2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业
资格考前练习
一、单选题
1.最基本的资本结构是( )的比例。 Ⅰ 债权资本 Ⅱ 股权资本 Ⅲ 基金资本 Ⅳ 权益资本
A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅳ
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【知识点】：第7章>第1节>资本结构的定义 【答案】：D 【解析】：
最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。
2.不是现金流量表的基本结构的是( )。
A、经营活动产生的现金流量 B、租赁活动产生的现金流量 C、投资活动产生的现金流量 D、筹资活动产生的现金流量 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第6章>第1节>资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用 【答案】：B 【解析】：
现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资)活动产生的现金流量。
知识点：资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用； 3.全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的计算要求( )。
A、仅包括已实现的回报减去损失
B、仅包括已实现的回报以及损失并加上收入 C、仅包括已实现的回报
D、仅包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第15章>第6节>GIPS收益率计算的相关规定 【答案】：D 【解析】：
全球投资业绩标准的作用是通过制订表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。该标准已经逐渐为各国所接受，其关于收益率计算的具体条款之一是：必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。
4.下列关于另类投资产品与其他投资产品的关系的表述正确的是( )。
A、另类投资产品与股票具有较低的相关性
B、大宗商品投资和传统证券投资产品呈现出正相关关系 C、投资者能够利用另类投资产品达到提高流动性的目的 D、另类投资产品与固定收益证券具有较高的相关性 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第10章>第1节>另类投资的优势和局限 【答案】：A 【解析】：
由于另类投资产品与包括股票和固定收益证券在内的传统证券投资产品具有较低的相关性，包括大宗商品投资在内的一部分另类投资产品甚至和传统证券投资产品呈现出负相关关系，所以投资者能够通过在他们的证券投资组合当中加入包括私募股权投资、房地产和商品等另类投资产品，达到分散投资风险的作用。 5.一个拥有100%权益资本的公司被称为( )。
A、杠杆公司 B、无杠杆公司 C、全资子公司 D、无负债公司 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第7章>第1节>资本结构的定义 【答案】：B 【解析】：
有负债的公司被称为杠杆公司。一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。 考点
资本结构的定义
6.下列关于机构投资者的说法中，正确的是( )。
Ⅰ 机构投资者具有很多不同的类型，如保险公司、银行、养老金和捐赠基金 Ⅱ 一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理
Ⅲ 采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队 Ⅳ 资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅲ
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【知识点】：第11章>第2节>机构投资者的特征 【答案】：D 【解析】：
Ⅱ项说法错误，一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行内部管理，另一些则将资金委托投资于一个或多个外部资产管理公司。
Ⅳ项说法错误，资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越低。 知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；
7.以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括( )。
A、使用的分析工具不同 B、对市场有效性的判定不同 C、分析基础不同 D、使用者不同 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第7章>第3节>股票基本面分析和技术分析的区别 【答案】：D 【解析】：
D项不包括，技术分析和基本分析的使用者是相相同的；A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低；B项，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势进行的技术分析都是徒劳的；如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。因此，技术分析是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市
8.依据( )估值方法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流
的现值。
A、贴现现金流 B、自由现金流 C、成本重置 D、风险中性定价 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第8章>第2节>DCF估值法的概念和应用 【答案】：A 【解析】：
根据贴现现金流估值法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。故A正确。 考点
债券的估值方法
9.下列关于期货市场的交易制度说法中，错误的是( )。
A、保证金比率的确定会直接影响到期货交易的效率 B、国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金 C、交割是期货交易最大的特征
D、期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1％～3％ >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第9章>第2节>期货合约概述 【答案】：C 【解析】：
盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。 知识点：期货市场的交易制度；
10.另类投资中的另类资产不包括( )。
A、房地产 B、大宗商品 C、债券 D、外汇
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【知识点】：第10章>第1节>另类投资的主要类型 【答案】：C 【解析】：
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