是指发行人和主承销商共同确定利率区,簿记建档发行的含义簿记建档发行1.
投资人根据对利率的判断确定在不同利率档次下的申购单,间后再由簿记建档,
及数量)价格(记录投资人认购债务融资工具利率)以下简称簿记管理人(管理人
并进行配售的行为。相关当事人包括发行人、主承销商、簿记管理人、提,意愿
若有(供发行服务的中介机构 及其他相关人员。)若有(、公证员)
簿记建档发行的要求2.
同,并与其他区域保持隔离,簿记建档应有专门的符合安全保密要求的簿记场所
时具备完善可靠的通信系统和记录系统。簿记场所由簿记管理人选定后应事前 征求发行人意见。
发行人义务(1)
发行人应履行下列义务:①按照相关规定、募集说明书或合同,簿记建档发行前
明确价格确定原则、簿记流程和配售基本原,约定向投资人披露簿记建档规则
由发行人与主承销商协商确定利,则;②在簿记管理人或承销商向投资人询价后
率相,发行人不得干扰投资人申购及簿记管理人配售,区
间;③发行过程中)价格(
关当事人及其工作人员不得有实施或配合实施不正当利益输送行为。
簿记管理人职责(2)
负责簿记建档具体运作的专业机构。簿记管理人的,簿记管理人是受发行人委托
,并采取必要的措施,职责包括但不限于:①选定簿记场所;②维护发行现场秩序
价(保证簿记建档发行工作的顺利实施;③记录投资人认购债务融资工具的利率
及数量意愿;④按照约定的配售基本原则进行发行额度配售。)格
（三）非公开定向发行
非公开定向发行的含义1.
以下简称“定向发行”),是指具有法人资格的非金融企业(所谓非公开定向发行
并,以下简称“定向投资人”)发行债务融资工具(向银行间市场特定机构投资人
在定向投资人范围内流通转让的行为。以此种方式发行的债务融资工具称为非
本书简称“定向工具”)。相关当事人包括发行人、主(公开定向债务融资工具
、提供发行服务的中介机)若有(、定向投资人代表)若
有(承销商、簿记管理人 构及其他相关人员。
发行要求定向发行不得采用公开劝诱和变相公开方式。定向发行相关当事人2.
及其工作人员在定向发行工作中不得有实施或配合实施不正当利益输送行为。
定向发行也可采用招标发行与簿记建档发行方式并遵守上述招标发行与簿记建, 档发行的相关规定。
定向投,设立定向投资人代表参与定向发行工作,定向发行的发行人可根据需要
资人代表由定向投资人共同推选。但主承销商和簿记管理人不得兼任定向投资
不得干扰招投标、申购及配,人代表。定向投资人代表只能监督定向发行的过程 售。
四、尽职调查指引
是其决定是否承接债务融资工具发行业,尽职调查工作对主承销商来说十分重要
也是交易商协会决定是否接受企业发行注册的重要判断依据。交易商,务的关键
日制定了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职15月4年2008协会
以规范主承销商及其工作人员的尽职调查工作。,调查指引》
（一）尽职调查概述
,是指主承销商及其工作人员遵循勤勉尽责、诚实信用原则,指引规定尽职调查
掌握企业的发行资格、资产权属、,通过各种有效方法和步骤对企业进行充分调查
对企业的还,债权债务等重大事项的法律状态和企业的业务、管理及财务状况等
以合理确信企业注册文件真实性、准确性和完整性,款意愿和还款能力作出判断
应当撰写企业债务融资工具尽职调查报告并上报,的行为。尽职调查工作完成后 交易商协会备查。
主承销商开展尽职调查应制定详细的工作计划。工作计划主要包括工作目标、
工作范围、工作方式、工作时间、工作流程、参与人员等。主承销商开展尽职
,其调查团队应主要由主承销商总部人员构成,调查 分支机构人员可参与协助。
（二）尽职调查的内容
发行资:(1)主承销商及其工作人员开展尽职调查的内容包括但不限于下列内容
公司治理结;(4)股权结构、控股股东和实际控制人情况;(3)历史沿革;(2)格
信用记录;(8)财务状况;(7)经营范围和主营业务情况;(6)信息披露能力;(5)构
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