（四） 利率
利率是利息占本金的比率，是资金价格的一般表现形态。 1.利率分类
（1）按利率确定方式分为基准利率和套算利率； 再贴现是相对于贴现而言的，商业银行在票据未到期以前将票据卖给中央银行，得到中央银行的贷款，称为再贴现。中央银行在对商业银行办理贴现贷款中所收取的利息率，称为再贴现率。
再贴现意味着商业银行向中央银行贷款，从而增加了货币投放，直接增加货币供应量。再贴现率的高低不仅直接决定再贴现额的高低，而且会间接影响商业银行的再贴现需求，从而整体影响再贴现规模。另一方面，再贴现率变动，在一定程度上反映了中央银行的政策意向，因而具有一种告示作用：提高再贴现率，呈现紧缩意向，反之，呈现扩张意向，这特别对短期市场利率具有较强的导向作用。
再贴现率与股票市场价格的关系：提高再贴现率，一般会造成股价下降。原因：首先，提高通过再贴现率，央行收紧银根，使商业银行得到的中央银行贷款减少，市场资金趋近，股票需求降低，股价下降；第
二，再贴现率又是基准利率，其提高必定使市场利率随之提高，从而促使股价下降。
再贷款利率是指央行对商业银行发放贷款的利率；央行决定从2010年12月26日起上调对金融机构再贷款利率，其中一年期利率提升0.52个百分点至3.85%。同时，央行还上调了再贴现率，由1.8%上调至2.25%。这是央行两年来首次上调再贷款利率和再贴现率。上调这两种利率，都是上调了商业银行在央行贷款的成本,也是货币政策回归稳健的一个重要信号，有利于加强对通胀预期的管理。
中国人民银行决定，自2011年2月9日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整(见附表)。
单位：%
存款 活存 定存 3个月 半年 调整后利率 0.40 2.60 2.80 一年 二年 三年 五年 贷款 六个月 一年 3.00 3.90 4.50 5.00 5.60 6.06 一到三年 6.10 三到五年 6.45 五年以上 6.60 央行宣布从2011年2月24日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年央行第二次调高存款准备金率，也是去年以来的第八次上调。此次上调之后，大型金融机构的存款准备金率已达19.5%，中小金融机构的存款准备金率也将高达16%，均为历史最高点。据估算，按照1月份人民币存款余额71.23万亿，此次上调准备金率共将冻结资金3500亿左右。
央行一连串的举动释放了货币政策回归稳健的强烈信号，目标很明确，就是为了从源头上治理通胀。 （2）按照利率是否包括通胀因素分为名义利率和
实际利率，实际利率=名义利率—通胀率 （3）按照利率与市场的关系分为市场利率和法定利率
（4）按照利率在借贷期内是否调整分为固定利率和浮动利率 2.利率的决定因素
利率=纯粹利率+通胀补偿率+风险补偿率 三、 经济环境
第二章 财务分析 第一节 财务报表分析概述 一、 财务报表分析的作用 （一） 评价过去 （二） 分析现状 （三） 预测未来 （四） 揭示风险
二、 财务报表分析的依据：财务报表（主要包括资产负债表、利润表、现金流量表） 三、 财务报表分析的程序
第二节 财务比率分析
一、 变现能力比率：反映企业的变现力，即短期偿债
能力。 （一） 流动比率
流动比率=流动资产/流动负债
流动比率不能过高，过高说明流动资产过多，过多的流动资产将降低企业的获利能力；流动比率过低意味着变现力过低，短期偿债能力差；流动比率的合理水平为2左右。有时流动比率较高，企业短期偿债能力却不强，因为流动资产中有些项目变现力较差，如存货腐烂变质、积压滞销。 （二） 速冻比率
速冻比率=速冻资产/流动负债
速冻资产=货币资金+短期投资+应收款项=流动资产—存货—待摊费用—待处理流动资产净损失 速动比率的合理水平为1左右。
（三） 即付比率，反映企业的直接支付能力。 即付比率=（现金+现金等价物）/流动负债，现金即货币资金，现金等价物即短期投资，即交易性金融资产。 二、 负债比率，反映企业长期偿债能力、总体负债水平和财务风险的大小。财务风险即由于无法偿还到期负债而引发财务危机、甚至破产的风险。 （一） 资产负债率
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
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