企业财务风险管理与控制

潍坊学院本科毕业论文

论企业财务风险管理与控制

引 言

（一）研究的背景及意义

1.研究背景

企业财务风险管理与控制在财务领域中的地位越来越高。在近几十年的企业发展中，财务风险一直的影响着企业的财务活动，同时也影响着金融市场的稳定，严重的老说，会影响整个国家的经济安全。当今，在我们国家，企业面对着不断发生复杂变化的社会经济环境，无法获得开展经营活动所需要的各种信息，财务活动因此具有可变性，从而使结果产生随机性和风险性，即企业可能获得收益，也可能蒙受损失，甚至倒闭。因为财务风险获益当然是最好的，但是在过去，国内外每年因财务风险而导致的破产案屡屡发生。比如，日本的许多大型企业集团如山一证券、北海道拓殖银行等先后陷入困境；加拿大最大的商业企业伊顿商业集团也因为财务风险的冲击破产。我国的郑百文、东方电子、亿安科技等也因面临严重的财务风险，乃至于陷入财务危机。遗憾的是，到目前为止，我国大多数企业还没有把企业财务风险管理与控制纳入到企业日常管理工作中的认识，企业财务风险是不可避免的，却没有得到有效的管理与控制。

2.研究意义

改革开放30多年来，我国市场经济取得了较大的发展，国民经济获得了举世瞩目的成就，2010年成为全球第二大经济实体，人民生活水平有了显著提高。企业在推动经济发展过程中起了重要作用，企业财务状况的好坏直接影响到企业的生存和发展。从目前的经济市场环境来看，企业为更好的发展而大量举债，如果没有风险防范必然会招致财务危机。一旦产生财务危机，处理不善则会导致企业破产，从而影响国家经济安全。一般来说，财务危机究其根本是财务风险失控，企业财务状况逐渐恶化时发生的。因此，为避免企业破产，防范财务危机，就有必要做好企业财务风险的管理与控制。

（二）国内外研究现状

在国内由于规避财务负债的陷阱管理模式僵化，企业经营管理观念陈旧，有时候难

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免缺乏科学性。郭敏在《我国企业财务风险与防范研究》中，对企业各种财务风险以及企业资产流动过程中的“人本风险”的防范与控制进行了探索性的研究。赵斯秋在2003年提出概率分析法、财务风险分析的杠杆分析法和财务报表分析法等分析方法。王继华于2002年在《现代企业财务风险及内部控制》中认为，内部控制与财务风险防范具有极其密切的相关性。

在国外，马柯威茨、威廉、米勒先后对财务风险理论进行了深入研究，1990年，他们共同获得诺贝尔经济学奖。其中最具代表的是美国学派说和“英国学派说”。美国学者从狭义的角度，把风险管理的对象局限于纯粹风险，重点放在风险处理上。

但是国外研究的主要是企业财务风险发生后如何去应对，对于财务风险的成因、发展过程以及如何控制缺少实证性研究。

（三）研究方法和思路

1.研究方法

文献法：通过搜集和查阅有关文献和资料，为课题的研究提供科学的论证资料，对财务风险管理与控制的相关内容进行挖掘、分析和归类。

比较分析法：文章通过财务风险产生原因的对比，总结出对财务风险的管理与控制方法。

探索性研究法：通过所掌握的知识，对企业在财务风险中存在的问题进行研究，提出解决对策，以提高企业的价值。

2.研究思路

文章主要内容分为四部分。

第一部分讨论了财务风险，从风险的一般含义出发，进入到财务风险的界定。简单介绍了广义和狭义的财务风险，包括其种类及其特性。

第二部分对财务风险的成因进行了分析与探讨。

第三部分根据上述分析内容，对企业财务风险管理中遇到的问题进行了探索性的研究，总结出企业财务风险管理中存在的主要问题，以便为下文对财务风险的管理和控制的研究提供针对性。

第四部分是文章的核心部分，根据上述提供的研究材料，对企业财务风险管理和控制提出具体的方法和策略，为企业更好的发展做出意见和建议。

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一、正确认识企业财务风险

（一）企业财务风险的定义

1.风险的本质

人们在不同意义上使用“风险”一词也越来越频繁。风险的一般释义为：遭受损失、伤害、不利或毁灭的可能性。不同的人对风险有不同的认识，在此，风险可解释为两种含义：其一，风险被认为具有不确定性；其二，风险被认为是损失的不确定性。第一种不确定性，是指风险带来的结果可能是获利、损失或者既不获利也不损失。第二种损失的不确定性，是指风险带来的只有损失，不可能获利。从广义上讲，只要事物发展有两种或者两种以上的可能就会存在风险，而此风险具有不确定性。归纳后，财务理论研究对风险大致有三种认识：第一，产生危险损失，风险是可能发生的未来危险和损失；第二，产生结果差异，风险是实际结果与预计结果之间的差异；第三，具有不确定性，风险是事件的未来不确定性。

2.企业财务风险内涵

一般情况下，财务风险是指企业在特定的客观环境条件下，企业各项财务活动中，由于内部和外部环境存在的各种不确定的因素而造成企业所期望达到的财务收益与实际的企业财务收益存在差距或产生背离的一种现象。但是，就现代企业而言，对财务风险的理解有狭义和广义义之分。

狭义上理解，财务风险通常被我们称为举债筹资风险，是企业想更好的发展而大量举债，增加了丧失偿债能力或者减少企业利润的可能性。一方面，日常经济活动中企业投资收益率和借款利率都不能准确的被确定为一定值，即企业投资收益率有可能低于也可能高于借款利率，如果企业采取了正确的筹资方式，有效地的经营管理，则投资收益率将会高于借款利率，即企业可能获利；反之，借款利率高于投资收益率就会造成企业财务的损失。另一方面，企业大量举债，如果没有风险防范意识，很可能会招致财务危机，一旦产生财务危机，稍有不善就会导致企业破产。也就是说财务风险的失控是导致财务危机产生的根本原因，因此使企业财务状况逐渐恶化。

广义上理解企业财务活动结果包括两方面，一是财务活动成果，即收益；二是财务状况，即企业的偿债、营运、获利能力。一般来说，财务风险是指企业财务活动过程中成果减少，状况变坏的可能性。也就是说广义的财务风险不仅包含人类生产经营活动中的价值运动，而且还包含生产过程中处理生产关系所带来的风险，根据生产经验来看，生产过程中涉及的财务活动主要包括筹资、投资、资金回收和收益分配四个方面，即财

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务风险主要可分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四种类型。有学者称，财务风险贯穿于企业财务活动的全过程，不只是企业财务损失不确定，企业盈利情况也不确定。这种观点指出，风险可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这种观点属于广义风险的概念。

（二）企业财务风险的特征

1.客观性

众所周知，企业财务风险是客观存在的，不以人的主观意识而改变。风险的客观性有助于人们主动去揭示引起财务风险的客观原因，从而有利于对财务风险的管理与控制。

2.不确定性

不确定性是财务风险产生的必要条件，因为不确定性才产生了财务风险。对不确定性的控制有利于对财务风险的控制。

3.全面性

财务风险存在于企业财务活动的整个过程中，体现在多种财务关系中。这一特性有助于从全局出发，探索财务风险形成的原因及其控制方法，对其进行全面管理。

4.双重性

企业财务风险的双重性是指财务风险不是只对企业带来损失损失的一面，也有可能给企业带来收益。财务风险的双重性有助于我们对财务风险的认识、了解与掌握，提醒我们既要看到财务风险对企业不利的一面，加强对风险的控制，避免企业因风险遭受损失；同时使我们不断的探索发现财务风险的的规律，看到风险有有利的一面，准确掌握合适的时机，进行科学有利的决策，为企业谋取风险报酬。

5.可度量性

财务风险可以用数学尤其是概率统计法来度量，如果财务风险不能度量，那对于财务风险的控制也就无从谈起。

二、企业财务风险产生的原因

财务风险是市场经济条件下社会化大生产的客观产物，不同的财务风险由不同的原因产生，总的来说可以分为内因和外因：

（一）企业财务风险产生的内因

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