 38 320 000 -3 580 000 5 890 000 453 000 43 000 8 982 000 要求：（1）计算该企业各年的营运资本； （2）计算该企业各年的流动比率； （3）计算该企业各年的速动比率； （4）计算该企业各年的现金比率；
（5）将以上两年的指标进行对比，简要说明其短期偿债能力是否得到改
善。
3、某公司2006年度简化的资产负债表如下： 资产 负债及所有者权益 货币资金 应收账款 存货 固定资产净值 资产合计 50 400 应付账款 长期负债 实收资本 留存收益 负债及所有者权益合计 100 100 100 其他财务指标：（1）长期负债与所有者权益之比：0.5 （2）销售毛利率：10%（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9次 （4）应收账款周转天数（应收账款按年末数计算，一年按360天计算）：18天 （5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5次。 要求：填充该公司资产负债表。 4、P155 案例讨论与分析1 第（1）小题和第（2）小题 5、A公司2008年经营活动产生的现金流量净额为300000元,投资活动产生的现金流量净额为-300000元,筹资活动产生的现金流量净额为7000元；2009年经营活动产生的现金流量净额为-100000元,投资活动产生的现金流量净额为200000元,筹资活动产生的现金流量净额为2000元. 要求: (1)计算A公司2008年和2009年现金及现金等价物净额； (2)对A公司2008年和2009年的现金流量状况作简要分析.
1、
（1）资产负债率
企业期末的资产负债率为50.55%。
（2）企业的融资行为、融资环境和经营环境
对企业融资活动的考察，主要从资产负债表的股本（实收资本）、资本公积、短期借款、长期借款和应付债券以及现金流量表中的筹资活动现金净流量等项目入手。
资产负债表中显示，企业的股本（实收资本）和资本公积项目余额在年内没有变化，短期借款、长期借款和应付债券年末与年初相比有所提高。这表明，企业年度内的主要筹资活动为债务融资。
考察一下现金流量表的筹资活动现金流量中的取得借款收到的现金和发行债券收到的现金，我们就会得到验证：本年度企业通过债务融资获得了大量资金，
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