中级职称考试—财务管理第四章筹资管理（上）考点解析笔记

2015年中级职称考试—财务管理第四章筹资管理（上）考点解析笔记

本章考情分析

本章主要阐述了企业各种筹资方式的比较，本章题型主要是客观题，近三年的分数在6分左右。

题型 单项选择题 多项选择题 判断题 合计 2012年 4题4分 1题2分 5题6分 2013年 4题4分 1题2分 5题6分 2014年 4题4分 1题2分 1题1分 6题7分 2015年教材主要变化

2015年教材的主要变化是删除了原有教材中个别错误的表述，实质内容不变。

第一节 筹资管理的主要内容

一、企业筹资的动机 种类 创立性筹资动机 支付性筹资动机 扩张性筹资动机 调整性筹资动机

含义 指企业设立时,为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。 支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。 指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机。 是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。 【提示】企业筹资的目的可能不是单纯和唯一的，通过追加筹资，既满足了经营活动、投资活动的资金

需要，又达到了调整资本结构的目的。这类情况很多，可以归纳称之为混合性的筹资动机。 【例题1·判断题】调整性筹资动机是指企业因调整公司业务所产生的筹资动机。（ ）(2014年） 【答案】×

【解析】调整性筹资动机是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。 二、筹资管理的内容

（一）科学计算资金需要量

（二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式 （三）降低资本成本、控制财务风险 三、筹资方式

四、筹资的分类

分类标志 1.按企业所取得资金的权益特性不同 类型 股权筹资 债务筹资 混合筹资 2.按是否借助于金融机构为媒介 3.按资金的来源范围不同 直接筹资 间接筹资 内部筹资 外部筹资 4.按所筹集资金的使用期限不同 长期筹资 短期筹资 举例 吸收直接投资、发行股票、利用留存收益 发行债券、借款、融资租赁等方式取得的资金 可转换债券、认股权证 发行股票、发行债券、吸收直接投资 银行借款、融资租赁等 利用留存收益 吸收直接投资、发行股票、发行债券、向银行借款、融资租赁、利用商业信用 吸收直接投资、发行股票、发行债券、取得长期借款、融资租赁 商业信用、短期借款、保理业务 【例题2·单选题】下列筹资方式中属于混合筹资方式的是（ ）。 A.发行股票

B.发行可转换债券 C.吸收直接投资 D.融资租赁 【答案】B

【解析】选项AC属于股权筹资方式,选项D属于负债筹资

【例题3·单选题】下列筹资方式中属于间接筹资方式的是（ ）。 A.发行股票 B.发行债券 C.吸收直接投资

D.融资租赁 【答案】D

【解析】直接筹资方式主要有发行股票、发行债券、吸收直接投资等，间接筹资方式主要有银行借款、融资租赁等。 【例题4·判断题】按照资金的来源范围不同可以将筹资方式分为股权筹资、债务筹资和混合筹资（ ） 【答案】×

【解析】按照按资金的来源范围不同可以将筹资方式分为内部筹资和外部筹资。 五、筹资管理的原则 原则 筹措合法原则 规模适当原则 取得及时原则 来源经济原则 结构合理原则 内容 企业筹资要遵循国家法律法规，合理筹措资金。 要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求 要合理安排筹资时间，适时取得资金。 要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源。 筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构 【例题5·多选题】下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则有（ ）。（2012年） A.依法筹资原则 B.负债最低原则 C.规模适度原则 D.结构合理原则 【答案】ACD

【解析】筹资管理的原则：（1）筹措合法原则；（2）规模适当原则；（3）取得及时原则；（4）来源经济原则；（5）结构合理原则。

第二节 债务筹资

一、银行借款

（一）银行借款的种类

【例题6·单选题】企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下列各项中，不能作为质押品的是（ ）。（2014年）

A.厂房 B.股票 C.汇票 D.专利权 【答案】A

【解析】质押是指债务人或第三方将其动产或财产权利移交债权人占有，将该动产或财产权利作为债权的担保。作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。厂房是不动产，不能质押。

（二）长期借款的保护性条款 例行性保护条款 一般性保护条款 这类条款作为例行常规，在大多数合同中都会出现。 如定期向贷款机构提交财务报表等。 是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同。 如要求企业必须保持最低数额的营运资金和最低流动比率、限制非经营性支出等。 这类条款是针对特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效。 如借款用途不得改变等。 特殊性保护条款 【例题7·多选题】应用于大多数借款合同的条款是（ ）。 A.例行性保护条款 B.一般性保护条款 C.特殊性保护条款 D.限制性保护条款 【答案】AB

【解析】例行性保护条款和一般性保护条款应用于大多数借款合同中。 （三）银行借款的筹资特点 1.筹资速度快 优点 缺点

2.资本成本较低 3.筹资弹性较大 4.限制条款多