（1）未来有应付外币账款的企业，可以买入期货合约进行套期保值；而未来有应收账款的企业，可以出售期货合约进行套期保值。通过持有外汇期货合约，企业锁定了应收或应付账款的本币金额。尽管购买外汇期货能降低交易风险，但有时也会发生意外，因为锁定的外汇期货价格偏离未来即期汇率的程度，有可能导致买入或卖出期货合约的套期保值行为反而使企业受损。由做市商作为独立第三方撮合交易双方交易，一般来说不会发生违约，但一方发生违约时，做市商承担赔偿责任。需要缴纳一定的保证金，对于散户来说，存在由于保证金账户余额不足而被强制平仓的风险。并且在很多情况下不能找到与资产规模和期限相互匹配的合约。
（2）远期外汇合约无需缴纳保证金，期限和规模可以根据双方任意协定，有较大的弹性。违约概率较大，当一方发生违约时，另外一方可能会蒙受巨大的损失。
（3）货币互换对于具有比较优势的双方，通过互换可以使得双方能够以较低的利率获得融资，从而降低融资成本。同时抵御一定程度的汇率风险。很多时候难以找到期限和规模相互匹配的对手方。
（4）期权合同当标的物（比如股价）价格朝着有利的方向发展时，有无上限的收益。并且在一些组合投资策略（比如抛补期权策略）中，可以使得组合能够获得高于基准收益。当标的物价格朝着不利的方向发展时，会损失期权费。
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0.\在金融市场不发达的情况下，涉外企业可以用哪些方法来降低外汇风险？这些方法有什么局限性？
答：
由于金融市场的不发达，企业很难通过套期保值来对交易风险进行管理，在这种情况下，企业可以直接将保值措施融入日常的业务活动，特别是体现于商品销售的定价政策中。价格策略中常见的具体措施有三种：
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（1）调整销售价格，货币贬值国企业可以通过经常调整产品销售价格的方式降低外汇风险。调整销售价格实质上是将汇率损失变相地转嫁给交易对方。这样的行为容易造成交易对方取消交易、损失市场份额的不良后果通常，只有那些在市场上具有很强竞争力的企业才能够以规避汇率风险为目的调整销售价格。
（2）调整计价货币，企业还可以通过调整计价货币来降低交易风险。调整计价货币并未消除外汇风险，而是将外汇风险转嫁给了对方，交易一方获得的安全感是建立在另一方独立承担风险的基础之上。调整计价货币是一种比较明显的损人利己行为，除非跨国公司在交易中占据绝对的主导地位，否则，如此行动很难收到预期效果。
（3）转移定价，是为了在公司内部转移收入二提高或降低内部销售价格。 转移定价策略需要对公司内部的资金流动进行细致的、集中的管理。他特别适用于拥有大量公司内部交易的企业。但是，各国外汇管理当局和税收管理当局对这类活动非常敏感，往往采取各种措施加以制止。因此，企业的转移定价政策不能随汇率波动而频繁调整，应该具有连贯性。
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2003年12月，一家中国超市连锁公司正在考虑一项进口计划，该公司在未来三年中将每月进口50吨优等牛肉。公司目前有两个潜在的供货商，一个是加拿大公司（以加元标价），另一个是法国公司（以欧元标价）。按当前汇率，公司从这两个国家进口所支付的人民币（包括运费）进口价格刚好相同。假设该中国公司没有其他汇率波动风险，而且比较偏好较低的汇率风险，请通过计算交易风险，说明该公司应选择哪个供货商？
答： 1
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3.\假定你是一个出口商，产品出口到英国。你坚信今天英镑的远期汇率对未来的即期汇率远远被低估，公司要求你对未来的英镑收入做套期保值。你认为使用远期套期保值和卖出期权哪种方式更合适？
答：
作为出口商看涨英镑的远期汇率，要预防英镑汇率下跌。也就是说，应该买入远期空头进行套期保值，或者卖出看跌期权。如果未来汇率上涨，在现货市场的收益何远期市场的损失相抵，规避了风险；对于期权市场，作为卖方，收益是有限的，理论上的风险却是无限的。因此，应该选择套期保值。
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4.\中国的一家跨国公司获得了5亿欧元的德国政府采购合同，合同将延续3年，德国政府以欧元付款。德国政府的采购约占该家公司销售量的60%，公司10%的经营费用是欧元，其他是人民币。公司的财务主管要求你提供一份报告：
（1）该公司在未来3年中会出现多大的经济风险？
（2）应该采取哪些行动来降低欧元汇率波动所产生的经济风险？ （3）可以获得哪些外部资源来实现外汇风险管理？ 答： （1）无。
（2）可以通过套期保值来降低欧元汇率波动所产生的经济风险。可以通过出售远期合约来为未来的外币长头寸套期保值。
（3）通过银行服务来实现外汇风险管理。
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