企业财务风险：识别、评估与处理

企业财务风险:识别、评估与处理

摘",要:建立包括识别、评估与处理财务风险的企业财务风险管理体系,可识别企业的财务风险、分析企业现金流产生的主要环节。评价企业财务风险应考虑企业经营绩效,从获利能力、周转能力、偿债能力和成长能力四个方面来进行。企业处理企业财务风险,要从企业自身实际出发,选择相应的风险管理策略及手段,实施财务风险转移、财务风险回避、财务风险保留、财务风险防范等不同的处理风险方式。

关键词:财务风险;风险识别;风险评估;风险处理

中图分类号:F234",",",文献标识码:",A",",",",文章编号:1003-7217(2005)03-0087-05 一、企业财务风险的识别

(一)企业财务风险的定性定量分析及风险结构性质估计 风险识别是风险管理的前提和首要环节。企业

财务风险识别的目的,在于全面了解企业经营中所面临的各类风险的暴露情况,并对各类风险的大小及影响程度作出初步的评估和判断,以便针对其风险特点,确定财务风险管理的重点和应对策略。从财务风险识别的内容来看,主要包括企业在生产经营过程中面临哪些财务风险,这些财务风险之间存在何种相互联系;其中影响最大的财务风险是什么;该种财务风险产生的概率及可能的影响有多大等。在此基础上,为下步进行财务风险的测量、评估及实施风险管理措施提供必要的准备。

由于影响企业财务风险的因素众多且错综复杂,一般采用定性和定量(包括概率和数理统计方法等)两种方法来识别具体的财务风险。所谓定性的方法,主要是从定性的概念来判断企业经营过程中面临何种风险因素,该风险因素的结构及未来发展的性质。定量方法则是利用数学和计算机技术,通过企业财务指标的系统分析来提示企业的财务风险。进行财务风险识别时,通过分析企业现金流产生的主要环节,如生产和经营活动收入,投资、融资以及利润分配等,可以识别企业可能面临的市场风险,投资、融资风险,汇率及利率风险等。根据某项

财务风险发生的可能及其给企业经营造成影响的严

重性,可以确定出该财务风险的结构性质,财务风险的结构性质可以表示为低、中等、显著、高四个等

[1]级。因此,可以把企业每一种财务风险的结构性 质用表1的风险估计矩阵表示: 表1",企业财务风险结构性质估计矩阵 轻微

基本上肯定很有可能中等概率可能性较小小概率 高中等低低低 较小高显著中等低低 中等高显著显著中等中等 较大高高高显著显著 危机性高高高高显著

(二)企业财务风险状况识别分析

识别分析是对企业总体财务风险状况的全面反映,主要包括企业面临的市场风险种类及其影响程度;各种财务风险的结构性质;各种财务风险因素产生的概率及其导致的风险损失的严重性等。应该指出的是,由于企业经营活动,投资、融资活动等产生的现金流的分布表现为一个动态变化的时间序列,同时,企业内部及外部市场环境及不同市场风险的结构性质也会随时间而变化。因此,企业总体财务风险识别分析,应反映包括时间特性在内的三维财务风险状况,即应把不同时间区间的财务风险的识别看作是一个动态的过程,并定期对财务风险的识别估计结果以及风险管理的重点进行相应调整。