赣锋锂业2019年财务分析结论报告

赣锋锂业2019年财务分析综合报告

赣锋锂业2019年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2019年实现利润为47,446.81万元，与2018年的138,652.59万元相比有较大幅度下降，下降65.78%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析

2019年营业成本为408,620.96万元，与2018年的319,728.14万元相比有较大增长，增长27.8%。2019年销售费用为6,253.06万元，与2018年的8,235.18万元相比有较大幅度下降，下降24.07%。2019年在销售费用大幅度下降情况下营业收入却获得了一定增长，表明企业采取了较为成功的销售战略，销售业务的管理水平显著提高。2019年管理费用为27,285.54万元，与2018年的28,329.02万元相比有所下降，下降3.68%。2019年管理费用占营业收入的比例为5.11%，与2018年的5.66%相比有所降低，降低0.55个百分点。但并没有带来经济效益的明显提高，要注意控制管理费用的必要性。2019年财务费用为7,033.39万元，与2018年的8,198.79万元相比有较大幅度下降，下降14.21%。

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。与2018年相比，2019年存货占营业收入的比例出现不合理增长。其他应收款占收入的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长，资产的盈利能力明显提高，与2018年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，赣锋锂业2019年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

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五、盈利能力分析

赣锋锂业2019年的营业利润率为8.90%，总资产报酬率为3.93%，净资产收益率为4.31%，成本费用利润率为10.50%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为958,203万元，经营资产的收益率为4.96%，而对外投资的收益率为4.41%。从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析

赣锋锂业2019年总资产周转次数为0.39次，比2018年周转速度放慢，周转天数从774.11天延长到934.54天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。赣锋锂业2019年固定资产周转天数为120.23天，2018年为82.48天，2019年比2018年延长37.75天。赣锋锂业2019年存货周转天数为186.71天，2018年为158.73天，2019年比2018年延长27.98天。赣锋锂业2019年应收账款周转天数为64.62天，2018年为54.31天，2019年比2018年延长10.31天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供245,817.32万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供200,720.29万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为35,339.21万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则

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不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由459.35天缩短为431.8天，由此而节约资金40,876.69万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

赣锋锂业2019年盈亏平衡点为176,087.74万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为470324.83万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的45.05%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加66928.61万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的41.39%。这部分新增借款有94.43%用于偿还旧债。这部分新增借款65.33%用于长期性投资活动。2019年赣锋锂业投资活动需要资金282266.90万元；经营活动创造资金66928.61万元。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足，还需要企业筹集资金。2019年赣锋锂业从企业外部筹集的资金净额为24077.65万元。

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