浅析我国民间融资的影响及建议

浅析我国民间融资的影响及建议

摘要：近年来，我国的民间融资异常活跃，一方面民间融资活动缓解了中小企业资金紧张的局面，刺激了金融市场的快速发展，也带动了经济的持续发展。另一方面，由于民间融资政策法规的配套机制不完善，民间借贷始终没有获得合法的法律地位。本文首先介绍了我国民间融资的表现形式及其特征，并揭示了我国民间融资的发展现状，接着从供给需求角度分析了我国民间融资存在的必要性。同时，分析了民间融资对我国经济发展的积极和消极影响，最后，针对如何规范和发展我国民间融资提出了法律、监管等方面的相应对策。 关键词：民间融资；正规金融；利率市场化

Abstract: In recent years, informal financing is extremely active. The informal financing, on the one hand, alleviated cash-strapped situation of the SME, and stimulated the rapid development of financial markets, promoted sustained economic development. On the other, as informal financing policies and regulations supporting mechanism is not perfect, the legal status of informal lending has not legally. This article first describes the manifestations and characteristics of informal financing, and reveals the development situation of informal financing in China; then analyses the necessity of informal financing in China on the perspective of supply and demand, while analyses the positive and negative impact of informal financing on China's economic development. Finally, this paper ends with legal, regulatory and other appropriate measures about how to regulate and develop the informal financing.

Key Words: Informal financing Formal financing Marketization of the interest rate

引言

随着我国经济持续快速增长，民间借贷市场日趋活跃，已成为中小企业融资的重要渠道和民营经济蓬勃发展的动力源之一，其繁荣程度为各方所瞩目。毋庸置疑，民间融资在推动我国某些地区的经济发展中发挥了积极作用，但其组织机构、运作方式中存在的问题和风险亦不容忽视。

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研究我国民间融资的现状和存在问题具有一下几方面的意义：1．有利于拓宽渠道，更加有效、合理地利用民间资本，促进我国非公经济迅速发展。2.有利于正确引导我国民间借贷及民间金融活动的良性健康发展。3.有利于营造更好的环境，迎接金融全面开放时代的到来。 一、我国民间融资概述 1. 民间融资的概念

关于民间融资的概念，理论界已经有了一定的研究。一般认为，民间融资与正规融资是

相对的。从广义上说，民间融资被定义为除了正规融资以外的借贷，它处于国家宏观调控与金融监管之外，不在官方统计报表中被披露，也不受到法律的保护，属于一种非正规的金融行为，也称民间借贷、民间金融或地下金融。

针对民间融资的金融机构和金融活动，还有很多类似但不完全相同的概念。主要有非正规金融市场（informal financial market）、平行市场(parallel market)、灰黑色金融市场(gray and black financial market)、地下金融市场(underground financial market)、分割金融市场(fragmented financial market)、非组织金融市场(unorganized financial market)、体制外金融市场、民间金融和苛部金融市场[1](curb market)等等。这些概念所指的对象大抵相同，但侧重点和观察的角度不同。

本文所研究的民间融资指那些处于央行和金融监管当局规范和监管范围之外的组织和规范化程度较低的金融活动。 2. 我国民间融资的表现形式

民间融资包括了各种不受监管的组织化和规范化程度较低的金融活动，其表现形式多种多样，在不同的地区和时期都有着很大的差别。从交易性质来看，民间融资主要可以分为民间信贷市场和民间权益市场。从交易方式来看，民间融资可以分为民间直接金融市场和民间间接金融市场。

我国的民间融资主要包括以下一些形式：

⑴企业或个人间直接借贷。民间直接借贷在我国普遍存在，主要包括个人在亲戚、朋友或其他社会关系范围内所进行的借贷、企业之间互通有无的资金拆借、个人与企业之间的资金借贷的等等。

[1]

苛部金融市场：音译词，指股票证券场外交易市场。

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⑵连结贷款。连结性贷款是生产链的下游企业向上游企业或原材料供应者(农户)提供贷款。

⑶ 转储蓄和信贷协会（合会）。轮转储蓄和信贷协会（合会）在我国同样广泛存在着，并且在不同的地方不同的时期有着不同的名称和组织形式。在山东和江苏北部各地称为“请会”、“聚会”或者“集会”，安徽、江西、湖南称为“打会”，湖北称为“约会”，广东称为“做会”，浙江称为“摇会”、“排会”、“纠会”，云南称为“赊会”等等。

⑷ 企业集资。未经批准，企业或个人不得从事以还本付息或者以支付股息、红利等形式向出资人（单位和个人）进行的有偿集资活动。

⑸ 银中、银背。银中、银背是民间金融中介的原始形态，作为借贷款中介人或者经纪人，他们通过替借贷双方牵线搭桥促成信贷交易，并且向借贷双方收取介绍费、手续费或者但保费。有些银背随着借贷金额的增多，也逐步发展成为经营存贷业务、收取利差的“借贷专业户”。有些银背利用其与银行较熟的关系从银行获得贷款，利用时间差、利率差转贷给私人从中牟利。

⑹私人钱庄。私人钱庄一般是从大的银背中产生的。私人钱庄有些由个人所有或者由一个家庭、几个朋友所合伙拥有，专门从事吸纳存款、发放贷款、结算和外汇交易，所有者以其所有财产承担无限责任，而有些则是股份制的，所有者以其出资额承担有限责任。

⑺农村合作基金会。农村合作基金会是在坚持资金所有权及其相应的收益权不变的前提下，由乡村集体经济组织和农户按照自愿互利、有偿使用的原则而建立的社区性资金互助合作组织。

⑻ 金融服务社。金融服务社主要是社区内或一定地域内的集体经济组织和各种经济实体在自愿参股基础上进行资金互助合作，其自身大都是企业性的股份合作制经济实体。

⑼ 证券业地下拆借市场。证券业地下拆借市场也是一种企业或个人自发的不通过正规金融通道所进行的资金拆借行为。但民间拆借很多是信用贷款，而证券业地下拆借市场一般是证券抵押贷款。 3.我国民间融资的特征 ⑴ 参与主体的广泛性

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参与主体包括城镇居民、个体工商户、民营企业主、农户、甚至企事业单位工作人员。其中，借款者大多是个体工商户和私营企业主，放款者包括资金富裕的工商户和、企业主，甚至包括一些村干部。 ⑵ 资金来源的广泛性

由于民间借贷参与的主体广泛，其资金的来源也具有广泛性。不但包括农户、个体工商户和企业的自有资金，甚至私募基金、信贷资金、海外热钱等也出现在民间借贷领域。 ⑶ 借贷方式的灵活性

为了缩短资金到位的时间，提高资金的使用效率，民间借贷以现金交易为主，而且交易方式灵活，一般没有抵押物，有的是口头协定，有的是打借条。尽管近年来民间借贷的手续日趋规范，但与正规借贷相比，其手续仍为简便。 ⑷ 借贷形式多样化

传统的民间借贷形式，主要有互助会、合会、民间放贷、银背、企业集资、私人钱庄等，而随着社会的不断发展，人们生活模式、消费方式的不断变化，民间借贷在形式上也“与时俱进”，出现了一些新的、颇具时代特点的形式，比如浙江一些以汽车俱乐部为代表的会所兼有民间借贷行为。 ⑸ 借贷金额扩大化

民间借贷金额从小额逐渐向大额转化，私营企业特别是规模小的企业由于达不到银行贷款条件，纷纷采取民间借贷以满足经营资金需要，致使借贷金额不断扩大。

⑹借贷期限长期化

随着民间借贷用途的变化，即从保障性质的互济互助转向商业性质的资金融通，借贷期限也随之发生变化。当前，民间借贷期限多为一年或一年以上。 ⑺ 借贷利率市场化

在目前情况下，民间借贷除了极少部分贷款不计算利息或者仅参照银行贷款利率之外，其利率都是随行就市，且一般高于银行的贷款利率，特别是为了投资而产生的民间借贷，比银行贷款利率要高出很多，更有一些民间借贷是属于非法的高利贷。

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