生猪养殖行业分析报告文案

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二、生猪养殖行业发展路径和趋势：规模化和一体化

1、规模化是未来行业必经之路 （1）消费需求增加使出口转进口

2012年，中国生猪出栏量为6.96亿头，近5年来生猪出栏年均复合增速为4.26%，高于10年来的复合增速水平（2.55%），同时消费需求增速提升。自2008年后，中国猪肉由净出口国转为净进口国，进口量呈现上升趋势。2012年中国猪肉自给率为99.3%，高于粮食自给率（97.7%）。虽然进口量增加,但是总体上来看,占国的消费量比重较小,对于价格的影响不大。

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（2）规模化程度依然偏低

中国的生猪养殖业规模较低，是影响生猪价格频繁波动的主要原因。从养殖场数量看，2010年中国年出栏500头生猪以上的养殖场共有22.04万个，占比仅为0.36%；从出栏头数看，该规模养殖场年出栏生猪共3.23亿头，占年总出栏数的34.54%。横向对比来看，美国在2008年年出栏5000头以上生猪的养殖场共有2900个，合计贡献全美61.1%的生猪存栏量和88%的生猪出栏量，而且这一趋势还在持续。

（3）规模化将会带来效益的提升

生猪行业规模化程度低会增加行业的波动性，影响行业企业的盈利水平：行业基本上处在完全竞争的情况之下，即便是龙头企业也缺乏定价权，在行情上行阶段，农户积极养殖生猪导致生猪存栏量激增；而在行情下行阶段，生猪存栏量又会大幅下降。因此，行业的结构对于企业的盈利情况构成现实的重要决定因素。由于规模化养殖能够从猪舍建设到投料用药等流程上进行专业化分工，提高猪仔的成活率，能够形成规模效益。

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（4）美国在80年代后逐步提高规模化程度

1980年代以后，新技术的出现和生猪养殖专业化程度的提高刺激了美国生猪养殖业规模化的出现。彼时美国通过提高产仔率（从80年代初的年产仔11头到90年代后年产仔14头）和规化流程（分阶段养殖）使得养殖效益大幅度提升。随着生猪和猪肉价格的下降，大量的小养殖户被市场淘汰，使得美国生猪市场出现两种结果：1）猪场数量大幅下降，行业集中度提升；2）形成地理分布上趋于集中的格局（美国的生猪养殖业大部分集中在中部的一些相邻的州）。

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（5）中国规模化发展正当时

从目前的现状而言，规模小、散的特点决定中国尚未形成特定的生猪养殖产业圈。除几个西部省或自治区因为饮食习惯影响，其他各省市均有生猪养殖。年出栏5000万头以上只有、和三省，占比在27%左右，另外的省市大多在2000万头～5000万头的年出栏量水平。国最大的养殖企业温氏集团2012年出栏量为813万头，仅占当年全国生猪出栏总数的1.2%，生猪养殖行业前10大集中度仅为2%。

2、养殖模式：一体化养殖是长期趋势

自繁自养一体化是长期趋势。目前养殖业的模式主要是三种：农户散养、“公司+农户”和公司自养模式。各具有优劣势：“公司+农户”模式便于公司通过较低成本进行扩；公司自养模式能够全程监控养殖的各个环节，在食品安全方面更具有保障。结合其他国家的养殖业发展历史，1）城市化率的提高带来更多的农民转变成市民，使得与养殖业具有合作关系的农户减少；2）食品安全的更高要求将加大对肉源的控制，要求公司自养模式的比例将会提升。

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三、生猪养殖行业标杆分析：温氏vs史密斯菲尔德

1、温氏集团：首创“公司+农户”模式，获得快速扩

温氏集团在1983年由8名自然人联合设立，最初以养鸡起家。在89年因为肉鸡市场疲软，温氏集团首创“公司+农户”模式，与农户构筑利益共同体、分散风险。通过这种方式，公司的养殖业得到迅速扩，到2002年，公司上市肉鸡达到125万只。并逐步扩展到生猪、牛等其他畜禽养殖，形成了养殖业、动物保健、食品加工的全产业链。2012年温氏集团上市肉鸡8.65亿只，肉猪814万头，肉鸭1437万只，是全国养殖业的龙头企业。2012年肉猪出栏量占全国肉猪出栏总数的1.2%，市占率全国第一。

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