专注于核心企业供应链的互联网金融平台
《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》分析
FK/FL-2015-7
7月18日，央行等十部委共同发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》(下称指导意见)。这份指导意见并非业内人员期待的具体的监管规则。然而这份指导意见，仍然会给P2P行业产生巨大影响。
一、P2P得到政府肯定，合法性不再受到质疑
这分指导意见对互联网金融持肯定态度，整体以鼓励为基调，内容覆盖全面。政府的支持态度，对P2P行业无疑是一大利好消息。
该指导意见第（八）条，专门对P2P行业做出了指导，肯定了P2P行业的合法性。虽然从学理上来分析，P2P行业是合法的。然而事实上，自从P2P引入中国以来，普通百姓对P2P行业的合法性一直质疑不断，甚至有一些人呼吁取缔P2P。P2P公司在宣传时，总花费大力气宣传自己的合法性。如我公司的宣传海报上首先就是对公司业务合法性的解释。指导意见明确说明了P2P适用的法律体系，打这消了公众对P2P行业合法性的疑虑。
二、明确了P2P由银监会监管
指导意见对互联网金融的各个行业的监管部分进行了划分，P2P行业确定由银监会监管。
三、P2P平台确定为信息中介
一直以来监管层或者业内对P2P平台到底是信用中介还是信息中介争议不断。指导意见明确说明P2P平台为信息中介，不得提供增信服务。这对平台的发展产生一定影响：以后平台宣传上作出注意，不作出“全额保障本息”“100%保障本息”等类似的宣传，可改为“在保障金金额范围内垫付”等宣传内容。
四、互金公司上市成为潮流
意见中“鼓励符合条件的优质从业机构在主板、创业板等境内资本市场上
第 1 页 共 3 页
专注于核心企业供应链的互联网金融平台
市融资”实则鼓励互联网金融企业在A股上市。有了政策的支持，可以预见的是，明年互联网金融企业在新三板或创业板上市将会成为一种现象，再往后会在主板将会出现互联网金融企业。
国家支持互联网金融企业上市，对我公司的上市计划是一大利好消息。当然，在细化的监管规则出来之前，P2P企业上市还存在一定困难。但可以预测，P2P公司的上市已经成为趋势。
五、银行资金托管
该指导意见规定“除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理”。也就是说P2P行业今后可能要推行资金银行托管。但这实施起来存在很大困难。目前绝大多数实施资金托管的平台都是选择的第三方资金托管，只有极个别的平台选择了银行托管如积木盒子。而积木盒子开始选择的是第三方资金托管，从第三方资金托管转换为银行资金托管，积木盒子花费了大量的时间与人力物力。而且，实行银行资金托管，对银行的技术水准和服务水准也是一大挑战。如要实现银行托管，首先银行得花费一定时间开发托管系统，可以预计，短期内实现银行托管是比较困难。同时，银行的客户体验可能会影响网贷平台和银行开展资金存管合作，银行客户体验就不是特别好，包括实时交易T+0提现之类，可能会影响用户体验。
我们可以注意到，该条规定上有“除另有规定外”，目前银监会对P2P行业监管细则尚未出台，银监会是否会对P2P行业的资金托管作出“另有规定”？即使，银监会确定P2P行业要银行托管，也会对P2P公司实现银行托管预留一定的转换时间。
六、互联网金融机构可接入征信系统
指导意见中提到，鼓励从业机构依法建立信用信息共享平台;推动符合条件
第 2 页 共 3 页
专注于核心企业供应链的互联网金融平台
的相关从业机构接入金融信用信息基础数据库，并依法申请征信业务许可。 这是一个将对整个互联网金融行业产生非常深远影响的决定。
众所周知，目前央行征信系统不对非金融机构开放，这就导致了包括P2P在内的互联网金融机构的征信成本高昂，一些平台花大成本自建征信系统，但收效甚微。
此前央行征信没有任何法律依据让互联网金融机构介入征信机构，而有了这个依据之后，央行征信让互联网公司接入就有了可行性。而有了征信支持，互联网金融才有可能获得长远的健康的发展。
六、总结
总之，指导意见是一份纲领性的文件。即使是这样一份纲领性文件，也结束了P2P网贷等互联网金融业态结束无门槛、无标准、无监管的状态。指导意见对互联网金融的鼓励态度，也从从国家层面上肯定了P2P等互联网金融企业的作用，激发互联网金融从业人员的从业、创业热情。然而，作为一份宏观指导性的文件，具体的可供操作的内容并不多。我们还要继续关注监管细则的出台。据悉，银监会对P2P的监管细则也已基本制定完成，年内出台无悬念。到那时候，互联网金融行业才算是真正有法可依，步入正轨。
北京金钥匙金融服务外包有限公司
二〇一五年七月十九日
抄报：郭兵文总裁、杨志超总经理、刘志民副总经理
发至：风控部廖强
起草人：王明涛 审核人： 批准人：杨志超
第 3 页 共 3 页
相关推荐：
loading