第三章 财务预测和财务预算（完整版）

第三章 财务预测和财务预算

本章考情分析

本章考试题型一般为单项选择题、多项选择题和计算题，近3年的平均分数为6分。本章销售百分比法、本量利分析法在近几年考试中出现频率较高，以计算题和公式表述的形式为主。此外财务预算主要涉及到一些概念性、结论性内容的考核。

近三年题型题量分析

题型 单项选择题 多项选择题 计算题 综合分析题 合计 2010年 2题2分 1题2分 3题4分 2011年 2题2分 2题4分 4题6分 2012年 2题2分 2题4分 4题6分 本章基本结构框架

资金需要量预测 财务预测和财务预算 利润预测 财务预测 第一节 资金需要量预测

本节 要点 资金需要量预测的意义和目的（了解）

资金需要量预测的方法（掌握） 一、资金需要量预测的意义和目的

1.资金需要量预测是企业制定融资计划的前提； 2.资金需要量预测有助于改善投资决策。

二、资金需要量预测的方法

销售百分比法（***）

回归分析预测法（*） （一）销售百分比法 销售百分比法，是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。

1.假设前提：P38

假设收入、费用、资产、负债与销售收入之间有着固定的比例。 2.基本原理：利用会计等式确定融资需求

3.计算方法

（1）利用预计财务报表来预测资金需要量

①预计利润表 计算留存收益的增加 留存收益增加额=预计净利润×（1-股利支付率） =预计销售收入×销售净利率×（1-股利支付率）

②预计资产负债表 计算预计资产、负债 1）预计利润表的编制举例

【P38教材例1】某企业2×12年度利润表如表3-1所示。

表3-1 2×12年度利润表 （简表） 单位：元

项目销售收入 金额 销售费用 管理费用 财务费用 利润总额 减：所得税 净利润 减：销售成本 22800000 120000 6120000 60000 900000 225000 675000 30000000注：假定该企业所得税税率为25%。

若该企业2×13年度预计销售额为38000000元，则2×13年度预计利润表可测算如表3-2所示。

表3-2 2×13年度预计利润表 （简表） 单位：元 项目 销售收入 减：销售成本 销售费用 管理费用 财务费用 利润总额 减：所得税 净利润 2×12年实际数 30000000 22800000 120000 6120000 60000 900000 225000 675000 占销售收入的百分比（%） 2×13年预计数 100.00 76.00 0.40 20.40 0.20 3.00 38000000 28880000 152000 7752000 76000 1140000 285000 855000 若该企业预定的股利支付率为50%，则2×13年预测留存收益增加额为427500元，即：留存收益增加额=预计净利润×（1-股利支付率=855000×（1-50%）=427500（元）

2）预计资产负债表的编制举例

【提示】P39敏感资产项目包括现金、应收账款、存货等项目；而敏感负债项目包括应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付费用等经营性负债项目，不包括短期借款、长期负债等筹资性负债。

【例题1·多选题】下列各项中，属于敏感性负债的有（ ）。 A.应付费用 B.应交税费

C.应付债券 D.应付职工薪酬 E.短期借款 【答案】ABD

【解析】敏感负债是直接随销售额变动的负债，属于经营性负债，选项A、B、D都属于经营性负债。而选项C应付债券并不是在经营过程中自发形成的，属于筹资性负债，不是敏感项目。

【P39教材例2】假定某企业2×12年度实际销售收入30000000元，2×13年度预测销售收入38000000元。2×12年度资产负债表如表3-3所示。

表3-3 2×12 年度资产负债表（简表） 单位：元 项 目 资产： 现金 应收账款 存货 其他流动资产 固定资产净值 资产总额 负债及所有者权益： 应付票据 应付账款 应付职工薪酬 应付债券 负债合计 实收资本 存留收益 所有者权益合计 负债及所有者权益总额 150000 4800000 5220000 20000 570000 10760000 1000000 5280000 210000 110000 6600000 500000 3660000 4160000 10760000 金 额 根据上列资料，编制该企业2×13年预计资产负债表，如表3-4所示。

表3-4 20×13年预计资产负债表（简表） 单位：元 项目 金额 (1) 2×12年销售百分比（%）（2） 2×13年预计数 （3） 资产: 现金 应收账款 存货 其他流动资产 固定资产净值 资产总额 负债及所有者权益： 应付票据 应付账款 应付职工薪酬 应付债券 负债合计 实收资本 留存收益 所有者权益合计 负债及所有者权益总额 150000 4800000 5220000 20000 570000 10760000 1000000 5280000 210000 110000 6600000 500000 3660000 4160000 10760000 0.50 16.00 17.40 - - - 17.60 0.70 - - - 190000 6080000 6612000 20000 570000 13472000 1000000 6688000 266000 110000 8064000 500000 3660000 4160000 12224000 若预计资产>预计负债+预计所有者权益，应从外部筹集资金 若预计资产<预计负债+预计所有者权益，资金有剩余

本例：追加资金需要量=13472000-8064000-（4160000+427500）=820500（元） （2）利用公式法预测资金需要量（***）

教材40页公式