另类资产包括自然资源、大宗商品、房地产、基础设施、外汇和知识产权等。 11.下列哪一项不属于在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中投资者的投资范围( )。
A、股票 B、债券 C、人力资本 D、无风险借贷安排 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第12章>第2节>资本市场理论的前提假设 【答案】：C 【解析】：
在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中：
投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如 股票、债券、无风险借贷安排等。 知识点：理解资本市场理论的前提假设;
12.当组合超额收益为负数，除以较小的风险时，夏普比率得到较大的负数，基金业绩会变得( )。
A、更好 B、更差 C、平稳不变 D、无法说明 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第15章>第2节>风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用 【答案】：B 【解析】：
值得注意的是，当组合超额收益为负数，除以较大(小)的总风险时，夏普比率得到较小(大)的负数，基金业绩反而变得较佳(差)，由此会产生错误的评价结论。 知识点：掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用； 13.衡量股票风险的指标是( )。
A、久期 B、Beta C、基点价格值 D、凸性
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【知识点】：第12章>第2节>β系数的含义
【答案】：B 【解析】：
A项，久期是一个较好的债券利率风险衡量指标；C项，基点价格值是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额；D项，凸性是衡量债券价格对收益率变化的敏感程度的指标。 考点
股票基金的风险管理
14.最大回撤不是测量投资组合在指定区间中( )的回撤。 Ⅰ 最高点到最低点 Ⅱ 最低点到中点 Ⅲ 中点到最高点 Ⅳ 起点到终点
A、Ⅰ B、Ⅰ、Ⅱ C、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】：D 【解析】：
最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。 知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性； 15.企业价值倍数中，企业价值的计算公式是( )。
A、企业价值=市值+总负债 B、企业价值=市值+总现金 C、企业价值=市值+总负债+总现金 D、企业价值=市值+净负债 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第7章>第4节>相对价值法 【答案】：D 【解析】：
企业价值=市值+(总负债-总现金)=市值+净负债 知识点：理解内在估值法与相对估值法的区别；
16.普通股的现金流量权是( )。
A、按公司表现和董事会决议获得分红 B、获得固定股息 C、获得承诺的现金流 D、获得本金和利息 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第7章>第1节>各类资本在投票权和清偿顺序等方面的区别 【答案】：A 【解析】：
普通股的现金流量权是按公司表现和董事会决议获得分红；B项，优先股的现金流量权是获得固定股息；C项，债券是获得承诺的现金流。D项，息票债券和定期存款是获得现金和利息。故本题选A选项。 考点
各类资本的比较
17.在下行标准差计算中，目标收益率可以是( )。 Ⅰ 风险收益率 Ⅱ 无风险收益率 Ⅲ 自定义目标收益率 Ⅳ 区间平均收益率
A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第14章>第2节>最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性
【答案】：D 【解析】：
目标收益率可以是区间平均收益率，也可以是无风险收益率，或者自定义的目标收益率。 知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性； 18.资产在市场均衡的条件下的收益率取决于该资产或资产组合的( )。
A、系统性风险 B、非系统性风险 C、方差
D、总风险
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【知识点】：第12章>第2节>系统性风险和非系统性风险的概念 【答案】：A 【解析】：
资产在市场均衡状态下的收益率取决于该资产或资产组合的系统性风险，而不是由方差衡量的总风险。
知识点：掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义； 19.远期利率表示投资者在未来特定日期购买的( )的到期收益率。
A、零利息债券 B、贴现债券 C、附息债券 D、零息票债券 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第6章>第3节>即期利率和远期利率的概念和应用 【答案】：D 【解析】：
远期利率，具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。
知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用；
20.( )是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
A、互换合约 B、利率互换 C、货币互换 D、信用违约互换 >>>点击展开答案与解析
【知识点】：第9章>第4节>利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式 【答案】：C 【解析】：
答案是C选项，货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。 考点
互换合约的类型
21.当企业处于( )时，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司的利
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