C．延长信用期间，不利于销售收入的扩大 D．信用期间越长，应收账款的机会成本越低
9．在确定经济订货量时，下列表述中正确的有( )。
A．经济订货量是指通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低的采购批量 B．随每次进货批量的变动，变动订货成本和变动储存成本呈反方向变化 C．变动储存成本的高低与每次进货批量成正比 D．变动订货成本的高低与每次进货批量成反比
E．在基本模型假设条件下，年储存变动成本与年订货变动成本相等时的采购批量，即为经济订货量
10．在存货陆续供应和使用的过程中，导致经济批量增加的因素有( )。 A．存货年需用量增加 B．一次订货成本增加 C．每日耗用量增加 D．每日耗用量降低
E．单位储存变动成本增加
11．在供货企业提供数量折扣的情况下，影响经济订货量的因素是( )。 A．购置成本
B．储存成本中的固定成本 C．储存成本中的变动成本 D．订货成本中的固定成本 E．订货成本中的变动成本
12．下列项目中属于与存货经济批量相关的是( )。 A．储存变动成本 B．订货提前期
C．年度计划订货总量 D．存货单价
13．确定建立保险储备量时的再订货点，需要考虑的因素有( )。 A．交货时间 B．平均日需求量 C．保险储备量 D．平均库存量
14．引起缺货问题的原因主要有( )。 A．需求量的变化
B．交货期日需求量增大 C．延迟交货 D．存货过量使用
15．当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时，下列有关表述正确的是( )。
A．只有现金量超出控制上限，才用现金购入有价证券，使现金持有量下降；只有现金量低于控制下限时，才抛售有价证券换回现金，使现金持有量上升
B．计算出来的现金量比较保守，往往比运用存货模式的计算结果大 C．当有价证券利息率下降时，企业应降低现金存量的上限 D．现金余额波动越大的企业，越需关注有价证券投资的流动性
16．下列有关存货控制决策的表述中正确的是( )。
A．根据存货经济订货量模型，经济订货量是能使订货总成本与储存总成本相等的订货批量 B．研究存货保险储备量的目的，是为了寻求缺货成本的最小化
C．在计算经济订货批量时，如果考虑订货提前期，则应在按经济订货量基本模型计算出订货批量的基础上，再加上订货提前期天数与每日存货消耗量的乘积，才能求出符合实际的最佳订货批量
D．在年需要量确定的条件下，经济订货批量越大，进货间隔期越长
E．如果现金供应不充足，即使满足有关的基本假设条件，也不能利用经济订货量基本模型
17．下列因素中，会引起经济订货量占用资金上升的是( )。 A．存货年需要量增加
B．单位存货年储存变动成本增加 C．单价上升
D．每次订货的变动成本增加
18．对于存货陆续供应与使用模型，若其他因素不变能够导致经济批量降低的因素有( ) A．单位储存变动成本降低 B．每次订货成本降低 C．每日耗用量降低 D．每日送货量降低
参考答案及解析 一、单项选择题 1．【答案】D
【解析】总流动资产投资=流动资产周转天数×每日成本流转额=流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率，从公式可以看出选项ABE使流动资产投资需求增加。销售利润率增加，在其他不变的情况下，则说明销售成本率下降，所以D正确。 2．【答案】D
【解析】投机性需要是指置存现金用于不寻常的购买机会，比如购入股票及有价证券等，但除了金融和投资公司外，一般地讲其他企业专为投机性需要而特殊置存现金的不多。 3．【答案】B
【解析】预防需要是企业为应付意外紧急情况而需要保持的现金支付能力。 4．【答案】A
【解析】力争现金流量同步可使其持有的交易性现金余额降到最低。 5．【答案】D
【解析】现金是流动资产中流动性最强，但收益性最弱的资产，企业现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。为了配合现金管理兼顾资产的流动性和收益性，可将暂时闲置的现金投资短巅有价证券。
6.【答案】A 【解析】成本分析模式只考虑持有现金的机会成本和现金短缺成本；存货模式和随机模式只考虑持有现金的机会成本和固定性转换成本，所以现金的机会成本是均需考虑的因素。 7．【答案】A
【解析】在现金持有量的随机控制模式下，其现金控制量的上限H=3R一2L，即H=3×6250—2×5000=8750(元)。 8．【答案】c
【解析】C不属于信用5c系统评估法的内容。 9．【答案】D
【解析】原有应收账款平均余额=3000／360×30=250(万元)。改变政策后：平均收账期=10×60％+20×15％+60×25％=24(天)，应收账款平均余额=3300／360×24=220(万元)，应收账款占用资金的应计利息的变动额=(220—250)×70％×12％=-2．52(万元)。 10．【答案】C 【解析】订货业务费属于订货成本中的变动性成本，而采购人员计时工资和采购部门管理费用属于订货成本中的固定性成本；预付订金的机会成本属于储存成本。 11．【答案】B
【解析】因为再订货点=平均日需用量×交货期，依题意日需求量为36000÷360=100(单位)，所以交货期为1000÷100=10(天)。 12．【答案】D
【解析】年订货次数=3600／600=6(次) 每年存货的订货成本=6×400=2400(元) 13．【答案】c
【解析】研究保险储备的目的，就是要找出合理的保险储备量，使缺货或供应中断损失和储备成本之和最小。 14．【答案】A
【解析】再订货点R=交货时间×平均日需求+保险储备，从公式可以看出，经济订货量与再订货点无关。 15．【答案】B
【解析】如果企业的借款能力较强，保障程度较高，则可适当减少预防性现金的数额。投机性动机主要取决于企业对待风险态度以及未来市场投资机会，和临时借款能力没有直接关系。 16．【答案】A
【解析】与现金有关的机会成本、短缺成本、管理成本三者成本的和即总成本构成一个抛物线型的总成本线，其最低点即为最佳现金持有量，若现金持有量超过这一最低点时，机会成本上升的代价会大于短缺成本下降的好处。 17．【答案】C 【解析】H—R=2(R—L)，所以R—L＝5万元，因为L=2万元，所以R=7万元，由于H—R=10万元，所以H=17万元。企业目前的现金余额为17万元，达到了上限，所以需要投资有价证券10万元。 18．【答案】D
【解析】利用“5c”系统评估顾客信誉时，其中条件(Conditions)是指影响顾客付款能力的经济环境条件。 19．【答案】A
【解析】现金最高持有量=3×9000—2×2500＝22000(元)所以，目前的现金持有量未达到现金
最高持有量，不需要投资。
二、多项选择题 1．【答案】BC
【解析】宽松的流动资产投资政策拥有充足的现金、存货和宽松的信用条件，使企业中断经营的风险很小。 2．【答案】AB
【解析】预防性需要是指置存现金以防发生意外的支付。现金流量的不确定性越大，预防性现金的数额也越大；此外预防性现金数额还与企业的借款能力有关。 3．【答案】ABCD
【解析】现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，可运用多种方法。 4．【答案】AB
【解析】现金持有成本是指企业持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本，是决策的相关成本，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额、持有时间成正比。 5．【答案】DE
【解析】企业确定现金存量的下限时，要受企业每日最低现金需要，管理人员的风险承受倾向等因素的影响。 6．【答案】ABCD
【解析】H—R=2(R—L)，因为H—R=50万元；所以R—L=25万元，由于L=10万元，所以R=35万元，H=85万元。 7．【答案】ABF
【解析】信用的“5C”系统中，对能力(Capaci—ty)的考察主要是看流动资产的数量与质量以及与流动负债的比率0 8．【答案】ACD 【解析】信用期间是企业允许顾客从购货到付款之间的时间，或者说是企业给予顾客的付款期间，信用期越长，给予顾客信用条件越优惠。延长信用期对销售额增加会产生有利影响，但与此同时应收账款、收账费用和坏账损失也会增加。 9．【答案】ABCDE 【解析】按照存货管理的目的，需要通过合理的进货批量和进货时间，使存货的总成本最低，这个批量叫作经济订货量，所以A是正确的。订货成本的计算公式为：订货成本=(存货全年需量／每次进货批量)×每次订货的变动成本。所以可见D为正确。储存成本的计算公式为：储存成本=(每次进货批量／2)×单位存货的年储存成本，可见C为正确。D、C正确则可说明B正确。由于当年储存总成本和年订货总成本为最低，所以能使其相等的采购批量为经济订货量，E为正确。 10．【答案】ABC 11．【答案】ACE 【解析】在供货单位提供数量折扣的情况下，影响存货成本高低的主要因素除了订货成本和储存成本中的变动成本外，购置成本即买价也要考虑。 12．【答案】ACD 【解析】订货提前期不会影响经济订货批量，只不过是提前发出定单罢了。若存在数量折扣，存货购置成本属于相关成本，存货单价也会影响经济订货批量。 13．【答案】ABC
【解析】建立保险储备后的再订货点公式为：再订货点=交货时间×平均日需求+保险储备量 14．【答案】ABCD
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