毕业论文《浅谈现金流量表的分析》

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偿债能力。盈利能力及支付能力。

5.1.1偿债能力分析。

流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产，包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收帐款，以及本质上属于费用的待摊费用，待处理流动资产损失和预付帐款等。它们虽然具有资产的性质，但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等指标的补充。具体内容为：

5.1.1.1经营活动现金净流量与流动负债之比。

这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。

5.1.1.2经营活动现金净流量与全部债务之比。

该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，即反映企业一定时期，每1元负债由多少经营活动现金流量所补充，这个比率越大，说明企业承担全部债务的能力越强。

5.1.1.3现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。

这一比率反映企业直接支付债务的能力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。

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析

浅谈现金流量表的分析

5.1.2盈利能力及支付能力分析。

由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。

5.1.2.1每股经营活动现金净流量与总股本之比。

这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利的能力越强。

5.1.2.2经营活动现金净流量与净资产之比。

这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比率越高，创现能力越强。

5.2现金流量表与利润表比较分析

利润表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，它揭示了企业利润的计算过程和利润的形成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。众所周知，利润是收入减去费用的差额，而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础，广泛地运用收入实现原则、费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行的，其中包括了太多的会计估计。尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准则，并有一定的客观依据，但不可避免地要运用主观判断。而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务

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状况不符。有的企业帐面利润很大，看似业绩可观，而现金却入不敷出，举步艰难；而有的企业虽然巨额亏损，却现金充足，周转自如。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。其实，利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为现金制利润。二者的关系，通过现金流量表的补充资料2揭示出来。具体分析时，可将现金流量表的有关指标与利润表的相关指标进行对比，以评价企业利润的质量。

5.2.1经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。

经营活动的现金净流量实际上就是企业实现的可变现的经营收入与企业实际发生的需要支付现金的成本费用的差额，相当于采用收付实现制原则计算的净收益，或者说就是企业变现收益，这部分收益相当于按权责发生制原则计算的账面收益来说，更具有现实意义，更实在。因此，变现收益对于账面收益的比值越高，说明企业经营活动中实现的净收益的变现能力越强，净收益就越是有效，企业的货款回笼工作做得越好。相反，如果变现收益相对于账面收益的比值偏低，低于1，说明总有一部分已确认收益未收回现金情况，收益质量较差，收账效率低下，坏帐率可能较高。也就是说，企业每实现1元的帐面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。但这一指标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才有意义。

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析

浅谈现金流量表的分析

为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。

5.2.2将销货收到的现金项目与利润表中的销售净收入项目比

较，通过销货收到的现金对销货收入的比率，可以判断企业的收现质量，判断时有三种情况：

5.2.2.1企业本期销货收到的现金与本期的销货收入基本一致，说明企业的销货没有形成挂帐，资金周转良好。

5.2.2.2本期收到的销货现金大于本期的销货收入，说明企业当期的销货全部变现，而且又收回了部分前期的应收账款，这种情况应当与应收账款的下降相对应。

5.2.2.3本期销货收到的现金小于当期的销货收入，说明账面收入高，而变现收入低，应收账款挂帐增多，必须关注债权资产的质量。

5.2.3 同样的道理，将购货支付的现金与销货成本对比，通过购货现金对销货成本的比率，可以判断企业付现成本的情况。判断时也有三种情况：

5.2.3.1企业本期购货现金与销货成本基本一致，说明购货成本基本上是付现成本，一方面表明企业为购货付出了相应的现金，另一方面表明企业没有因购货形成新的债务。

5.2.3.2本期购货现金大于销货成本，表明企业不仅支付了本期全部的账款，而且部分地偿还了前欠的欠款，虽然现金流出增多，但也可能因此而树立了良好的信誉。

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