1、关于浮动利率债券，以下表述错误的是（ ）。 A.其利息在每个支付期都会根据基准利率的变化重新设置 B.有些浮动利率债券的条款中利率存在浮动上限
C.浮动利率债券的利率组成为基准利率加上基差（可正可负） D.其利息参考基准利率的变化，随市场利率的波动而波动 答案：C；《证券投资基金》教材上册P257
【解析】浮动利率债券的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置。另外，有些浮动利率债券的条款中利率存在浮动上限，即浮动利率的顶；有些浮动债券设置了利率浮动的下限，即浮动利率的底。浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差（可正可负）以反映不同债券发行人的信用。浮动利率可以表达为：浮动利率=基准利率+利差；其利息参考基准利率的变化，随市场利率的波动而波动。所以C选项错误，此题选C。 2、同业拆借对金融市场具有重要意义，主要表现在（ ）。 A.同业拆借的资金用于缓解金融机构的中长期资金紧张 B.同业拆借市场不能提高资金拆出方的获利能力
C.同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标 D.同业拆借市场的存在必然增加金融机构的流动性风险 答案：C；《证券投资基金》教材上册P283
【解析】同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标，为市场上其他利率的确定提供了重要的参考依据。
3、政策性金融债的发行人通常不包括（ ）。 A.中国农业银行 B.国家开发银行 C.中国进出口银行 D.中国农业发展银行
答案：A；《证券投资基金》教材上册P256
【解析】政策性金融债的发行人通常是政策性银行，包括国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行。中国农业银行不属于，此题选A。
4、下列条款中，属于给予发行人额外权利的嵌入条款是（ ）。 A.回售条款 B.承销条款 C.赎回条款 D.转换条款
答案：C；《证券投资基金》教材上册P258
【解析】许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款，如赎回条款、回售条款、转换条款等。值得注意的是，赎回条款是发行人的权利而非持有者。回售条款、转换条款属于给予投资者额外权利的嵌入条款。
5、企业破产时，债权人能获得的最多支付是（ ）。 A.债券面值、利息、股息 B.债券面值
C.债券面值、利息、股息、分红 D.债券面值、利息
答案：D；《证券投资基金》教材上册P260
【解析】在企业破产时，债务人优先于股权持有者获得企业资产的清偿。在企业有足够资金清偿时，面值和拖欠的利息是债权人能获得的最多支付。然而不是所有的债券都有平等的受偿等级。
6、某债券的到期时间为1.25年，则其麦考利久期（ ）。 A.无法判断和到期时间的关系 B.不可能等于1.25年 C.小于或者等于1.25年 D.一定大于1.25年
答案：C；《证券投资基金》教材上册P274
【解析】对于零息债券，其久期等于到期期限；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。所以麦考利久期小于或者等于1.25年，选C。
7、市场提供给A公司的借款固定利率为4%，提供给B公司的为5%；如果A和B公司之间能够进行利率互换，A公司的浮动利率为LIBOR，银行中介收取的利差为0.5%，则B公司的浮动利率可能为（ ）。
A.LIBOR+0.7% B.LIBOR+0.2% C.LIBOR+0.8% D.LIBOR+0.6%
答案：B；《证券投资基金》教材上册P316
【解析】5%＋LIBOR-（4%＋LIBOR＋X）≥0.5%；则X≤0.5%，只有B符合。 8、关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的是（ ）。 A.期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者 B.现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响 C.期货市场中形成的价格能反映供求状况
D.期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化 答案：B；《证券投资基金》教材上册P304
【解析】在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能。研究表明，期货市场的交易者具有更好的信息，因此能将经济运行状况的信息传递给现货市场的交易者。在期货交易中，投机者为了能在交易中获利，必须努力寻找和评估有关期货的价格信息。由于期货市场上存在着这样一批专业化于信息收集和分析的投机者，使得期货市场的信息利用效率大大提高。他们在交易的过程中频繁地根据新获得的信息进行买卖交易，这些交易行为本身将各种标的资产所内含信息的变化、市场参与者对新信息的判断以及他们对标的资产未来价格变化趋势的预测，通过各自的交易行为传递给市场，由于市场的高度可竞争性以及交易者为了获利而进行的信息搜寻活动，使期货合约的价格能够及时、准确地反映标的资产所包含的信息的变化，交易者也将迅速调整自己的资产组合，使得期货的价格能
够更好地反映未来市场的变化。这些调整资产组合的行动以及现货和期货市场的套利活动将对现货市场产生影响，使得现货市场的价格能够更好地反映其内在价值。期货合约具有的价格发现功能以及降低信息不对称的功能，有利于实现社会资源的合理配置。
9、在某一时点，看涨期权标的资产的市场价格大于其执行价格，则该期权是一份（ ）。 A.虚值期权 B.实值期权 C.零值期权 D.平价期权
答案：B；《证券投资基金》教材上册P308
【解析】按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为实值期权、平价期权和虚值期权三种。实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流，平价期权是指买方此时的现金流为零，而虚值期权是指买方此时具有负的现金流。题目中看涨期权市场价格大于执行价格，为正的现金流，实值期权。
10、关于期货市场的风险管理功能，以下表述正确的是（ ）。
Ⅰ.期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配 Ⅱ.期货市场能够提高金融系统抵御风险的能力 Ⅲ.期货交易能够消除金融市场系统风险 A.Ⅰ、Ⅱ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅲ
答案：A；《证券投资基金》教材上册P303
【解析】期货市场能够提高金融系统抵御风险的能力，并不能消除系统风险。
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