16500KVA矿热炉冶炼厂项目可行性研究报告

西安意诚电炉科技有限公司

4.4.1估算依据

项目产品硅锰合金按7000元／t销售。

销项税率按17％，进项税率：原料按13％；燃料动力，辅助材料等按17％；城乡建设费5％；教育费附加3％；所得税种按当地政府的优惠政策“两免三减半”计算。

4.4.2估算结果

项目销售收入含税 38700万元／a，项目销售收入不含税33076.92 万元／a，增值税 1443.08 万元／a，销售税金附加 115.44 万元／a，其中城建税 72.15万元／a，教育附加43.29 万元／a，利润总额 1111.28万元／a，所得税 277.82万元／a，公益金41.67万元／a，损益计算表后页。销售收入、增值税、销售税金及附加计算表见后页。

销售收入、增值税、销售税及附加 表

单位：万元 序 号 1 1.1 2 2.1 3 3.1 3.2 4 4.1 4.2 5 项目 名称 产品产量 硅锰合金 销售收入（含税） 硅锰合金 增值税 销项税 进项税 销售税金附加 城建税 教育费附加 销售收入（不含税） 产品价格（元/吨） 6450 金额 4万吨 4万吨 38700 38700 1443.08 5623.08 4180 115.44 72.15 43.29 33076.92 备注 生产100% 不变价 销项-进项 税率17% 原料13%，燃料、电、辅料按17% 按交纳增值税5% 按交纳增值税3%

损益表 项目 行次 金额 备注 21

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销售收入 33076.92 销售税金附加 城建税 115.44 72.15 教育附加税 43.29 总成本费用（不含税） 31850.2 利润总额 1111.28 所得税 277.82 税后利润 833.46 盈余公积金 83.35 公益金 41.67 应付利润 708.44 未分配利润 累计分配利润 4.5财务评价

4.5.1盈利能力分析

根据财务现金流量等计算的各项财务盈利能力指标见下表。

序号 1 2 指示名称 全部投资财务内部收益率 全部投资净现值（1=8%） 单位 税前 % 万元 33.5 4508.08 数值 税后 31.6 2951 备注 22

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3 4 5 全部投资回收期（含0.5年建设期） 投资利润率 投资利税率 A % % 3.28 37.29 78.69 4.07

4.5.2清偿能力分析

本项目建设投资全部由企业自筹。项目的资产负债情况，从技术结果可看出，生产期资产负债率平均为44.14％，流动比率为159.9%，即流动比率合理区间为1.7；速动比率平均为80.26%即速动比率合理区间为0.8；项目建设经济评价方法与参数第三版中，黑色金属冶炼行业的评价指标为：资产负债率的合理期间为40％—60％；流动比率合理期间为1~2；速动比率合理期间为0.6~1.27。本项目的以上指标均优于以上评价指标。说明项目的净资产完全可以抵补负债。

资产负债表

资产 现金 应收帐款 存货 流动资产合计 固定资产净值 资产负债表续表： 无形及递延资产净值 长期待摊费用 资产总计

行次 金额 120 1823 1928 3871 1529.8

负债及所有者权益 应付帐款 流动资金借款 流动负债总额 长期借款 负债小计 所有者权益 资本金 行次 单位：万元 金额 2420.8 2420.8 2420.8 2980 33.85 50 资本公积金 累积盈余公积金 累计未分配利润 负债及所有者权益总计 23

83.85 5484.65 5484.65 西安意诚电炉科技有限公司

资产负债率（%） 流动比率（%） 速动率（%） 44.14 159.9 80.26 4.5.3不确定性分析

1、盈余平衡分析

项目投产后年平均总成本费用36030.2万元，其中固定成本费用661万元；可变成本费用35369.2万元；销售收入 38700万元。以此计算的盈余平衡为 32.4％，即产品产量达到设计产量的32.4％，可不亏不盈，项目具较强的抗风险能力。

2.敏感性分析

预测一些因素来发生变化时，对经济效益产生的影响，就产品价格、产品产量、经营成本、建设投资等因素变化对经济效益的影响进行敏感性分析。各方案的分析结果见下表。

敏感性分析表 序 号 1 2 3 4

项目名称 基本方案 产品价格 +5％ +2.5％ -2.5％ -5％ 产品产量 +5％ +2.5％ -2.5％ -5％ 经营成本 +5％ +2.5％ 财务内部收益率 所得税前 33.5% 71.62% 51.65% 13.45% -5.88% 34.76% 33.87% 31.85% 30.87% 财务内部收益率 所得税后 31.6% 67.21% 45.68% 9.35% -8.98% 28.72% 27.95% 25.89% 25.41% 增减幅度 +121.03% +59.97% -59.45% -118.96% +5.85% +3.02% -3.12% -6.45% 增减幅度 +146.78% +71.71% -65.72% -133.95% +6.05% 3.48% -3.54% -7.05% -4.86% 13.97% -114.98% -57.03% 24

-7.88% 9.97% -129.87% -63.21%