圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台第二部分核心讲义第一章现金规划一、分析客户现金需求（一）现金规划需要考虑的因素1．对金融资产流动性的要求一般来说，个人与家庭之所以进行现金规划是出于以下几个动机：（1）交易动机。（2）谨慎动机或预防动机。2．持有现金及现金等价物的机会成本通现金及现金等价物的流动性较强，则其收益率也相对较低。因此，持有现金及现金等价物存在机会成本。（二）流动性比率1．流动性比率的定义流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。其计算公式如下：流动性比率=流动性资产/每月支出。资产的流动性与收益性通常呈反比，即流动性较强的资产收益性较低，而收益性较高的资产其流动性往往欠佳。2．流动性比率与理财建议（1）对于工作稳定、收入有保障的客户来说，资产的流动性并非其首要考虑的因素，因而可以保持较低的资产流动性比率，而将更多的流动性资产用于扩大投资，从而取得更高1/42圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台的收益。（2）对于那些工作缺乏稳定性、收入无保障的客户来说，资产流动性显然要比资产收益性重要得多，因此理财规划师应建议此类客户保持较高的资产流动性比率。通常情况下，流动性比率应保持在3～6倍。（三）工作要求1．工作准备理财规划师首先需要了解客户的相关信息，获取信息最常规、最主要的方式是面谈。通常的准备流程为：电话预约→准备会谈所需的资料→迎接客户→正式会谈前的铺垫。2．工作流程（1）根据收集到的信息编制月（年）度收入-支出表。（2）确定现金及现金等价物的额度。一般来说，理财规划师可以将该额度确定在个人或家庭每月支出的3～6倍左右。当然，最终现金规划的具体额度一定要通过收入-支出表中收入和支出的构成的稳定性来确定。二、制定现金规划方案（一）现金规划的一般工具1．现金现金有两个突出的特点：一是现金在所有金融工具中流动性最强；二是持有现金的收益率低。人们之所以会持有现金，是为了追求现金的流动性，但在客观上，却损失了一定的收益。2．相关储蓄品种2/42圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台（1）一般储蓄业务。目前国内储蓄机构提供的储蓄业务通常有以下几种：①活期储蓄。活期储蓄是指无固定存期、可随时存取、存取金额不限的一种比较灵活的储蓄方式。②定活两便储蓄。这种储蓄是一种事先不约定存期，一次性存入，一次性支取的储蓄存款。③整存整取。整存整取是一种由客户选择存款期限，整笔存人，到期提取本息的一种定期储蓄。④零存整取。零存整取是一种事先约定金额，逐月按约定金额存入，到期支取本息的定期储蓄。⑤整存零取。整存零取是一种事先约定存期，整数金额一次存人，分期平均支取本金，到期支取利息的定期储蓄。⑥存本取息。存本取息是一种一次存入本金，分次支取利息，到期支取本金的定期储蓄。⑦个人通知存款。这是一种不约定存期，支取时需提前通知银行，约定支取日期和金额方能支取的存款。⑧个人支票储蓄存款。这种存款是以活期储蓄存款作保证，以支票作支付凭证，办理支现和转账结算，集储蓄与消费于一体的存款。（2）特色储蓄业务。①定活通。一些银行自动每月将储户活期账户的闲置资金转为定期存款，当活期账户因刷卡消费或转账取现资金不足时，定期存款将自动转为活期存款。②定期存款可自动转存。开通了该业务后，存款人不再需要到柜台，系统便会自动进行判断是否转存。③礼仪存单。中国银行礼仪存单系列产品，是在传统人民币定期存单基础上，为满足客3/42圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台户送礼、收藏等需求推出特色定期期储蓄产品。④四方钱。四方钱是银行为满足客户资金存储需求和存款隐私需求，为客户提供一个完全专享、私有的储蓄空间，在为客户提供多币种定活期存款资金存储、约定理财功能的同时，使客户拥有隐私账户。⑤外币储蓄。内外银行等储蓄机构不仅提供人民币的存款业务，也提供对美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。储蓄方式按存款期限不同通常分为活期储蓄和定期储蓄两大类。3．货币市场基金（1）货币市场基金的定义货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。①货币市场基金应当投资于以下金融工具：a．现金；b．1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；c．剩余期限在397天以内（含397天）的债券；d．期限在1年以内（含1年）的债券回购；e．期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；f．中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。②货币市场基金不得投资于以下金融工具：a．股票；b．可转换债券；c．剩余期限超过397天的债券；d．信用等级在AAA级以下的企业债券；e．中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。4/42圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台（2）货币市场基金的特点①本金安全。货币市场基金主要投资于低风险证券品种，决定了货币市场基金在各类基金中风险是最低的，在事实上保证了本金的安全。②资金流动性强。货币市场基金还有类似于活期存款的便利，流动性可与活期存款媲美。③收益率相对活期储蓄较高。其年净收益率一般可达2%～3%，高于同期银行活期储蓄的收益水平。不仅如此，货币市场基金还可以避免隐性损失，抵御通货膨胀。④投资成本低。买卖货币市场基金一般免收手续费，认购费、申购费、购回费都为0，资金进出非常方便，既降低了投资成本，又保证了流动性。⑤分红免税。多数货币市场基金，基金面值永远保持1元，收益天天计算，每日都有利息收入，投资者享受的是复利，而银行存款只是单利。每月分红结转为基金份额，分红免收所得税。（3）货币市场基金的申购①申购方式：到银行网点申购、到有代销资格的券商营业部购买、直接到基金公司直销柜台申购、网上申购服务（中国银联会员）。②申购要求a．一般来说，申购或认购货币市场基金的最低资金量要求为1000元，追加的投资也是1000元的整数倍。b．货币市场基金的基金单位资产净值是固定不变的，一般一个基金单位是1元，这是与其他基金最主要的不同点。c．投资货币市场基金后，投资者可利用收益再投资，增加基金份额的同时，投资收益也不断累积。（4）货币市场基金的收益指标5/42
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