大；基金有可能获得比债券更高的收益，同时又避免了股票所具有的高风险。
14、外汇市场的概念及主要功能
①概念：
是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。 ②主要功能： a、形成外汇汇率
b、便于国际经济交易清算，实现购买力国际转移 c、调节外汇供求，提供资金融通便利 d、提供外汇保值和投机的场所
国际外汇资金全部活动的中心，及时反映一国经济状况，提供一个敏感、有效的指标。
15、债券与股票的差异
a、股票一般是永久性的，而债券是有期限的； b、股东从公司税后利润中分享股利，债券持有者则从公司税前利润中得到的固定利息收入；
c、在求偿等级上，股东的排列次序在债权人之后，当公司由于经营不善等原因破产时，债权人有优先取得公司财产的权力，其次是优先股股东，最后才是普通股股东；
d、限制性条款股东可以通过投票来行使剩余控制权，而债权人一般没有投票权；
e、权益资本是一种风险资本，不涉及抵押担保问题，而债务资本可要求以某一或某些特定资产作为保证偿还的抵押；
f、在选择权方面，股票主要表现为可转换优先股和可赎回优先股，而债券则更为普遍。
16、证券交易所交易原则（价格优先、时间优先原则）
①价格优先：
价格最高的买方报价和价格最低的卖方报价优先于其他一切报价成交。 ②时间优先：
同价位申报，依据申报时序决定优先顺序，即买
卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按证券交易所主机接受申报的时间确定。若场内有专业经纪人或有经纪商兼自营商，应遵循客户优先原则，即应优先执行客户委托指令，再进行自营交易。
17、证券交易委托类型：市价委托、限价委托等
市价委托：
是指交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委托进入交易大厅或交易撮合系统时以市场上最有利的价格进行交易。 限价委托：
是指客户向证券经纪商发出买卖某种股票指令时，对买卖的价格做出限定。
18、公司型证券投资基金与契约型证券基金（证券投资基金按组织类型分类）
公司型：
依据公司法组成的以营利为目的并投资于特定对象（如各种有价证券）的股份制投资公司。基金公司通过发行股份募集资金，是具有法人资格的经济实体。基金公司成立以后，通常委托基金管理公司运作并管理基金资产，并委托另一金融机构担任基金托管人保管基金资产执行基金管理人指令，二者职权分明，相互监督。
契约型（信托型）：
根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人，基金托管人订立契约而组建的投资基金。基金发起人负责发起设立基金并募集资金；基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令；投资人则通过购买基金份额享有基金投资收益。 主要区别：
a、基金设立的法律依据：公司型基金依据公司法组建；契约型基金依据基金契约组建，设立依据是信托法。 b、基金具有的法人资格：公司型基金具有法人资格的股份有限公司；契约型基金不具有法人资格。 c、投资者的地位：公司型基金的投资者有权发表意见；契约型基金则一般没有发言权和表决权。
d、融资渠道：公司型基金可向银行借款，契约型基金
因不具法人资格，一般不向银行借款。
e、基金期限：公司型基金一般不设期限限制，除非契约型基金契约期满，基金营运也就中指。
（但这两种各有优点：公司型经营稳定，契约型无法人资格，免税）
19、普通股与优先股的区别、持有者权益
公司盈余的分配方面：
优先股的股息是固定的，公司红利须在首先分派给优先股之后，再分派与普通股。
公司破产或解散时对剩余财产的分配方面：
普通股须在对优先股分配完之后若有剩余才有权参与分配。
对企业经营参与方面：
普通股的股东一般有出席股东大会、参与表决和选举董事等权利，从而对公司的经营管理有一定的发言权。而优先股则没有这种权利。 对公司增资扩股方面：
普通股股东享有优先认股权和新股转让权，使现有股东有权保持对公司所有权的占有比例。优先股股东则并无这种权利。 流通性：
优先股一般不能上市流通。
20、看涨期权与看跌期权
①看涨期权：
多头：买了以一定价格购买某种资产的权利，希望标的资产价格上涨。
空头：卖了以一定价格购买某种资产的权利，希望标的资产价格下跌。因为下跌多方不会履约，则空头赚取期权费。 ②看跌期权：
多头：买了以一定价格出售某种资产的权利，希望标的资产价格下跌。
空头：卖了以一定价格出售某种资产的权利。希望标的资产价格上升，因为价格上升多方不会履约，则空头赚取期权费。
21、汇率的影响因素
国名经济宏观状况和经济实力
国民经济发展状况是影响一国国际收支，乃至该国货币汇率的重要因素。国民经济发展状况主要从劳动生产率、经济增长率和经济结构三个方面对汇率产生影响。
相对通货膨胀率
由于各国普遍存在着通货膨胀问题，必须通过比较国内外通货膨胀率的差异来考察其对汇率的影响（物价和实际利率）
相对利率
在考察利率对汇率的影响作用时，应注意几个问题：要比较两国利率的差异；要考察扣除通货膨胀因素后的实际利率。
宏观经济政策
宏观经济政策主要是指一国为了实现充分就业、物价稳定、国际收支平衡和经济增长的目标而实施的财政政策和货币政策。宏观经济政策对一国经济的影响要在一段时间后才能见效，但它的调整却可能对市场预期产生巨大的影响作用，从而迅速引起货币供求和汇率的变化。
国际储备
一国政府持有较多的国际储备，表明政府干预外汇市场、稳定汇率的能力较强。因此，储备增加能加强外汇市场对本国货币的信心，从而有助于本国货币汇率的上升。反之，储备下降则会引诱本国货币汇率
的下跌。
卖空者卖空的机制及运算，记得那个图
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