2017中级财务管理考试必记公式大全
一、复利现值和终值
复利终值 复利终值公式: F＝P×（1＋i）nn 即F=P(F/P,i,n) n其中，（1＋i）称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示 复利现值公式：P＝F×1/（1＋i）n复利现值 即P=F（P/F，i，n） 其中1/（1＋i）称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示 （1）复利终值和复利现值互为逆运算； （2）复利终值系数（1＋i）和复利现值系数1/（1＋i）互为倒数。 nn结论
二、年金有关的公式：
1.普通年金（自第一期期末开始） 项目 普通年金终值 公式 系数符号 最终公式 F=A(F/A,i,n) (1?i)n?1(1?i)n?1F?A?(F/A，i，n) ii ii(1?i)n?1A?F与互为倒数 (1?i)n?1 (1?i)n?1i年偿债基金 A=F/(F/A,i,n)与普通年金终值互为逆运算 普通年金现值 1?(1?i)?nP?AiA?P 1?(1?i)?n ?(P/A,i，n）iP=A(P/A,i,n) 年资本回收额 i1?(1?i)?n i1?(1?i)?n与互为倒数 ?ni1?(1?i) A=P/(P/A,i,n) 普通年金现值互为逆运算
2.预付年金（自第一期期初开始） （1）预付年金终值 具体有两种方法：
方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i） 即 F=A(F/A,i,n) ×（1＋i） 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]（期数+1，系数-1） （2）预付年金现值 两种方法
方法一：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 即P=A(P/A,i,n) ×（1＋i） 方法二：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] （期数-1，系数+1）
3.递延年金（间隔若干期，假设题目说从第三年年初开始连续发生5年，由于可以从第二年年末开始发生，那么递延期=2） （1）递延年金终值
递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： FA＝A（F/A，i，n）
注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。
（2）递延年金现值 （ m=递延期，n=连续收支期数，即年金期） 【方法1】两次折现
计算公式如下：
P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）
1
【方法2】
P ＝A｛[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）]｝ 【方法3】先求终值再折现
PA＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n） 4.永续年金现值 P=A/i
永续年金无终值
【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系
复利终值系数×复利现值系数＝1 年金终值系数×偿债基金系数＝1 年金现值系数×资本回收系数＝1
三.利率：= 1. 插值法
即
2. 永续年金利率 ：i=A/P
3.名义利率与实际利率
（1）一年多次计息时的名义利率与实际利率
实际利率（i）：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率（r）：1年计息多次的“年利息/本金” m i=（1+r/m） -1
(2)通货膨胀下的名义利率和实际利率
（1+名义利率）=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）= (1+r)=(1+i)×（1+通货膨胀率）
即
四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算
单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格）
＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率
2. 预期收益率
预期收益率E（R）＝
E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。
3. 必要收益率
必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率
2
=（纯粹利率+通货膨胀补贴）+风险收益率
4. 风险的衡量 Xi=随机事件的第i种结果，
方差 标准差 对于期望值不同的决策方案，评价和比较其标准离差率 各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值 =预期收益率，
方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。方差和标准差越大，风险越大
5. 资产组合的风险与收益 1)投资组合的期望收益率
E（Rp)??Wi?E(Ri)
2) 投资组合的风险包含（投资比重=W 个别资产标准差=3) 投资组合的方差
222?p?w12?12?w2?2?2?w1w2?1，2?1?2
相关系数=）
原理:(a+b)
2
=a2+b2+2ab
2
= a =(6. β系数 定义公式
+b2+2ab
)+（
2
）+2
2
?i?COV(Ri,Rm)?i，m?i?m?i???i，m22?m ?m?m证券资产组合的系统风险系数
7.资本资产定价模型
R = Rf+β×（Rm—Rf）
R表示某资产的必要收益率； β表示该资产的系统风险系数；
Rf表示无风险收益率，通常以短期国债的利率来近似替代； Rm表示市场组合收益率
3
四、总成本模型
总成本＝固定成本总额＋变动成本总额
＝固定成本总额＋（单位变动成本×业务量）
1).高低点法
最高点业务量成本?最低点业务量成本?y最高点业务量-最低点业务量b==?x
a=最高点业务量成本-b×最高点业务量
或：=最低点业务量成本-b×最低点业务量
2). 回归分析法
?x?y??x?xyn?x?（?x） a=
222?x?y?n?xy?x）?n?x b=（22
第三章 预算管理
一.现金预算
可供使用现金＝期初现金余额＋现金收入 可供使用现金－现金支出＝现金余缺
现金余缺＋现金筹措－现金运用＝期末现金余额
二.生产预算
预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货－预计期初存货（备注：生产量跟销售量有关）
三.直接材料预算
1.某种直接材料预计生产需要量=某产品耗用该材料的消耗定额×该产品预计产量（生产需要量跟材料消耗定额和产量有关）
2.某种直接材料预计采购量=某种直接材料预计生产需要量+该材料预计的期末库存量-该材料预计的期初库存量（采购量跟生产量有关）
3.购买材料支付的现金=本期含税采购金额×本期付现率+前期含税采购金额×本期付现率
4.期末应付账款余额=期初应付账款余额+本期预计含税采购金额-本期全部采购现金支出（包括支付前期的采购支出）
四.直接人工预算
1.某种产品直接人工总工时＝单位产品定额工时×该产品预计生产量 2.某种产品直接人工总成本＝单位工时工资率×该种产品直接人工总工时
五.制造费用预算
1.变动制造费用预算＝变动制造费用分配率×业务量预算总数 2.制造费用预计现金支出＝制造费用预算总额－折旧费用
4
六、单位生产成本预算
1．单位产品预计生产成本＝单位产品预计直接材料成本＋单位产品预计直接人工成本＋单位产品预计制造费用 2．期末结存产品成本＝期初结存产品成本＋本期生产成本－本期销售成本
七.销售及管理费用预算
销售及管理费用预计现金支出＝销售及管理费用预算总额－折旧及摊销费用
第四章 筹资管理（上）
融资租赁租金的计算：（按等额年金法） （1）、租金在期末支付
租金=【设备原价-残值*（P/F,i,n)】/(P/A,i,n) （2）、租金在期初支付
租金=【设备原价-残值*（P/F,i,n)】/【(P/A,i,n-1)+1】
【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。 如果预计残值归承租人所有，则不需要减去残值 租金=【租赁设备*（P/F,i,n）】/(P/A,i,n)
第五章 筹资管理（下）
一.可转换公司债券的转换比率的计算
转换比率?债券面值转换价格
二．因素分析法的计算
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）
【提示】如果预测期销售增加，则用（1＋预测期销售增加率）；反之用“减”。 如果预测期资金周转速度加快，则应用（1－预测期资金周转速度加速率）；反之用“加”。
三.销售百分比法
外部融资需求量=增加的资产-增加的经营负债-增加的留存收益
增加的资产=增量收入*基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数 或=基期敏感资产*预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数
增加的负债=增量收入*基期敏感负债占基期销售额的百分比
或=基期敏感负债*预计销售收入增长率
增加的留存收益=预计销售收入（总收入）*销售净利率*利润留存率
（ 备注：预计销售收入（总收入）*销售净利率=净利润 利润留存率=留存/利润 ）
四.资金习性预测法 1、高低点法：
b=（最高收入期的资金占用量-最低收入期的资金占用量）/（最高销售收入-最低销售收入） a=最高（低）收入期的资金占用量-b*最高（低）销售收入
2、回归直线法：
5
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