公司治理与内部控制关系的实证分析

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公司治理与内部控制关系的实证分析

作者：张悦 徐笑彦

来源：《经营者》2016年第05期

摘 要 本文选择2014年上市公司数据，对公司治理与内部控制的关系进行分析，将公司治理细化为四个部分进行研究，认为股权集中度、监事会规模增大提升内部控制效果，独立董事比例上升和两职兼任减弱内部控制效果。 关键词 公司治理 内部控制 实证分析 一、引言

近年来，学者们发现公司治理和内部控制间存在千丝万缕的联系。完善的公司治理将有利于内部控制的完善，而内部控制的发展也会促进公司治理的不断完善和发展。那么，公司治理对内部控制的影响是怎样的？ 二、研究设计 （一）研究假设

本文将公司治理细化为四个部分——股东大会、董事会、监事会和经理层，分别探究这四个方面可能对内部控制产生的影响。

在股东大会方面，股权集中度越高，越有利于企业的集中管理。在董事会方面，如果董事会规模大，董事具备不同领域的专业背景，将有助于公司决策。而且，独立董事会增强董事会的独立性，减少执行董事和管理层合谋的可能，增强内部控制的有效程度。董事会会议召开越多，董事对公司事务越积极，内部控制的有效程度也会相应提高。在监事会方面，监事会会对公司的业务活动进行监督和检查，增强内部控制的有效程度。在经理层方面，两职兼任会导致董事长与总经理之间权责不明，削弱了董事会的监管作用，不利于内部控制的实施。 因此，本文提出假设1：股权集中度与内部控制正相关。假设2：董事会规模与内部控制正相关；独立董事比例与内部控制正相关；董事会会议次数与内部控制正相关。假设3：监事会规模与内部控制正相关。假设4：两职兼任对内部控制产生不利影响。 （二）样本选择

本文选择2014年数据，除去ST公司、不完整的数据等，得到样本，通过SPSS20进行分析。

（三）变量定义