2020年新材料行业市场投资调研分析报告

2020年新材料行业市场投资调研分析报告

目录

新材料：时代前沿，始于足下 ...................................................................................... 5 新市场：等风来，还是与风共舞? ................................................................................ 8

钛材：高端需求带动行业迈入高景气成长周期 .................................................. 9 钕铁硼：全球“电动化浪潮”带来新一轮需求 ................................................ 12 催化材料：尾气排放标准升级提供增长动力 .................................................... 16 新产品：产品变革带来的成长契机 ............................................................................ 22

OLED行业：新一代显示技术带来材料新机遇 ................................................ 22 新格局：全球龙头崛起的路径研究 ............................................................................ 26

珠光材料：坤彩科技突破全球高端颜料市场壁垒 ............................................ 27 微玻纤：再升科技受益市场扩容与渠道延伸共振 ............................................ 29 液晶材料：飞凯材料另辟蹊径，突破重围 ........................................................ 30 湿电子化学品：晶瑞股份厚积薄发，意在进口替代 ........................................ 33 玻璃纤维：中国巨石迈入全球扩张的新征程 .................................................... 40

图表目录

图1：新材料行业大多处于生命周期的导入期及成长期 ................................................................ 6 图2：新材料细分行业横向对比 ....................................................................................................... 6 图3：2017年中国钛材销量5.5万吨，同比增长25%（单位：吨） ............................................ 9 图4：近年来中国传统钛材销量占比下降，高端钛材销量占比提升 ............................................ 9 图5：海绵钛的价格自2018年以来上涨20%至6.5万元/吨 ....................................................... 10 图6：钛板的价格自2018年以来上涨15%至11万元/吨 ............................................................ 11 图7：2018年上半年公司钛材销售量5797吨，同比增长45% ................................................... 12 图8：2018-2020年全球高端钕铁硼需求增速CAGR约17%（吨） ............................................ 13 图9：日立金属2024年将把磁材产能将扩张至目前的2.6倍 ..................................................... 13 图10：钕铁硼、铁氧体在汽车领域的主要应用，包括驱动电机、发电机、EPS、空调压缩机等 .................................................................................................................................................................... 14

图11：中科三环中高端钕铁硼产品占比逐步提高，截止2017年底高端产品占比已升至约95% .................................................................................................................................................................... 15

图12：2018年正海磁材高端钕铁硼产能约6300吨，产能利用率同比大幅提升 ..................... 15 图13：国六标准下适用于汽油车的后处理系统（TWC+GPF） .................................................... 17 图14：国六标准下适用于柴油车的后处理系统（DOC+CSF+SCR+ASC）..................................... 18 图15：全球沸石分子筛市场规模预测 ........................................................................................... 19 图16：庄信万丰催化剂销售收入稳定增长.................................................................................... 20 图17：2018财年庄信万丰催化剂销售分布 .................................................................................. 20 图18：按应用分类的OLED面板季度出货面积 ............................................................................. 23 图19：智能手机面板出货量（按显示技术及外形分类） ............................................................ 23 图20：IHS预测AMOLED面板出货面积保持高速增长 ................................................................. 24 图21：OLED有机材料市场规模迅速增长 ...................................................................................... 25 图22：金属氧化物的涂覆类型和厚度决定珠光材料效果 ............................................................ 27 图23：全球珠光材料企业的代表性产品 ....................................................................................... 28 图24：坤彩科技产品结构图 ........................................................................................................... 28 图25：再升科技向下游延伸，增强材料替代的主动性 ................................................................ 29 图26：2011年以来再升科技滤纸收入增速快于海外滤纸企业（单位：亿元） ....................... 30 图27：国内液晶需求快速增长 ....................................................................................................... 31

图28：我国液晶龙头业绩快速增长（单位：万元） .................................................................... 32 图29：我国集成电路产值增速高于全球增速 ................................................................................ 33 图30：我国集成电路自给率不断提升 ........................................................................................... 34 图31：我国晶圆制造材料市场规模快速增长 ................................................................................ 35 图32：2017年我国晶圆制造材料市场结构 .................................................................................. 35 图33：双氧水和硫酸是12寸晶圆厂消耗量最大的化学品 .......................................................... 36 图34：晶瑞股份各产品产能规划（吨/年） .................................................................................. 36 图35：久立特材产能扩张路径清晰地勾勒出“高、精、尖”战略 ............................................ 37 图36：中国巨石产能布局：国内152万吨、海外28万吨 .......................................................... 40 图37：中国巨石单线规模远领先于同行（万吨/条） .................................................................. 41 图38：中国巨石净利率2012年超过OC，且差距持续扩大 ........................................................ 41 图39：中国巨石营业利润率约为OC复合材料业务的2倍 ......................................................... 42

表1：新材料细分行业简介 ............................................................................................................... 5 表2：钛材、高性能钕铁硼、沸石分子筛行业未来需求复合增速 ................................................ 8 表3：在考虑成品率的情况下，新一代飞机单机钛毛坯大体用量情况 ...................................... 10 表4：公司主要钛产品及产能情况，海绵钛产能1万吨，钛锭3万吨，钛材2万吨 .............. 12 表5：轻型车国六限值标准相较国五更加严苛 .............................................................................. 17 表6：国六标准下重型柴油车发动机标准循环排放限制 .............................................................. 17 表7：公司沸石系列环保材料产能情况 ......................................................................................... 21 表8：OLED与LCD性能对比 ........................................................................................................... 22 表9：新材料企业替代成长逻辑分析 ............................................................................................. 26 表10：滤纸全球主要龙头 ............................................................................................................... 30 表11：2017-2021年国内新建的液晶面板生产线 ......................................................................... 31 表12：久立特材镍基合金油井管产能逐步释放，贡献业绩也随着上升 .................................... 38 表13：久立特材核电管业务情况 ................................................................................................... 39 表14：重点公司盈利预测及估值 ................................................................................................... 42