中国信托行业市场发展分析报告 - 图文

中国信托行业市场发展分析报告

目录

第一节 暖风煦煦春又至，看好信托正当时 ............................................................................................. 6 第二节 发展历程与监管政策 ..................................................................................................................... 8

一、中国信托行业的过去：“规范”与“发展”并行 ..................................................................... 8 二、立体式监管，凸显牌照价值 ....................................................................................................... 9 第三节 行业现状与未来走向 ................................................................................................................... 12

一、中国信托行业现状：“质”与“量”双向提升 ....................................................................... 12

1、规模跨入“20万亿”，主动管理转型明显 ........................................................................ 12 2、收入结构优化，风险项目回落 ........................................................................................... 14 3、银行表外资产纳入监管，通道业务回流信托 ................................................................... 20 4、PPP火热推广，成信政合作新趋势 ................................................................................... 23 5、龙头企业份额高，行业竞争较激烈 ................................................................................... 25 二、中国信托行业的未来：“去通道化”、“主动化”、“多元化” ............................................... 27

1、牌照红利凸显，行业潜力广阔 ........................................................................................... 27 2、“去通道化”、“主动化”及“多元化”成行业趋势 ......................................................... 28

第四节 部分相关企业分析 ....................................................................................................................... 30

一、江苏国信 ..................................................................................................................................... 30 二、*ST金瑞 ..................................................................................................................................... 33 三、华菱钢铁 ..................................................................................................................................... 38

图表目录

图表1：信托行业资产规模（万亿）及增速 .................................................................................... 6 图表2：信托行业整顿历程 ................................................................................................................ 9 图表3：信托按资产来源分类占比（%） ....................................................................................... 12 图表4：信托按资产来源分类余额（万亿元） .............................................................................. 13 图表5：2016年资产管理子行业规模（万亿） ............................................................................. 14 图表6：信托公司收入结构（%） ................................................................................................... 15 图表7：信托行业利润（亿元）及增速（%） ............................................................................... 15 图表8：年化综合信托报酬率（%） ............................................................................................... 16 图表9：信托与银行理财产品年化综合实际收益率（%） ........................................................... 17 图表10：信托资金投向 .................................................................................................................... 18 图表11：信托公司与商业银行不良率 ............................................................................................ 18 图表12：银信合作业务模式和分类 ................................................................................................ 21 图表13：银信合作规模占比递减 .................................................................................................... 21 图表14：信托投向基础产业占比持续降低 .................................................................................... 24 图表15：信政合作占比规模（万亿元） ........................................................................................ 24 图表16：部分信托公司信托收入及信托资产（亿元） ................................................................ 26 图表17：基金子公司、券商资管和信托资产规模（万亿） ........................................................ 28 图表18：公司与实际控制人之间控制关系 .................................................................................... 30 图表19：江苏信托信托资产规模及收入（亿元） ........................................................................ 31 图表20：江苏信托资本利润率与信托报酬率 ................................................................................ 32 图表21：交易完成后金瑞控股子公司比例、资金流向 ................................................................ 34 图表22：交易完成后金瑞科技控股股权结构 ................................................................................ 34 图表23：2016上半年主营收入占比 ............................................................................................... 35 图表24：原有业务2016年首次实现扭亏为盈 .............................................................................. 35 图表25：五矿信托营业收入和营业利润 ........................................................................................ 36 图表26：公司2012年至2015年集合信托占比变化 .................................................................... 37 图表27：公司股权机构关系 ............................................................................................................ 39 图表28：公司股东结构变化 ............................................................................................................ 41 图表29：湖南信托收入结构（万元） ............................................................................................ 41

表格目录

表格1：信托、券商、基金子公司风险计提系数对比 .................................................................. 10 表格2：2015部分信托公司平均实际年化信托报酬率 ................................................................. 16 表格3：2016年信托公司增资表（亿元） ..................................................................................... 19 表格4：通道业务回流测算 .............................................................................................................. 23 表格5：2015部分信托公司财务数据 ............................................................................................. 25 表格6：公司股东结构变化 .............................................................................................................. 39 表格7：2007-2017相关行业政策梳理 ............................................................................................ 42 表格8：68家信托公司股东背景 ..................................................................................................... 43