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3．在技术经济分析中，把各个时间点上实际发生的资金流出或资金流入称为 现金流量 。
4．税收具有 强制性 、 无偿性 和 固定性 。
5．企业费用主要由 投资 、 销售税 、经营成本 构成。
6．设备更新的时期，一般取决于设备的 技术寿命 和 经济寿命 。
7．技术进步可分为 体现型 和 非体现型 两类。
8．项目建设投资最终形成相应资产有： 固定资产 、无形资产 和 递延资产 。
9． 经济效果评价 是投资项目评价的核心内容。
10．资金规划的主要内容是 资金筹措 与 资金的使用安排 。
11．规模成本法主要用于 企业整体资产 的评估，是 较为粗略 的评估方法。
12．政府之所以应该成为公用事业项目的投资主体，一方面是由政府的 性质和职责 所决定，另一方面是由其 效率 所决定。
13．设备在使用（或闲置）过程中会发生 有形磨损 和 无形磨损 两种形式。
14. 进行资金等值计算中使用的反映资金时间价值的参数称为 基准折现率 .
15．盈亏平衡分析的目的就是找出 临界值 ，判断投资方案对 不确定因素 变化的承受能力，为决策提供依据。
16．工业项目运营过程中的总费用按其经济用途与核算层次可分为 直接费用 、 制造费用 和期间费用 。 17．静态评价指标主要用于技术经济数据 不完备 和 不精确 的项目初选阶段；动态
评价指标则用于项目最后决策前的 可行性研究阶段 。
18．估计重置成本的方法有： 重置核算法、 功能成本法 、规模成本法、 物价指数法
等。
19．净现金流序列符号只变化一次的项目称 常规项目 。
20．基准折现率不仅取决于 资金来源 的构成和未来的 投资机会 ，还要考虑 项目风险 和 通货膨胀 等因素的影响。
21．企业常用的计算、提取折旧的方法有 年限平均法 、工作量（产量）法 和 加速折旧法 等。
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22．资本回收系数与偿债基金系数之间存在 （A/P ，i ，n）=（A/F ，i ，n）+i
23．企业收益主要是由 销售收入 、 资产回收 和 补贴 这几部分构成。
24．价格变动指数主要有： 定基价格指数 和 环比价格指数 。
25．技术创新是通过由 科技开发 、 生产 、流通 和 消费 四个环节构成的完整体系，实现其促进经济增长的作用。
26．内部收益率的经济涵义可以这样理解：在项目的整个寿命期内按利率i=IRR计算，始终存在 未能收回的投资 ，而在寿命结束时， 投资恰好被完全收回 。
27. 经营成本=总成本费用- 折旧与摊销费 - 借款利息支出 .
28. 影响资金时间价值的大小是多方面的,从投资角度来看主要 有 投资收益率、 通货
膨胀因素 、 风险因素 。
29． 在技术经济分析中，一般采用 复利 计息.
30.如名义利率为r,一年中计息次数为m,实际利率为i,则它们的关系是I=（1+r/m）
m
-1 .
31. 现金流量图中时间轴上的点称为 时点 .通常表示的是该年的 年末 . 32. 将未来某一时点的资金金额换算成现在时点的等值金额称为 折现 或 贴现 . 33. 企业投资活动有三种资金来源: 借贷资金 , 新增权益资本 ,和 企业再投资资
金 .
34． NPVI指标仅适用于 投资额相近且投资规模偏小 的方案比选.
二．名词解释
1．寿命周期成本—是指从产品的研究、开发、设计开始，经过制造和长期使用，直至被废
弃为止的整个产品寿命周期内所发费的全部费用。
2．资金等值计算—把在一个时点发生的资金金额换算成另一时点的等值金额，这一过程叫
资金等值计算。
3．敏感因素—就是其数值变动能显著影响方案经济效果的因素。
4．财务杠杆效应—指自有资金收益率与全投资收益率的差别被资金构成比所放大，这种放
大效应称为财务杠杆效应。
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5．有形磨损—机器设备在使用（或闲置）过程中所发生的实体的磨损。
6．定基价格指数—以某一年份价格为基数确定的指数。
7．固定资产净值—固定资产使用一段时间后，其原值扣除累计的折旧费总额后的部分。
8．敏感性分析—是通过测定一个或多个不确定因素的变化所导致的决策评价指标的变化幅
度，了解各种因素的变化对实现预期目标的影响程度，从而对外部条件发生不利变化时投资方案的承受能力作出判断。
9．体现型技术进步—指被包含在新生产出来的资产（如机器设备、原材料、燃料动力等资
金的物化形式）之中，或者与新训练和教育出来的劳动力结合在一起的技术进步
10．投资回收期—就是从项目投建之日起，用项目各年的净收入（年收入减年支出）将全部
投资收回所需的期限。
11．环比价格指数—是逐年与前一年相比所得指数。
12．期末残值—工业项目寿命期结束时固定资产的残余价值。
13．净现值—按一定的折现率将各年净现金流量折现到同一时点（通常是期初）的现值累加
值。
14．经营风险—销售量、产品价格及单位产品变动成本等不确定因素发生变化所引起的项目
盈利额的波动。
15．非体现型技术进步—由生产要素的重新组合、资源配置的改善、规模经济的效益以及管
理技术的完善带来的技术进步。
16．固定资产净残值—是预计的折旧年限终了时的固定资产残值减去清理费用后的余额。
17．沉没成本—指以往发生的与当前决策无关的费用。 18．资金等值—指在考虑时间因素的情况下，不同时点发生的绝对值不等的资金可能具有相
等的价值。
19．独立方案—指作为评价对象的各个方案的现金流是独立的，不具有相关性，且任一方案
的采用与否都不影响其他方案是否采用的决策。
20．资金结构—指投资项目所使用资金的来源及数量构成
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21．机会成本—指将一种具有多种用途的有限资源置于特定用途时所放弃的收益。
22．截止收益率—由资金的需求与供给两种因素决定的投资者可以接收的最低收益率。
23．资产评估—就是依据国家规定和有关资料，根据特定目的，按照法定程序，运用科学方
法，对资产在某一时点的价值进行评定估价。
24．无形资产—指企业长期使用，能为企业提供某些权利或利益但不具有实物形态的资产。
25．基准折现率—反映投资者对资金时间价值估计的一个参数。
．计算题
1．某厂今天存入银行500万元，预计在第2年末再存入500万元，在第8年末将提取1000万元用于技术改造，其余准备在第10末一次取出2500万元，能否实现15％的利率？ 解： 先画出现金流量图（略）
按15%的利率折换到现值点，得： p??500?500(PF,15%,2)?1000(P,15%,8)?2500(P,15%,10)
FF ??500?500?0.7561?1000?0.3269?2500?0.2472 ?66.85>0
答： 能实现15%的利率。
2． 某运输专业户花10万元购买了一台黄海牌客车，车的寿命10年，若期望收益率为20%，问每年净收益是多少？
解： 先画出现金流量图（略）
A?10(A,20%,10)?10?0.23852
P ?2.3852（万元） 答：每年净收益为2.3852万元
3．某投资工程，第3年投产，生产期20年，投产后预测每年净收益144.225万元，若期望收益率为15％，第2年投资300万元，试求第1年该投资多少万元？ 解： 先画出现金流量图（略）
第三年投产，就是第二年末，三年年初
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P??T?300(P,15%,1)?144.225(P,15%,19)(P,15%,1) FAF ??T?300?0.8696?144.225?6.198?0.8696?0 所以： T?516.46（万元） 答： 第1年该投资516.46万元
4．某公司拟购置一台新计算机，价值100000元，可付现款，也可先付25000元现款，其余每年末付10000元，连付10年，如该公司可以用该项投资赚利8％，哪种方案更合适？ 解： 先画出现金流量图（略） P?25000?10000(PA,8%,10)?25000?10000?6.7101
?92101（元）<100000（元） 答：第二种方式更合适
5．生产同种产品有A和B两台设备供选择。A，B投资额分别为2500万元和5800万元，A，B年操作费用分别为1000万元和500万元，若基准投资回收期为5年，选哪台设备好？ 解：先画出现金流量图（略）
由于没有给出折现率，只能用静态方法分析：
PCA?2500?5?1000?7500PCB?5800?5?500?8300
PCA?PCB 所以选择A设备。
6． 某项投资7000元，拟定5年内每年等额回收2000元，问收益率是多少？ 解： 先画出现金流量图（略） 7000?2000(P (P 查表得：(PA,i,5)
A,i,5)?3.5
A,12%,5)?3.605 (P,15%,5)?3.352
A 利用插值法求得：
3.352?3.60515%?12%?
3.352?3.515%?i% 求解上式。得： i?13.25
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