企业核心业务销售营业现金流入比率＝
????????????????????????????????? =6000/9000＝66.67%?? 企业核心业务非付现成本占营业现金净流量比率＝
??????????????????????????????????????????? =700/1600＝43.75%?? 行业平均核心业务资产销售率＝640% 行业最好核心业务资产销售率＝710%
较之2004年，2005年该企业核心业务资产销售率有了很大的提高，不仅明显高于行业平均水平，而且接近行业最好水平，说明A企业的市场竞争能力与营运效率得到了较大的增强。
A企业存在着主要问题是收益质量大幅度下降，一方面表现在核心业务销售营业现金流入比率由2004年度80%下降为2005年的66.67%，降幅达13.33%，较之核心业务资产销售率快速提高，A企业可能处于了一种过度经营的状态；另一方面表现为现金流量自身的结构质量在下降，非付现成本占营业现金净流量的比率由2004年的40%上升为2005年的43.75%，说明企业新增价值现金流量创造能力不足。 13、已知某企业2005年的有关财务数据如下：
主营业务收入总额6000万元；现金流入量3500万元，其中营业现金流入量2100万元；现金流出量2700万元，其中营业现金流出量1200万元，所得税420万元；该年需缴纳增值税370万元；开支维持性资本支出360万元；到期债务本息310万元，其中本金160万元； 当年所得税率为30％。 根据以上资料，要求：
（1）计算该企业2005年营业现金流量比率、营业现金流量纳税保障率、维持当前
现金流量能力保障率、营业现金净流量偿债贡献率、自由现金流量比率； （2）对该企业2005年的财务状况做出综合评价。 （1）
营业现金流量比率
＝营业现金流入量/营业现金流出量 ＝2100/1200＝175％ 营业现金流量纳税保障率
＝(营业现金净流量+所得税+增值税)/(所得税+增值税) ＝[(900-420)+420+370]/(420+370) ＝161％ 维持当前现金流量能力保障率
＝营业现金净流量/必需的维持性资本支出额 ＝(900-420)/360 ＝133％ 营业现金净流量偿债贡献率
＝ (营业现金净流量-维持性资本支出)/到期债务本息 ＝(480-360)/310 ＝39％ 自由现金流量比率
＝股权(自由)现金流量/营业现金净流量 ?＝[480-360-150(1-30%)-160]/480＝－30％ 注：自由现金流量为：
营业现金净流量－维持性资本支出－到期债务利息（1－所得税率） －到期债务本金－优先股利－优先股票赎回额
（2）从2005年的各项财务指标来看，反映出企业的经营状况、财务状况良好。但
自由现金流量比率为－30％，说明该企业发生了财产的损失，需要进一步提高收益的质量，提高现金流入水平，并防止公司的财产损失。
相关推荐：
loading