踊跃财政政策宏观经济效益分析——基于宏观计量模型的研究下

踊跃财政政策宏观经济效益分析——基于

宏观计量模型的研究（下）

参数估量和方差报告

咱们把所有的结构参数分为9个组。表1列出了它们的估量值和标准差。图1那么给出了估量所得的行为方程与样本数据的拟和。所有数据都是年度数据。由于样本数据有限，咱们的参数估量并非能完全尽如人意。接下来咱们将说明表1中的估量值是如何取得的。

3-9 组的参数估量

咱们的讨论第一从第9组开始。咱们发觉9组中的参数大多可说明为样本平均值或概念在只有一个结构参数的方程中。这就许诺咱们利用一阶距的方式(method of first moments)对它们进行估量。

尽管一阶矩方式能一样用于估量消费函数(10)和入口函数(12)中的参数c和m，但是咱们发觉其结果并非令人中意。为此咱们许诺c和m能随时刻而转变。咱们假设

其中，ct≡Ct/(Yt-1-Tt-1)；mt≡Mt/Yt；vt和εt都假设为独立同散

布（）的正态随机变量。这表示边际消费和入口偏向都服从于一阶自回归AR（1）进程。将公式（20）和（22）别离代入(19)和(21)，咱们取得

其中，c0=c(1−ρ)，c1=ρ，m0=m(1−λ)，m1=λ。此刻咱们能够用最小二乘法(OLS)对上述方程进行估量。而有关的结构参数c、m、ρ和λ那么由以下公式取得：

需要说明的是，此种方式无法使咱们直接取得参数c等的估量方差。为此咱们必需把该估量看成是非线性估量。如此，咱们就能够够利用Judge et. al (1988,p508-510)所讨论的方式来求解参数估量值c等的标准差。在这一计算进程中，咱们利用GAUSS语言中的GRARDP程序来计算有关的一阶导数矩阵。该矩阵被用于推导参数估量值的协方差矩阵。

关于投资函数(5)中的参数估量，咱们采纳如下估量方程： (25) (26)

其中，it=It/Kt-1；vt一样为独立同散布的正态随机变量。那个地址咱们所采纳的估量方式为Cochrane－Orcutt方式 另外，在对工资、价钱和利率方程(15)-(17)进行估量时，咱们假定方程中所有的干扰项都为服从独立同散布的正态随机变量。如此，咱们就能够够直接利用一般的最小二乘法对它们进行估量。

需要说明的是，在咱们对工资公式(15)进行估量时，咱们用劳动生产率(实

际GDP与就业之比)来代表供给冲击，即说明变量st。与此同时，咱们发觉参数βn的估量值极不显著，因此，咱们令它为0。这也同时意味着劳动力市场的供求状态对工资没有任何阻碍，或说，在中国劳动力市场一直是处於供过于求的状态。劳动力市场的这种供过于求反映了由中国二元经济结构所造成的大量农村剩余劳动力的存在。 总供给的参数估量

关于产出方程(1)-(4)中的结构参数βv和βg的估量那么更为困难。第一，咱们无法取得期望值get和Yet；第二，尽管咱们能够从方程(1)中推算出ΔVt，可是，咱们并无存货Vt的数据(这需要有一个存货的初始值)。为了幸免利用数据Vt，咱们的估量需要成立在对方程(2)进行一阶差分的基础上。与此同时，利用(3)对Vdt进行置换，咱们取得 (27)

依照预期增加率get的概念，咱们有ΔYet=getYdt-1。将其代入公