投后管理工作指引(第一版)

投后管理工作指引(第一版)

投后管理工作指引 (第一版)

目录

第一章：概述 ................................................................................. 3 1、现有模式 ............................................................................. 4 2、创新模式 ............................................................................. 5 第二章：架构职责.......................................................................... 7 1、组织架构 ............................................................................. 7 2、部门职责 ............................................................................. 7 第三章：工作内容........................................................................ 11 1、工作流程 ........................................................................... 11 2、投后条款 ........................................................................... 11 3、投前跟踪 ........................................................................... 11 4、对接进驻 ........................................................................... 12 5、投后治理 ........................................................................... 12 6、日常监管 ........................................................................... 13 （1）定期走访 .................................................................. 13 （2）财务信息收集与分析 ................................................ 14 （3）突发或重大事项处理 ................................................ 14 （4）竞争分析及运行评估 ................................................ 15 1

投后管理工作指引(第一版)

7、 决策管理 ......................................................................... 16 8、 增值服务 ......................................................................... 16 9、 档案管理 ......................................................................... 17 10、分级管理 ........................................................................ 17 11、汇报制度 ........................................................................ 17 12、投资退出 ........................................................................ 18 第四章：一般性条款（持续更新中） ........................................... 20 1、投后管理核心条款 ............................................................ 20 2、财务汇报制度 .................................................................... 24

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投后管理工作指引(第一版)

第一章：概述

长期以来，VC/PE经过多年的耕耘，建立了完善的资金募集及投资流程，形成了各自的风格和特点。在募投管退四大流程中，募集、投资已经非常成熟，退出在策略上已经融合与投资交易结构设计之内。相对的，在投后管理方面，一直没有受到足够的重视。如果VC/PE不为所企业做投后管理的话，一方面是对自己和投资人不负责任，有可能钱投进去却打了水漂；另一方面是对企业不负责任，多数企业并不仅仅需要VC/PE单纯做股东，更多的是需要VC/PE能够为企业提供专业服务来帮助企业实现可持续发展并有效增值，而这恰恰是VC/PE企业实力的体现，也是VC/PE投资价值所在——无论是提高企业管理水平、实施稳健的财务策略，还是帮助企业提供增值服务，最终不仅实现的是企业的利益，更会在股东和投资人利益上实现最大化。所以投后管理的精耕细作将成为机构软实力的一种展现。除资金规模增长与业务领域的拓宽外，VC/PE机构开始日渐重视自身软实力的培养，投后管理已日渐成为机构核心竞争力之一。

随着VC/PE市场竞争的白热化，项目获取时越来越比拼VC/PE的品牌、资金实力、成功案例、资源，其核心在于带给项目公司的增值服务能力。不少业内有识之士提出未来VC/PE竞争的重点将在于投后管理业务。在项目获取端，基于价值提升理念的投后管理及服务，更容易打造创投企业的管理特色，进而增强投资环节的项目获得能力；3